退休养老金，国民年金基金虎视眈眈……私人养老金作用有望扩大

有分析指出，以制度改善和运营收益率提升为基础，退休年金有望在2050年左右超越国民年金基金规模，私人年金的老年收入保障功能也可能比现在大幅增强。考虑到已步入超高龄社会的韩国仅靠公共年金难以充分承担晚年生活费的现实，如何扩大退休年金和个人年金等私人年金的作用、构建多层次年金体系的问题意识再次凸显。

保险研究院高级研究员姜成浩14日在首尔中区银行会馆举行的韩国金融研究院与韩国金融学会联合政策研讨会上提出了这一展望。他指出，我国老年人贫困率接近40%，与主要国家相比处于较高水平，并解释称仅靠国民年金等公共年金难以确保足够的收入替代率。收入替代率是衡量退休前收入中有多少能在退休后由年金替代的指标。

目前私人年金的收入替代率仅停留在约5%的水平。具体来看，退休年金为2.1%，个人型年金为3.12%。但姜研究员分析认为，若参保人数进一步增加，且不以整笔提取而是以按月分期领取的年金化方式稳定下来，仅退休年金即可将收入替代率提升至8.3%。在此基础上若加上制度改善和投资收益率提高，包含退休年金与个人年金在内的私人年金整体收入替代率最高可扩大至25%。

关键在于设计从参保阶段到领取阶段均与年金衔接的制度。姜研究员强调，要实现公共年金与私人年金合计达70%水平的收入替代率，不仅需要扩大参保，还需出台政策引导人们在实际退休后以年金形式持续领取。此前有诸多批评指出，国内退休年金虽积累规模快速膨胀，但因实际一次性领取比重较高，未能充分发挥其作为老年收入保障机制的功能。

此次研讨会还讨论了生命周期各阶段的资产形成与高龄群体资产管理问题。韩国金融研究院高级研究员朴成旭通过分析新婚青年家庭资产差距，指出持有自有住房对所有阶层资产形成均有助益。但他也诊断，首都圈居住虽可能成为上层青年资产增值的机会，却会加重下层群体的居住负担，加剧不平等。据此他建议，青年购房支持政策应以实际居住为中心设计，并在首都圈同步推行公共租赁住房等降低居住成本的政策。庆熙大学经济学教授闵仁植分析了老年人认知下降对其资产流动化偏好的影响，指出了设立痴呆信托等制度性安全装置的必要性。这一趋势表明，今后的年金改革讨论可能不会仅停留在保险费与待遇调整层面，而将朝着涵盖从青年群体资产形成到高龄群体资产保护的更广阔方向拓展。