实物资产：了解商品市场及其盈利机会

O Essencial Sobre Commodities

商品是以国际市场进行交易的初级商品，代表着全球经济的重要组成部分。这些是标准化的产品，其价格完全由有组织市场中的供需关系决定，而不依赖于中央银行的政策。

这些资产包括自然资源如矿石、石油、谷物和畜牧，以及金融产品如货币和指数。商品区别于其他投资的关键在于其内在价值——它们是具有实际用途的实物资产，在生产经济中具有实际价值。

主要类别包括：

• 能源：石油、天然气、煤炭、铀
• 金属：黄金、白银、铂金、铜、铁、铝、锌
• 农产品：谷物、纤维、油料、糖、咖啡
• 畜牧：肉类、牛奶、鸡蛋、皮革
• 热带产品：可可、茶、香料、热带水果

新兴国家如巴西在作为主要生产国方面占据战略位置，而发达国家则大量消费这些作为工业和能源的投入。

商品市场的全球规模

2022年，商品市场的交易额约为3.6万亿美元，占全球GDP的约15%。这一庞大的交易量反映了这些资产在国际生产链中的基础性作用。

按细分市场的份额：

石油在交易中占据主导地位，约占总交易量的12%，交易额达1.9万亿美元。其次是谷物(大豆、玉米、小麦)，交易额达数十亿美元，农产品如咖啡和可可也达数十亿美元，煤炭、天然气和贵金属$330 黄金和白银$270 ，交易额均在数十亿美元。

主要的交易中心位于芝加哥、伦敦、上海和大连，这些地方设定了全球贸易的参考价格。

为什么要将商品加入投资组合

投资商品为任何投资组合提供了战略优势：

资产的去相关性：商品的表现独立于股票和债券，有助于实现投资组合的多元化。当股票表现疲软时，商品通常能保持或增加价值。

抗通胀保护：历史上，这些资产的价格与通胀周期同步，能在成本上升时期保护投资者的购买力。

对经济增长的敏感性：在全球扩张阶段，对商品的需求自然加快，推动价格上涨。这一周期为投资者带来显著收益的机会。

有形资产：不同于依赖市场感知的金融工具，商品具有具体价值和内在需求。

潜在回报：2000-2008年的周期显示，适当布局的投资者可以获得可观的收益。

然而，价格波动、地缘政治、气候因素和运营成本等风险也不可忽视，需持续监控。

巴西在商品中的优势地位

巴西已确立其作为全球商品生产和出口大国的地位，为国内经济带来重要外汇收入。

大豆：国家最具战略意义的商品。作为全球第二大生产国，2022年巴西出口大豆达60.95亿美元。大豆用于生产豆粕和油，广泛应用于人类、动物营养和生物燃料。

铁矿石：出口的第二大支柱。凭借全球领先的生产能力，2022年巴西在该领域交易额达29.04亿美元，为国际钢铁工业提供原料。

原油：战略性商品，正不断扩展。随着预盐层油田的发展，2022年出口达27.40亿美元，增强了国家的能源地位。

糖：巴西在全球出口榜单中名列前茅。2022年出口达9.5亿美元，得益于糖-乙醇联合生产的高效产业。

肉类：作为全球主要的动物蛋白供应国，2022年巴西牛肉和禽肉出口达11.8亿美元。

这些成绩显示了在玉米、棉花和非铁金属等其他商品方面的增长潜力。

实用投资商品的策略

在开始操作前，掌握商品市场的运作机制至关重要：

步骤1——市场教育：深入了解商品的全球交易方式、价格决定因素，以及地缘政治和气候事件如何影响价格。

步骤2——资产选择：分析长期趋势，考虑风险偏好，识别符合自己投资理念的商品。黄金、石油和大豆是传统选择，但在$220 能源、金属、农产品$210 类别中多元化能提供额外保护。

步骤3——确定投资期限：决定是进行短期操作以捕捉波动利润，还是长期持有以追随趋势。这将影响交易量和频率。

步骤4——交易工具：期货合约是投资商品的主要工具，提供杠杆作用，支持多空操作。建议从标准化合约开始。

步骤5——主动监控：每日关注仓位表现，分析价格图表和技术指标，及时做出买入或卖出决策。

商品市场的风险管理

为降低风险，应实施经过验证的策略：

战略多元化：同时投资多种商品，减少单一商品价格变动带来的冲击，因为不同商品的价格并非完全同步。

趋势监控：持续关注市场变化、宏观经济指标和影响供需的地缘政治因素。

保护性订单：使用止损单限制亏损，自动控制风险。

对冲策略：采取反向操作，如买入期货合约或使用期权，保护仓位免受不利变动影响。

持续学习：不断获取市场动态信息，确保投资决策基于最新数据。

投资商品是否值得？

商品为追求多元化和抗通胀的投资者提供了合法的机会。其有形资产的特性使其与金融工具截然不同。

然而，价格波动受供需、气候和地缘政治等因素影响，需保持纪律性监控。存储和运输成本也会影响最终回报。

投资决策应考虑个人风险偏好、时间框架和具体目标。若不直接操作期货合约，指数基金或行业企业也是不错的选择。

商品市场复杂且充满活力，需严谨分析和持续学习。通过合理策略和掌握最新信息，投资者可以把握这一对全球经济至关重要的领域的机遇。