加密货币质押基础知识

关键要点

• 质押是一种机制，参与者锁定数字资产以维护网络的完整性，并因其贡献而获得奖励。
• 这种做法吸引了投资者的注意，因为它能够生成被动收入，同时促进所选项目的发展。
• 质押仅在基于权益证明共识的网络中实现，包括以太坊、索拉纳、卡尔达诺、雪崩、波卡、宇宙和其他有前景的区块链。
• 尽管额外收入具有吸引力，参与者仍需考虑潜在的风险：价格波动、(验证者的惩罚风险)以及系统故障。

质押机制的本质

加密货币质押是指数字资产持有者将其锁定在区块链网络中，以确保系统的安全性和功能性。参与交易验证的参与者会获得额外的加密货币，使得质押成为一个吸引人的定期收入来源。

该机制是使用权益证明作为共识算法的区块链的基础。

什么是权益证明

权益证明 (PoS) — 是一种共识算法，2011年开发，作为资源密集型工作量证明 (PoW) 的替代方案。主要区别在于验证操作的方法。

在PoW系统中，参与者(矿工)使用计算能力来解决复杂的数学问题。在PoS系统中，取而代之的是根据准备抵押的加密货币数量挑选的验证者。

这种方法显著降低了能耗，并使过程对普通用户更加可及。

质押机制的运作

尽管不同区块链中的质押过程细节各异，但一般遵循以下模式：

选择验证者：参与者根据综合标准进行选择——加密货币质押的规模、参与时长，有时还会加入随机因素以确保公平性。

交易验证：被选中的验证者检查收到的操作的正确性和真实性，确保网络的可靠性。

区块形成：经过验证的交易被组合成一个单一的区块，该区块作为分布式数据账本的一部分添加到区块链中。

获取奖励：验证者通过转账获得佣金作为奖励，并在某些情况下，作为对所做工作的补偿，获得新发行的币。

参与质押的选项

存在几种方法，它们在复杂性和所需资本量上有所不同：

自主管理：启动自己的验证节点提供最大控制权，但需要严格的技术技能，并且由于罚款而在出错时承担资金损失的风险。

平台服务的使用：许多服务提供了一种简化的方式，由服务提供商处理技术方面。这是新手最方便的方式，称为“作为服务的质押”。

资产委托：用户可以将自己的币委托给经过验证的验证者或专业服务，避免了自行管理基础设施的必要性。许多替代币在钱包中直接提供此选项。

参与矿池：与其他投资者汇聚资源可以提高获得奖励的概率，而无需自己启动节点。

理解质押池

质押池是加密货币持有者的集体，他们将资金汇集在一起以增加成功验证区块的机会。参与者根据他们对共同基金的贡献获得奖励。

这样的机制对于小型投资者尤其有用，他们没有足够的硬币来满足网络的最低要求。选择池时要谨慎，因为不同提供商之间的手续费和保护级别可能会有很大差异。

质押及其流动性变种

液态质押是一种创新的参与形式，允许同时质押资产并保持其流动性。在普通质押中，货币会在一定时间内被锁定并变得不可用。

在流动质押中，用户获得代表其质押资产的特殊代币。这些代币可以出售、交换或在其他应用中使用，同时获得质押奖励。例如，在质押以太坊时，用户可以获得作为回报的特殊代表性代币，该代币保留了奖励的积累。

一种被称为本地流动质押的替代方法，不需要发行额外的代币。在Cardano等网络的示例中，用户获得质押的所有优势，并且在使用资产方面拥有完全的自由。

为什么选择质押

收入生成：质押资产将带来额外收入，将未使用的币转化为盈利来源。

参与保护: 质押者直接促进所选区块链的安全性和稳定性。

治理中的声音：在许多网络中，参与质押提供了在协议发展决策中的投票权。

环保性：与工作量证明（PoW）系统中耗能巨大的挖矿相比，质押需要最低的电力消耗，被视为一种环保的替代方案。

值得进行质押吗

对于长期持有加密货币的投资者来说，质押通常成为一种吸引人的被动收入工具。然而，成功取决于平台和资产的选择。

如果质押服务承诺在没有适当安全措施的情况下获得过高收益，资产可能会受到威胁。此外，市场的波动性可能会抵消获得的奖励，从而导致损失。

在投资资金之前，需要对选择的加密货币和平台进行仔细分析。

质押的主要风险

市场波动性：抵押品价值的下降可能导致损失超过所获得的奖励。

对验证者的罚款 (分片)：违反规则或不当管理节点的验证者可能会被罚款，并失去部分或全部资金。

中心化风险：在少数验证者中集中大量抵押品可能会破坏网络的去中心化和安全性。

技术故障：智能合约中的错误、软件问题或其他技术故障可能导致资产被锁定或失去访问权限。

平台漏洞：使用第三方服务意味着信任第三方。平台的黑客攻击或波动对您的资金构成风险。

如何在现代条件下开始质押

第一步 — 选择加密货币：确定支持质押的资产。仔细研究协议要求和潜在收益。

第二步 — 准备钱包：选择一个安全的钱包，支持质押。优先选择那些经过良好验证、具有长期可靠性的解决方案。

第三步 — 过程开始：根据选择的选项，启动验证节点，委托资产给专业验证者或加入池。建议优先选择经过验证和安全的区块链，如以太坊和索拉纳，并在投资资本之前始终进行独立研究。

如何计算质押奖励

奖励的大小取决于几个参数：

• 加密货币的抵押量
• 参与质押的持续时间
• 网络中所有抵押的总量
• 交易手续费水平和货币通货膨胀

在某些区块链中，奖励以固定百分比的形式表达，这简化了收入预测。奖励通常以年利率(APR)的形式给出，从而可以比较不同选项的效率。

可以从质押中提取资产吗

在大多数情况下，提款可以随时进行，但具体条件取决于协议和平台。有时，提前提款会导致部分或全部获得的奖励损失。

在开始参与之前，了解特定网络的规则是非常重要的。一些协议允许将奖励提取与主要质押分开。

为什么并非所有加密货币都支持质押

质押仅在基于权益证明（Proof of Stake）的区块链上可用。使用工作量证明（Proof of Work）的加密货币(，包括最早的币种)，不支持该机制。

即使在PoS网络中，并非所有资产都内置支持质押，因为它们使用其他经济激励机制.

最终建议

加密货币质押是一种有效参与区块链生态系统运作的方式，同时还能产生收入。然而，这一领域也带来了诸多风险——价格波动、削减风险、技术漏洞以及与中介平台相关的风险。

在投资资金之前，建议仔细研究可用的质押选项，了解它们的特点，并确保所选平台和区块链的可靠性。参与必须是一个基于个人财务目标和对潜在损失准备的合理决策。