2024年应考虑的债券有哪些？它们有何益处？

在金融市场的不确定时期，许多人正在寻找更安全的出路以保护自己的资金，无论是高波动的股票、价格高得抢眼的黄金，还是低利率的银行存款。在这种情况下，债券可能成为在良好回报和资金保护之间的平衡选择。

本文将解释什么是债券，它在2567年是否具有优势，以及与股票投资相比，哪种更为适合。

简单理解债券

如果用简单的比喻，债券就像一本明确约定借款的借据。当你购买债券时，你实际上成为了公司或政府的债权人。公司需要定期支付你利息，且到期时会全额偿还本金。

使债券具有吸引力的是，其利息回报高于银行存款，但伴随而来的风险也不容忽视。

可能的障碍：债券的风险

需要注意的五大风险

1. 公司可能无法偿还本金
如果发行债券的公司财务出现问题，到期时可能无法全额支付本金，甚至不支付。

2. 利率可能变动
如果你持有债券，市场利率上升，你可能错失获得更高利率的机会。

3. 流通性较差
债券不像股票那样有广泛的交易市场，如果你想提前卖出，可能没有买家。

4. 通货膨胀侵蚀实际收益
高通胀会降低你所获得利息的购买力，如果通胀高于利率，实际回报可能为负。

5. 未来投资的难题
当债券到期后，你需要寻找新的投资渠道，但当时可能没有理想的选择。

隐含权益须知

除了上述风险外，一些债券还具有“隐藏权益”。

• 提前赎回权 (Callable)：公司可以在到期前赎回债券，你必须停止收取利息。
• 提前回售权 (Puttable)：你可以在约定时间前将债券卖回给公司。
• 可转换为股票 (Convertible)：你可以将债券转换为普通股，可能获得更高收益。

发行渠道：债券的多种类型

按发行主体分类

政府债券
风险低，由政府担保，但利率不高。

公共机构债券
风险比政府债券略高，但仍较安全。

企业债券
风险较高，但利率也更高。企业需要吸引投资者，提供有吸引力的利率。

按偿还权益分类

劣后债券
偿还顺序在其他债权人之后，风险更大。

优先债券
与普通债权人同时偿还，风险较低。

按付息方式分类

定期付息
每半年支付一次，便于现金流规划。

递延付息
不在持有期间支付，到期时一次性支付本金和利息。

无息债券
以低于面值的价格购买，收益来自价格差。

按利率类型分类

固定利率
利率不变，安全且易于预测。

浮动利率
利率随市场变化，可能带来收益或风险。

投资与盈利方式

简单计算收益的方法

假设你购买面值10,000元的债券，年利率8%，每年支付两次，期限4年。

你将获得：

• 每次利息 = 10,000 × 8% ÷ 2 = 400元
• 每年 = 800元
• 4年总计 = 3,200元
• 到期时 = 13,200元 (本金 + 利息)

###在哪买卖债券

一级市场 (Primary Market)
直接从公司或政府购买，通过金融机构，需详细了解条件。

二级市场 (Secondary Market)
从其他投资者处买卖，通过证券交易所 (BEX在泰国)，流动性更好，交割采用T+2系统。

2567年投资债券，值得吗？

当前投资优势

多样的期限
从1天到20年，满足不同需求。

稳定的收入
持续支付利息，无需等到年底。

高于存款的回报
银行利率低，债券收益更优。

可接受的风险水平
低于股票，因为债券持有人有优先偿还权。

随时交易
二级市场提供足够的流动性，不会因为必须持有到期而资金受限。

债券与股票：哪个更适合你？

必须了解的差异

根据个人特性选择

如果你还年轻： 重视成长，能接受不确定性 → 投资股票

如果你年长： 需要稳妥，不能承受大波动 → 债券更合适

如果你追求平衡： 既要成长又要稳健 → 股票+债券的组合 (良好的资产配置)

组合投资有助于降低波动，保持合理的回报。

总结

债券不再只是退休或保守型投资者的选择。在当今，债券被视为构建投资组合平衡的重要工具。而且，现代投资的便利性让每个人都能轻松接触债券。

关键在于明确理解债券是什么、存在哪些风险，以及是否符合你的投资目标。一旦做出决策，债券可能成为实现财务健康的良好伙伴。