在数字货币市场中使用杠杆交易：全面指南

杠杆交易的基本概念

交易中的杠杆意味着利用借入资金进行超出您实际资本规模的交易。这种机制赋予您更大的购买或销售能力，但伴随而来的是一系列不容小觑的风险。

在实际操作中，交易者依赖两种基本方法：永续合约和借贷交易。两者都提供杠杆交易的可能性，但它们的基本机制略有不同。

需要注意的是，这一策略是双刃剑——在有利的情况下可以成倍增加你的利润，但在其他情况下，尤其是在市场出现剧烈下跌时，可能会灾难性地放大你的损失。

详细说明杠杆交易机制

当使用杠杆时，您只需较少的初始资本即可控制大额交易。这个想法很简单：您只需存入所需金额的一部分(称为保证金)，然后从交易平台借入其余部分。

您可以借款高达您余额的100倍，这取决于您所使用平台的政策。通常，杠杆以比率表示——例如1:5 (五倍)或1:10 (十倍)或1:20 (二十倍)。每个比率说明您的初始资本被放大的次数。

让我们举个简单的例子：如果您在账户中只有100美元，但想以1000美元的比特币开立一个仓位，杠杆就可以让您做到这一点。在这里，您使用100美元作为保证金，其余部分来自借入的资金。

杠杆交易机制：保证金交易和期货合约

借贷交易及其要求

在开始之前，您需要在您的账户中存入一定金额——这个金额被视为您将借入资金的担保。这项初始担保根据您选择的杠杆和交易规模来确定。

假设你想以 1000 美元的杠杆投资以太坊，杠杆比例为 10 倍。你只需要存入 100 美元(，这相当于总价值的 1/10)。但如果你选择 20 倍的杠杆，你只需 50 美元。杠杆越高，所需的预付款越少，但风险也相应增加。

维持覆盖水平

当价格与您的交易方向相反时，您的保证金余额可能会下降。如果下降到某个特定限度以下(称为最低保证金覆盖)，您将不得不添加更多资金以避免强制平仓。

区别很明显：初始保证金是您最开始存入的金额，而保证金维持是您在整个交易期间必须保持的最低金额。

实际例子：杠杆交易的盈利与亏损

购买情景与利润和损失

想象一下，你以10倍的杠杆打开了一笔价值10,000美元的比特币买入交易，仅用你自己的1,000美元投资。

如果比特币上涨20%，你将获得2000美元的利润(扣除费用)。这远高于如果你在没有杠杆的情况下投资1000美元所能赚取的200美元。

但另一面更为严峻：如果价格下跌20%，你将损失2000美元。由于你的初始资本仅为1000美元，这一跌幅可能会导致你的交易立即被清算。即使仅下跌10%也可能足以迫使你清算，这取决于平台的政策。

为了避免这种情况，您需要添加额外资金以提高保证金。您还可以使用止损订单在特定价格自动平仓，从而保护您的资金不受更深的损失。

卖空场景

现在假设你认为价格会下跌。你以10倍的杠杆开了一个价值10,000美元的比特币卖出交易，保证金为1,000美元。

如果当前价格是40,000美元，这意味着你借了0.25个比特币并以10,000美元的价格卖出。如果价格跌到32,000美元(20%的下降)，你可以仅以8,000美元重新购买0.25个比特币。在偿还债务后，你将保留2,000美元作为利润。

但如果价格上涨到48,000美元而不是下跌，你将需要额外的2000美元进行回购。仅有1000美元的保证金，你将面临即时清算。在这里，提前追加资金或使用保护性订单也是至关重要的。

为什么交易者选择这条路？

基本好处很明显：以更少的资本放大潜在收益。您可以立即以有限的余额开始，而不是等待积累一大笔资金。

第二个原因是资本使用效率。与其将所有资金绑定在一个低杠杆的交易中，不如将其分配到多个机会中。例如：与其在一个平台上开启一个低杠杆的交易，不如在不同的资产或不同的平台上开启多个均衡杠杆的交易，这也让你能够参与去中心化金融和存款机会。

风险管理：成功与失败之间的分界线

高杠杆意味着非常窄的错误边际。仅1%的价格波动在使用100倍杠杆时可能导致重大损失。另一方面，像2或3倍这样的低杠杆(则给你更多的自由来应对相反的波动。

这就是为什么大多数平台对初学者设定较低的限制——保护他们自己。

有效的风险管理策略包括:

止损订单: 设置一个特定价格——如果市场达到该价格，您的交易将自动关闭。这可以防止损失进一步扩大。

获利订单： 一旦利润达到某个水平，交易将自动关闭。这确保您不会因 “交易贪婪” 而失去您的利润。

杠杆交易确实是一把双刃剑。它可以迅速带来令人兴奋的收益，但如果不小心，也可能同样迅速地抹去你的账户。

基本摘要

杠杆交易为小额初始资本打开了快速获利的大门。但在像数字货币这样的波动市场中，这扇门可能会迅速关闭。

最重要的一点：绝不要用你承受不起损失的钱进行交易。在进入之前要好好学习机制。先从低杠杆开始，随着经验的积累逐渐提高。

对你所使用的产品有真正的理解，比任何其他事情都能更好地保护你。