短线交易：掌握这项短期策略的完整指南

▶ 了解作为投资策略的Scalping交易

外汇和金融工具的交易世界提供了多种实现收益的途径。在这些策略中，最具活力的包括scalping交易、波段交易和日内交易。根本区别在于持仓时间：一些交易者持仓数天，而scalper则在几分钟或几秒钟内关闭交易。

scalping交易代表市场中速度最快的方式。其特点是在交易期间执行大量小额交易，试图通过微小的价格变动积累利润。与其他策略不同，这需要在交易高峰时段保持持续的在场，成为一个活跃的操作员，每天进行数十次交易。

这种技术的本质意味着盈利和亏损都发生得极快。决定性的因素是所选资产的流动性和交易时间，这些因素将决定全天中有多少入场机会。

▶ 技术基础与必备条件

为了有效进行scalping交易，需要一套超越简单理论知识的工具和能力。

技术设备

一款提供实时行情的专业图表分析平台是首要条件。系统必须以高速传输数据，避免延迟扭曲实际价格。同样重要的是，必须有直连经纪商服务器的连接，允许你在做出决策后不到一秒钟内下单。

你的互联网基础设施必须稳固；网络不佳会导致订单在发出后几分钟才执行，造成不必要的亏损。无论你使用电脑还是手机，设备不必极端高端，但也不能过时或性能不足。

分析能力与市场知识

scalping交易要求对所交易资产有深入理解。由于价格变动微小，你需要通过5分钟或更短时间的K线图识别这些微动，15分钟以内的图表为佳。

心理因素：关键要素

除了工具和技术知识外，心理纪律决定谁能成为成功的scalper。这包括：

• 无论连续盈利还是意外亏损，都要保持绝对自控
• 严格遵守策略，不受情绪影响偏离
• 管理资金，确定每次交易的资金比例
• 明确风险容忍度，设定止损
• 根据风险收益比设定切实可行的盈利目标(take profit)

许多潜在交易者从未关注过交易心理；如果没有心理准备，这将成为你的致命弱点。

▶ 有效scalping交易的四大支柱

1️⃣ 流动性：你的主要盟友

流动性决定了资产价格变动的难易程度。它代表市场上的供需关系。流动性越高，入场和出场的机会越多，能快速执行交易而不出现滑点。

外汇市场(forex)是全球最具流动性的市场，交易量巨大，持续推动货币报价变动。这使其成为进行scalping交易的理想场所。

2️⃣ 波动性：双刃剑

与流动性相反，高波动性可能带来负面影响。它定义为短时间内价格的剧烈波动。过度波动的资产会带来不必要的风险。

加密货币就是典型例子：比特币几分钟内可能变动200美元。虽然提供了机会，但也大大增加了不确定性，给scalping交易带来挑战。

3️⃣ 点差与佣金：运营成本

每个经纪商都会收取点差，即买入价与卖出价之间的差价。例如，EURUSD可能显示：

• 卖出价：1.05430
• 买入价：1.05424
• 点差：0.6点

点差因经纪商不同而异。还会收取账户管理费或交易量的佣金。对于scalping交易，点差越小越有利于盈利。

4️⃣ 最佳交易时间

最有利的交易时段是伦敦和纽约市场同时交易的时间。此时交易量巨大，流动性充裕。如果在亚洲交易时段操作，价格变动极小，scalping几乎无法实现。

▶ scalping交易的资产选择

更可行的选择

外汇是首选资产，尤其是包含美元的货币对：EURUSD、USDJPY、GBPUSD等。股指也适用，流动性高，走势可预测。

不太适合的资产

个股每天只交易8小时，流动性有限，主要提供买入机会。虽然加密货币全天候交易，且流动性较大，但因极端波动点差较高。不过，随着经验积累，cryptos可能成为最佳选择。

▶ scalping交易的基本技术指标

指数移动平均线(EMA)

此指标显示价格的直接趋势，通过平均特定时间段的值。策略建议在不同周期的两个EMA交叉时发出买卖信号，提供入场或离场机会。

相对强弱指数(RSI)

