2025投资组合：在关税和波动时期的投资方向

当前全球市场的现状复杂。黄金价格突破每盎司3300美元，寻求避险以应对新的贸易战，而股市指数在恐慌与反弹之间摇摆。特朗普已对进口商品征收10%的关税，欧盟最高达50%，中国累计达55%。结果是：华尔街、亚洲和欧洲出现前所未有的波动。但这里有趣的是：在3月至4月的初步调整之后，大型指数已开始收复失地，再次创下历史新高。

对于在此背景下寻找最佳买入股票的企业的投资者来说，问题不在于是否投资，而是在哪里明智地投资。

自2024年以来市场发生了什么变化？

2024年我们见证了创纪录的回报。如今，不确定性占据主导。差异巨大。黄金作为避险资产闪耀，而科技股则经历了显著调整。英伟达从高点下跌了17%，特斯拉下跌了21%，微软从1月的高点回落了20%。但并非全部悲观：如阿里巴巴今年上涨28%，摩根大通上涨23%，ASML尽管逆风，但仍保持14%的盈利。

这个局面为懂得看哪里的人提供了明确的机会。

现在买入股票的最佳企业：行业分析

科技：创新的中心

英伟达继续主导人工智能芯片市场。市值近3万亿美元，平均交易量为1.1354亿股，是任何科技投资组合的基石。尽管年内下跌17%，其在AI领域的领导地位依然稳固。

微软股价为491欧元，市值3.71万亿美元，报告财年收入为2,451亿美元(增长16%)，Azure在最新季度加速至33%。公司宣布裁员15,000人，将资源转向AI，这是其战略布局的明确信号。其累计回报率为18.35%，反映出对其管理层的信心。

荷兰的ASML制造用于生产先进芯片的EUV光刻机，预计2025年的销售额在300亿到350亿欧元之间，毛利率创纪录的54%，在其细分市场几乎不可替代。从高点下跌30%为长期投资者提供了良机。

台积电股价为234.89美元，领先制造先进半导体。其今年至今的回报率为18.89%，交易量强劲，达1102万股，是在结构性增长行业中的可靠选择。

奢侈品与消费：复苏在路上

LVMH因宏观经济因素和美国关税而累计下跌25%。但公司报告收入为847亿欧元，运营利润率为23.1%。重要的是：其在日本(2024年实现两位数增长)，中东(+6%)，印度将在孟买开设新店，扩展Louis Vuitton和Dior。以调整后的价格来看，LVMH是对全球奢侈品消费复苏的押注。

阿里巴巴股价为108.7美元，今年上涨28%，得益于中国监管环境的改善。公司在AI和云计算领域投入520亿美元，云智能部门增长18%。尽管受到中国宏观经济担忧带来的波动影响，但2025年第一季度收入达2364.5亿元人民币。

金融：高利率有利于摩根大通

摩根大通股价为296美元，市值8.2261万亿美元，是美国最大的银行。其年回报率为23.48%，反映高利率带来的盈利、商业银行和投资银行的多元化，以及稳健的财务状况，支持其国际扩张。平均交易量为827万股，确保流动性。

能源与材料：新兴需求

埃克森美孚股价为112美元，受益于油价高企和财务纪律。其年回报率为4.3%，在波动的行业中表现稳定。

必和必拓市值1287.7亿美元，受益于新兴经济体对铁矿、铜、镍等金属的不断增长的需求。其回报率为3.46%，在战略资源方面占据优势，具有吸引力。

汽车与健康

丰田在混合动力和电动车方面保持领先，提供稳定性。尽管年内下跌10%，但基本面依然坚实。

诺和诺德在糖尿病和肥胖领域领先，2024年销售额增长26%，达2904亿丹麦克朗(。公司以165亿美元收购Catalent以扩大生产能力，并以10亿美元授权LX9851以多元化产品线。其利润率为43%，表现稳健。

2025年最佳买入企业前五名

1. ASML )€799,59(： EUV光刻机的关键供应商。毛利率54%，预计销售额在300亿至350亿欧元之间。30%的下跌是买入良机。

2. 微软 )€491,09(： AI和云计算领导者。Azure加速至33%。运营利润率46%。从高点下跌20%是战略性买入。

3. LVMH )€477,3(： 奢侈品行业在亚洲实现结构性复苏。毛利率23.1%，在日本、中东和印度扩展。25%的下跌提供入场机会。

4. 阿里巴巴 )$108,7(： 中国监管后复苏。投资520亿美元于AI/云。云智能增长18%。波动带来机会。

5. 诺和诺德 )$69,17(： 糖尿病和肥胖领域的领导者，利润率43%。战略性收购和新药研发缓解竞争压力。3月调整后下跌19%。

2025年投资策略

多元化是不可妥协的原则。结合科技)AI增长(、奢侈品)亚洲复苏(、金融)高利率(和大宗商品)新兴需求(的敞口。不要期待一年内50%的回报；应追求增长与保护的平衡。

保持对避险资产如黄金或债券的敞口。关税和贸易紧张局势将持续带来波动，你需要有缓冲。

最重要的是：不要恐慌。大跌之后总会有反弹。微软、英伟达、特斯拉和ASML的当前调整并非世界末日，而是长期入场的重新估值。

保持信息灵通就是做好准备。关注政治局势、贸易紧张和央行决策。灵活应对，主动识别地缘政治风险，将在保护资本和避免不必要损失之间起到关键作用。

如何购买这些股票

主要有三种方式：

个股： 开设银行或授权经纪账户，直接购买。

基金： 自动实现多元化，但失去对具体配置的控制。

衍生品)CFDs(： 用较少的资金放大仓位。需要纪律和知识，因为杠杆会放大盈利和亏损。

最后思考

2025年将被铭记为盈利高涨的行情暂停、波动加剧的一年。但波动并非纪律投资者的敌人，而是隐藏的机遇。

现在买入的最佳企业不一定是涨得最快的，而是那些具有坚实基本面：健康的利润率、强大的市场地位、持续创新，以及在AI、半导体、亚洲奢侈品和新能源等结构性需求行业中的企业。

投资多元化的组合。投资避险资产。不要恐慌。最重要的是：保持信息灵通。未来属于那些今天做好准备的人。