CME加密货币期货和期权在2025年达到$3 万亿美元的里程碑

加密货币衍生品市场实现了显著扩展，CME集团最新报告显示期货和期权产品的活跃度空前。据PANews报道，2025年加密衍生品整体呈现出非凡的势头，合约名义本金激增至近3万亿美元。这不仅代表了强劲的交易量，更标志着机构和散户参与数字资产的方式发生了根本性转变。

比特币和以太坊的交易活跃创纪录

今年的日均交易活动达到了280,000份合约，折合每日交易额约120亿美元。更为重要的是，日均未平仓合约达到313,000份，约合260亿美元的持仓总量。2025年最后一个季度显示出加速采纳的趋势，交易量比上一年第四季度增长92%，而未平仓合约数更是翻了一番。这些指标描绘出市场参与度不断加深的图景，在此期间创纪录的1,039个大型未平仓合约持有人也充分体现了这一点。

比特币和以太坊期货继续稳固市场基础，提供关键流动性，同时成为机构敞口策略的基础。微型合约（Micro contracts）和MET等补充产品扩大了市场份额，反映出对多样化衍生工具的需求不断增长，以满足不同参与者的需求。

现货报价期货推动新增长动力

现货报价期货板块成为尤为活跃的领域，包括QBTC、QETH、QSOL和QXRP等产品实现了显著的交易增长。2025年12月30日，QBTC单日处理了128,000份合约，累计超过100万份合约。整个现货报价期货和期权生态系统的日均交易量达到131,000份，彰显出这些工具日益增长的吸引力。

这种产品多样化反映出市场逐步成熟，期货和期权不仅用于价格发现、对冲，还用于战术性布局。交易活跃度的扩大表明，机构投资者越来越将加密衍生品视为核心基础设施，而非投机边线。

展望未来：波动率指数和增强产品布局

基于当前势头，CME集团已规划在2026年扩大其波动率指数和TAS产品。这些战略举措表明交易所意在深化其加密货币衍生品生态系统，可能引入更多对冲工具和风险管理工具，进一步推动机构采用。

2025年CME的加密货币期货和期权市场表现证明，数字资产衍生品已从小众产品转变为主流金融基础设施，规模和复杂性随着加密货币市场的整体成熟不断扩大。