中心化交易所 (CEX 是) — 交易者需要了解的内容

为什么交易者选择中心化平台？

在加密行业中，主要有两种交易平台：中心化和去中心化。什么是CEX——这是每个加密新手都会问的问题。本质上，它是用于加密货币交易的在线平台，由单一公司或组织管理。

加密货币交易具有高风险——价格可能会突然大幅波动。因此，交易者更倾向于使用经过验证、资产受到可靠保护的平台。中心化交易所因其便利性和功能性，已成为行业的标准。

中心化交易所内部结构是怎样的？

CEX是一个平台，买家和卖家在此汇聚。当你注册时，需要进行身份验证并存入资金。之后，你可以下单。

工作机制简单：你的买入订单会进入平台的订单簿。当出现匹配的卖出订单时，系统会匹配它们，交易完成。交易所会收取交易手续费——这是其主要收入来源。

交易所提供丰富的工具：限价单、止损单、保证金交易和杠杆交易。这使得即使是经验丰富的交易者也能执行复杂策略。

资产在中心化交易所的安全性

大多数平台将大部分资金存放在冷钱包中——它们完全断开互联网连接，防止被黑客攻击。热钱包仅用于提供流动性和日常操作。

CEX不仅是交易平台，还是托管服务。交易所将你的币存放在自己的钱包中，投资于多层次的安全协议。如果平台被攻破，通常会赔偿用户的损失。

但有个细节：只要你的资产在交易所，便不拥有私钥。在加密社区中有句老话——“不你的钥匙，不你的币”。技术上，交易所可以冻结或没收你的资金，尽管声誉良好的平台不会这么做。

中心化平台提供的服务

除了交易，CEX是一个综合服务平台。平台同时执行多项功能：

1. 撮合订单——通过订单簿连接买家和卖家
2. 资产存储——包括法币和加密货币
3. 清算对手方功能——交易所作为中介，保护交易者的匿名性

通过第三项功能，你看到的是与交易所的交易，而非与其他交易者的交易。这保证了隐私并简化了流程。

许多平台还扩展了服务：提供质押、NFT交易、新项目的启动平台、P2P交易以及其他多种产品，全部集中在一个平台。

中心化交易所的主要优势

使用便利性——这是其受欢迎的主要原因。现代平台的界面即使对新手也非常直观。你无需直接操作智能合约和区块链——一切都已自动化。

支持与保障——大型交易所拥有客服团队，在遇到问题时提供帮助。防盗保险让不那么有经验的交易者更有信心。

丰富的资产选择——平台支持来自不同区块链的加密货币，集中在一个地方。

高流动性——在大型CEX上，你可以轻松买卖所需数量的加密货币，几乎没有滑点。

法币充值的可能性——你可以用美元、欧元或卢布购买加密货币，降低新手入场门槛。

中心化平台的缺点

手续费仍然存在。每次买卖都会收取手续费。从长远来看，这些成本会累积。

被黑风险依然存在。尽管投入了安全措施，黑客有时仍会找到漏洞，常常是通过人为失误。最好的保护措施是交易后将资金提取出平台。

托管存储意味着失去控制权。私钥由交易所掌握，你完全依赖其诚信。

加密理念的矛盾——中心化与区块链的去中心化本质相悖。由于监管要求，许多平台引入了强制验证，必要时可以冻结账户。

去中心化交易所作为替代方案

对中心化的反感促使出现去中心化交易所 (DEX)。DEX是平台，建立在智能合约之上，没有单一的管理机构。

起初，由于流动性不足，它们并不成功。随后出现自动做市商技术(AMM)。用户可以将自己的代币存入流动性池，获得奖励，而平台利用这些池执行交易。

###去中心化交易所的工作原理是怎样的？

DEX是完全不同的机制。没有注册、验证和存款。你只需连接个人钱包，即可开始交易。

取代订单簿的是做市商——一种自动机制，根据池中资产比例计算价格。代币直接进入你的钱包，无中介。

优势显而易见：真正的去中心化、私钥保留、无需验证。但也有缺点：有时流动性不足、操作复杂、没有简单的法币购买途径。

CEX还是 DEX——该选择哪个？

中心化交易所更适合初学者和追求便利、多工具的活跃交易者。DEX吸引那些重视隐私和对资产的完全控制的人。

随着时间推移，两种模式都在发展。DEX变得更便捷，CEX也在适应监管要求。目前，中心化平台仍是行业的主导模式。

理想的做法是两者结合：用CEX进行长期存储和杠杆交易，用DEX进行私密交换。