衡量价格变动的动力，提醒趋势变化。值超过70表示超卖(卖出机会)，低于30表示超买(买入机会)，适合scalping。

随机指标

类似RSI，但阈值不同：80为超卖，20为超买。提供当前趋势持续时间的参考，补充RSI分析。

移动平均收敛/发散指标(MACD)

通过测量两条移动平均线的距离来操作。每次交叉都可能发出信号，提示momentum的变化，适合用来做scalping。

▶ scalping交易的实战应用：示例

以EURUSD为例，价格如下：

• 卖出：1.05430 – 买入：1.05424

若要盈利，需在1.05430买入，然后在更高价位卖出。盈利取决于仓位大小(lotaje)。

操作场景

假设账户余额为100美元，单次风险为2美元，目标是1:1的收益(赢2美元，亏2美元)：

• 交易量：0.01手EURUSD
• 入场：1.05430 (卖出价)
• 止损：1.05230 (亏损限制)
• 目标利润：1.05630 (盈利目标)
• 结果：价格达到止盈点，赚取20点差=2美元

账户余额变为：102美元

如果持续进行每次盈利2%的交易，亏损2%，每天可以进行超过10笔scalping交易。

▶ scalping交易的显著优势

◾ 风险有限：短仓位减少长线不利波动的暴露

◾ 盈利量大：多次交易叠加潜在收益

◾ 资产多样化：可同时对多种货币或指数进行scalping

◾ 操作自主：完全由你掌控，无需依赖第三方

◾ 即时回报：几分钟内见到结果，不必等待数月

▶ scalping交易的缺点与挑战

◾ 持续集中注意力：需要全神贯注数小时，尤其是在纽约时段(大约8小时)。注意力不集中会造成实际损失。

◾ 交易成本高：频繁操作的交易者支付的佣金较多，侵蚀利润。

◾ 高度投入：不是被动活动，也不适合全职工作者无牺牲地进行。

◾ 心理压力：连续亏损会打击信心，连续盈利又可能诱使放弃纪律，带来更大风险，影响心理表现。

▶ 你适合进行scalping交易吗？

在开始前，诚实回答以下问题：

◾ 你对这项策略的具体财务目标是什么？ ◾ 你能接受全部亏损的资金量是多少？ ◾ 你每天有6小时以上时间进行分析和操作吗？ ◾ 面对逆境或成功，你的情绪反应如何？ ◾ 你是否有纪律性，能坚守规则不动摇？

如果你只投资可有可无的资金，能持续投入时间，具备管理亏损的心理韧性，不偏离计划，并能培养坚不可摧的纪律，那么scalping交易可能适合你。

但如果你需要这些资金应付日常开销，没有时间，或倾向冲动决策，建议慎重考虑。

▶ scalping交易入门路线图

理论阶段

投资于课程、研讨会和知名专家的讲座。掌握基础概念：点差、仓位、杠杆、spread、流动性、波动性、佣金、限价单与市价单、止盈、止损。

实操阶段

开设模拟账户，使用虚拟资金。在这里可以无风险地犯错。尝试使用技术分析工具：斐波那契、支撑与阻力、趋势识别，以及上述指标。

选择经纪商阶段

分析哪些经纪商提供最佳条件：具有竞争力的点差、快速的执行速度、透明的佣金。比较平台，确保你的scalping交易操作最优。

持续更新

即使成为盈利交易者，也要不断学习。市场在不断变化，新技术不断涌现。

▶ 关键的最终考虑

必须认识到，并非所有人都能通过scalping交易赚钱。这不是轻松或有保证的赚钱方式。新手交易者常会亏掉全部资金，尤其没有严格的止损纪律。有些经纪商会在你的余额变负之前自动平仓，保护你免于债务。

然而，如果你严格遵守本指南的每一条建议，保持坚韧不拔的耐心，逐步积累经验，scalping交易可以成为你在金融市场的持续收入来源。