英国比特币交易所如何成为制裁金融网络的渠道

自2023年以来，总部位于英国的加密货币平台已成为意想不到的复杂国际金融流动的中转渠道。对两家主要英国比特币交易所的调查揭示了监管漏洞和加密货币的无国界特性如何在全球制裁执行中形成漏洞。伊斯兰革命卫队（IRGC）在三年期间通过这些平台转移了约10亿美元，利用稳定币基础设施和协调的交易网络，为多个司法管辖区的行动提供资金。

这一活动规模立即引起了调查人员的关注。IRGC相关交易从2023年的2400万美元激增至2024年的6.19亿美元的峰值，然后在2025年稳定在4.10亿美元。这些转账占平台总交易量的56%，显示出系统性而非偶发的使用。操作的复杂性——跨越多个实体、共享基础设施和国际支付路由——展示了国家行为者如何利用加密货币的技术特性规避传统金融监控。

Zedcex：跨境转账的主要基础设施

两家英国比特币交易所之一的Zedcex，成为IRGC资金流动的骨干平台。该平台在Tron网络上处理了数百万美元的Tether稳定币交易，直接将款项路由给伊朗合作伙伴和地区中介，无需额外的兑换步骤。这一直接渠道消除了制裁规避过程中的摩擦。

企业记录将Zedcex与巴巴克·赞贾尼（Babak Zanjani）联系起来，他是一位在应对金融限制方面经验丰富的商人。赞贾尼曾因在禁运期间协助伊朗石油贸易而受到制裁，使他成为一名在受限环境中操作的高经验金融操作员。他在此比特币交易所的参与表明伊朗金融战略中存在有意的连续性。

在2024年运营高峰期，IRGC的资金流占据了平台87%的交易活动。除了直接的稳定币转账外，Zedcex还与土耳其支付处理商和其他地区金融服务机构集成，形成了一个能够在多个司法管辖区将加密货币转换为法币的影子网络。这一基础设施使IRGC能够为伊朗国内的行动以及区域活动提供资金，通过无缝、低波动的渠道。

Zedxion的平行操作与金融触角

第二家英国比特币交易所Zedxion与Zedcex的运作极为相似。两个平台共享董事、注册地址和核心技术基础设施——尽管公司实体不同，但管理高度集中。到2025年，IRGC相关活动占Zedxion交易总量的近50%，表明其在更广泛的金融架构中扮演着补充角色。

Zedxion促进了对多方当局制裁的个人和实体的转账，包括被认定与地区武装团体有关联的实体。该平台与国内伊朗交易所如Nobitex的连接，形成了一个一体化生态系统，使通过英国比特币交易所流入的资金能够以最小摩擦进入伊朗的金融体系。稳定币在这一过程中尤为重要——其价格稳定性消除了传统加密货币的波动担忧，同时支持快速、大额转账。

两家交易所的镜像结构引发了关于英国金融监管机构如何批准和监控这些实体的关键问题。监管申报显示，两者都声称处于休眠状态，尽管区块链分析显示存在大量链上活动，这暗示监管不足或在合规申报中存在故意误导。

全球比特币交易所监管的更大挑战

这些案例凸显了加密货币监管中持续存在的漏洞：在数字资产在去中心化网络上运作时，跨境执法协调的难题。虽然英国当局建立了监管框架，但区块链交易的技术架构和稳定币流动的无国界特性，给实时监控带来了挑战。

被制裁实体越来越认识到，在主要金融中心注册的比特币交易所可以作为进入合法加密货币基础设施的便捷通道。IRGC系统性使用英国平台，展示了国家行为者如何调整操作安全性以利用监管套利——识别那些尽管技术先进但监管尚不完善的司法管辖区。

这些跨多个平台的转账效率凸显了一个令人不安的现实：加密货币的核心特性——无国界、快速结算——与金融制裁的领土基础直接冲突。只要比特币交易所的合规标准各异，国家和非国家行为者将继续识别并利用这些漏洞。

应对这一挑战需要金融监管机构、加密货币交易所和区块链监控公司之间前所未有的国际协调。英国比特币交易所转移被制裁资金的案例表明，为传统金融设计的监管框架在交易在数秒内跨越多个大陆结算的环境中可能变得不足。