2025年投资银行股：泰国和海外，应该选择哪个？

为什么银行股在2568年经济环境下仍是不错的选择？

投资银行股具有多方面的吸引力。首先，在利息收入方面，虽然利率周期可能已进入稳定阶段，但目前水平仍明显高于COVID-19时期，这支持金融机构的净利差(NIM)。

第二，稳定的股息支付。规模庞大、财务稳健的大型银行通常为股东带来令人满意的现金流。根据分析师的预测，2568年可能会看到股息增加和股票回购的情况。

第三，经济复苏。高盛预计全球GDP将增长3.1%，分析师预计泰国GDP将增长2.7%，如果实现，将推动商业活动和信贷需求的增加。

最后，估值方面(Valuation)，部分银行股的交易水平仍不算过高，相较于每股盈利或P/BV比率具有一定的吸引力。

6只值得关注的泰国银行股：谁领跑？

泰国银行股对比表

BBL：稳健领先

曼谷银行在资本基础和风险管理方面表现突出。其全球网点网络是泰国金融机构的代表之一。华伦证券(LH Securities)预测，BBL在2568年银行集团中盈利增长最快，目标价为178泰铢，但TISCO证券则提醒关注资产质量。

KBANK：零售客户服务领头羊

开泰银行在数字银行方面率先推出K PLUS应用，拥有庞大的用户基础。虽然中小企业贷款组合可能存在风险，但在初创企业和科技公司投资方面创造了新的增长机会。KGI证券(KGI Securities)认为，KBANK在2568年有望持续上涨。

SCB：结构调整与创新故事

泰国商业银行（SCB）在大规模结构调整后，转向金融科技领域，专注于平台建设和数字资产投资。其高速增长的潜力令人振奋，但也伴随新业务的风险。亚洲增强证券认为，SCB的股息价值在6-8%之间。

KTB：国有银行的多元化发展

大城银行受益于作为政府项目主要渠道的角色。“เป๋าตัง”应用拥有庞大的用户基础。主要挑战在于将这些数据转化为可持续的收入。KBank将KTB作为重点股票，受益于政府信贷和资产质量的支持。

TTB：合并带来的协同效应

泰国军人银行（TTB）由泰国军人银行和泰国银行合并而成，正从协同效应中获益。KGI证券仍看好TTB的股息在6-8%之间，且在过渡期内风险有所降低。

( BAY：日资集团的桥梁

宏欣银行得到了日本主要金融集团MUFG的支持，是最大的集团之一。除了在零售贷款方面的优势外，向东盟国家扩展也是投资者关注的焦点。

6个全球大型银行：国际领军者

) 国外银行股对比表

JPM：美国市场领头羊

摩根大通不仅是美国最大的银行，还在零售、企业投资和财富管理等多个业务领域具有多元化布局。被认为是机构投资者投资组合中的必备资产。分析师对2568年持乐观态度，受益于宽松的货币政策和AI投资。

BAC：美国的咨询者

美国第二大银行——美国银行，主要服务国内客户。受益于利率上升，但也需关注经济周期带来的不良贷款（NPL）风险。沃伦·巴菲特持有大量股份。分析师对股价的预期分歧，有人看跌，有人看涨。

HSBC：东西方的桥梁

汇丰控股在英国和亚洲（尤其是香港和中国大陆）拥有重要业务。未来可能从经济增长的地区扩展中获益，但也面临地缘政治风险。近期，汇丰正调整战略，重点转向亚洲。

DBS：东南亚的金融枢纽

星展银行是东南亚最大的银行之一，总部设在新加坡，是区域金融中心。以数字服务和创新著称，业绩强劲增长，受益于东盟经济的快速发展。

ICBC：全球最大的银行###，受限于###限制(

中国工商银行是全球资产规模最大的银行，其增长紧密依赖中国经济。然而，投资中国银行股存在特有风险，包括政策变化快、透明度不足、治理问题。低P/E反映了这些风险。

) MUFG：日本金融集团的代表

三菱UFJ金融集团是日本最大的银行和金融机构。若日本央行###BoJ(开始加息，可能带来显著变化，但日本的人口结构限制了业务增长。

投资渠道：开启全球股市之门

) 投资泰国银行股：通过证券交易所

泰国投资者若想投资在泰国证券交易所上市的银行股，主要步骤包括：

• 开设由证券交易委员会（ก.ล.ต.）认可的证券公司账户
• 存入足够的资金作为保证金
• 使用证券公司提供的应用程序（如Settrade Streaming或其他券商应用）下单交易

投资海外银行股：多种方式多种选择

泰国投资者可以通过多种渠道投资海外知名银行：

通过泰国证券公司：许多泰国券商提供直接开设海外证券账户的服务，操作便利，沟通方便。

通过差价合约（CFD）：CFD是一种差价合约，具有杠杆作用，能用较少资金控制更大规模的交易，流动性强，且无需支付传统的股息税。

结论：2028年银行股展望

无论是泰国本土还是国际银行股，2028年都仍具吸引力。稳定的股息、财务稳健和数字化转型是主要支撑因素。

设定投资目标后，开设受认可的证券账户既方便又安全。无论选择投资泰国市场还是国际市场，关键在于全面了解信息，让银行股成为实现资产增值的重要工具，助力你的投资组合在长期中实现财富增长。