2026年金融创新：日本巨头银行的Web3整合与数字资产战略

2026年是日本金融界的转折点。去年11月，三井住友银行、三菱UFJ银行、みずほ银行这三大银行共同宣布的稳定币构想，不仅仅是新产品的开发，更象征着现有金融系统与区块链技术融合的动向。金融商品交易法（金商法）监管的加速转变，也使得银行子公司从事加密资产业务成为可能的局面逐渐成型。

三井住友金融集团的磯和啓雄执行役专务（集团CDIO）作为数字化与金融创新的推动者，站在了这一变革的最前沿。从他的发言中可以看出，传统金融机构如何应对技术革新、探索新的盈利模式，既是一个挑战，也是日本在国际竞争中不被落下的当务之急。

3大银行构想的背景与战略意义

三大银行联合稳定币构想的实现，离不开2020年代初以来的持续研发积累。国内法律体系在2024年逐步完善，美国的GENIUS稳定币法案在2025年通过，国际环境的整备正迅速推进。

这一联合构想的最大特色在于，假设与现有金融基础设施的连接。通过整合全银网络、日银网络等传统支付网络与区块链基础的新系统，才能实现大规模的扩展。

美元计价的稳定币市场规模已达约40万亿日元，成为加密资产交易的必备品。日本没有自主的日元稳定币，可能意味着部分货币发行权的丧失。国际机构投资者和主权基金已开始使用稳定币购买比特币，从这个趋势来看，日本被甩在后面的风险并不低。

用例与实施策略

目前，三大银行的联合构想正处于PoC（验证阶段），与三菱商事等大型全球企业合作，探讨具体的用例。企业的现金管理系统（CMS）就是一个典型例子。

跨国企业持有大量资金，但由于现有金融系统的截止时间限制，24小时内无法获得利息的闲置资金始终存在。结合稳定币与全天候、365天的支付能力，可以高效利用这些闲置资金。

同时，AML/CFT（反洗钱/反恐怖融资）严格审查也在推进中。此时，传统系统与基于区块链的去中心化金融首次实现连接，规模扩展被视为加速金融整体创新的关键。

与竞争的日元稳定币的差异化

2025年10月发行的JPYC作为日本首个日元稳定币，受到关注，但目前发行上限为100万日元。

与三大银行构想的不同之处在于，后者的最大价值在于实现与现有官方支付基础设施的连接。直接连接全银网络或日银网络，技术和监管门槛都很高，短期内实现的可能性不大。而三大银行构想的核心价值正是实现这种连接。

不过，三大银行构想并未覆盖小额支付用户。像国内大型银行运营的个人转账应用“ことら送金”（每次限10万日元，免手续费）一样，小额支付与大额支付在不同层面高效处理。JPYC与三大银行构想可以形成互补关系，共同打造更全面的支付生态系统。

金商法转变带来的加密资产业务潜力

监管向金商法的转变，使得银行子公司发行、买卖、中介加密资产成为合法，为新业务提供了可能。

加密资产ETF的组建与提供已在考虑之中。托管（资产保管）和中介业务也在集团内部讨论，但尚未进入具体实施阶段。用户保护、价格波动应对、系统整合等技术和法律难题仍待解决。

特别重要的是，Web3服务特有的“自我责任”原则与日本传统金融惯例的协调。自我托管钱包的技术标准已成，但对日本客户来说门槛较高。金融机构是否提供托管钱包，或逐步引导客户承担自我责任，需在客户需求与技术趋势中权衡策略。

数字资产的Token化加速与银行模式转变

资产的Token化与链上化，不仅影响支付层，还将波及银行传统的批发业务、资产管理、银行间市场与证券交易等领域。

24小时365天的持续支付、低成本即时跨境转账、DvP（资产转移与资金结算同步）等复杂交易的自动化，将使处理量达到前所未有的水平。未来，量子计算技术的出现几乎不可避免，届时金融系统将建立在完全不同的基础设施之上。

RWA（实物资产）Token化的推进，将极大拓展投资标的范围。生成式AI的发展，也让AI代理人代替人类进行资产管理和交易成为可能。Avalanche等区块链网络提供的可编程性，以及其高速低延迟的特性，将成为实现超高频交易和大规模Token化生态系统的关键技术基础。

银行业与金融基础设施的整合

尤其值得注意的是，银行间的资金与证券转移市场也在向Token化和链上化迈进。这一领域的效率提升，将带来银行业务的结构性变革。传统上仅在营业时间内结算的交易，正逐步转向24小时、全球即时结算，银行的运营模式也必须重新构建。

技术革新的阶段性与银行的应对策略

金融的数字化与技术革新，不会由单一技术一蹴而就，而是多个技术基础相互支撑、逐步推进的过程。正如电力历史中，发电站、输电、配电等基础设施的成熟耗时百年，区块链及其支撑技术的演进预计在5到10年内加速完成。

采用云原生运营而非全面迁移到云端，结合本地部署与云环境的有效整合，成为新时期数据安全与运营效率的关键策略。通过MCP等新型通信协议，AI可以在本地与云端环境中统一操作，技术环境日益完善。

银行与金融的未来：AI与人类的混合模式

2026年后，影响银行竞争力的关键在于“AI-Ready”的服务构建能力，即在AI代理时代，银行能否快速适应。

随着智能手机逐渐退出历史舞台，基于自然语言界面的AI代理将主动满足客户需求，迎来新一代。此时，所有银行引入AI技术，反而可能使服务差异化变得更难，形成逆向局面。正因如此，只有人类才能完成的思考过程——即“负能力”（在高度不确定环境中不急于判断、持续思考的能力）——将成为银行的核心竞争优势。

过去十年，银行的实体营业形态发生了巨大变化，未来十年，银行的功能与角色也将迎来根本性转变。不仅要提供高效的服务，还要提前预判未来3年、5年的金融生态，持续进行多场景的试验与验证，成为新时期银行经营的必备姿态。

结论：在不断摇摆中持续思考的时代

2026年的关键词是“回归程序性”。稳定币的多样化用例、去中心化金融的整合、AI代理技术的进步、量子计算的实用化——这些因素的结合，将使金融系统发生比目前想象中更为深远的变革。

在这一过程中，金融机构需要不断追问“即将发生的事情是什么”，在快速变化的环境中不断尝试、积累，具备在不确定中持续思考的能力。随着AI的普及，人类的创造性与灵活思维将变得更加珍贵，这一逆向真理将定义未来金融行业的竞争格局。