澳元周四继续下跌，尽管通胀数据表明澳洲储备银行可能采取行动

澳大利亚元延续跌势，交易价格跌破0.6600，市场对澳联储在2月加息的预期不断升温，压制市场情绪。
澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月的4.5%，为收紧政策提供了支撑。
美元走强，市场对美联储降息预期减弱。

澳元连续六个交易日对美元走软，因多空信号交织，投资者关注焦点分散。尽管澳大利亚的通胀预期数据增强了澳联储收紧的理由，但澳元仍难以抵挡坚挺的美元压力。

澳联储对通胀动能的加码预期增强

澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月的三个月低点4.5%，重新激发市场对澳联储转向鹰派的预期。这一消息促使澳大利亚主要银行——联邦银行和澳大利亚国民银行——加快加息预期，现在预计收紧将比最初预期更早到来。

澳联储上周在2025年最后一次会议上的鹰派立场，为近期政策转变奠定了基础。掉期市场目前预计2月加息的概率为28%，3月的概率接近41%。8月几乎已完全定价为加息，表明市场预期2026年将多次加息。尽管有这些鹰派信号，澳元仍难以从收紧预期中获益，显示美元的强势占据上风。

美联储降息预期消退，支撑美元

美元指数（以六大主要货币为基准）徘徊在98.40附近，因美联储降息预期持续减弱。最新美国就业报告显示，新增就业64K，略高于预期，但10月数据被下调。失业率升至4.6%，为2021年以来最高水平，显示劳动力市场逐步降温。

零售销售环比持平，进一步显示消费者需求动能减弱。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，就业报告呈现出复杂的图景，对政策前景没有重大影响。他强调在最新会议上倾向维持利率不变，并对企业持续面临的输入成本和利润保护定价策略表示担忧。博斯蒂克指出，“价格压力不仅仅来自关税影响，联储应谨慎行事，避免过早宣告通胀胜利。”他预计2026年GDP增长约为2.5%。

美联储官员对2026年是否需要进一步宽松货币政策意见不一。中位数预测仅预计明年会降一次息，而部分政策制定者则认为无需再降。交易员预计会有两次降息。CME FedWatch工具显示，美联储资金期货对1月FOMC会议维持利率的概率为74.4%，高于一周前的约70%。

中国经济数据不及预期，增加压力

中国11月零售销售同比增长仅1.3%，低于预期的2.9%，且低于10月的2.9%。工业产出同比增长4.8%，低于预期的5.0%，也低于前值4.9%。固定资产投资年初至今下降2.6%，不及预期的-2.3%，且较10月的-1.7%有所恶化。

这些疲软的中国经济数据打击风险偏好，限制了大宗商品相关货币（包括澳元）的支撑力度。

澳大利亚经济指标表现不一

澳大利亚12月初步的标普全球制造业采购经理指数（PMI）升至52.2，前值为51.6。但服务业PMI下降至51.0，低于52.8；综合PMI降至51.1，低于52.6，显示经济动能不均衡。

澳大利亚统计局报告，11月失业率持稳在4.3%，优于市场预期的4.4%。就业变动为-21.3K，远低于10月修正的41.1K，也低于预期的20K。这一就业疲软与通胀预期形成鲜明对比，为澳联储的政策带来困境。

技术分析：AUD/USD突破关键支撑位

周四，澳元兑美元跌破0.6600，技术面表现恶化。日线图显示，汇价位于上升通道趋势线下方，显示多头动能减弱。价格跌破九日指数移动平均线（EMA），表明短期动能减弱。

汇价面临向下测试心理关口0.6500的风险，六个月低点0.6414（8月21日）为下一关键支撑位。反弹方面，九日EMA在0.6619，若突破该水平，可能指向三个月高点0.6685和2024年10月的高点0.6707。持续反弹需要突破上升通道的上轨（约0.6760），以恢复整体多头趋势。

当天，澳元成为主要货币中表现最弱的货币，尽管澳联储发出收紧信号，但美元的强势依然压制了澳元的表现。