12.3 AI日报 加密货币监管与政策收紧,行业面临新挑战

一. 头条

1. 美联储主席鲍威尔发表重磅讲话，释放重要政策信号

美联储主席鲍威尔在一场纪念活动上发表讲话，就通胀、就业和利率政策阐述了重要观点。鲍威尔表示，尽管通胀有所放缓，但仍远高于2%的目标水平。为实现物价稳定，美联储将继续加息并维持约束性货币政策一段时间。

鲍威尔强调，劳动力市场保持紧缩状态，就业市场仍然过热。美联储将密切关注就业数据变化，以评估货币政策的适当性。他暗示，如果就业市场持续过热，利率或需进一步上调。

在经济前景方面，鲍威尔认为经济放缓是必要的，以遏制通胀上升势头。他警告称，为实现通胀目标，经济可能会承受一些痛苦。不过，鲍威尔相信美联储有能力实现软着陆。

鲍威尔的讲话引发市场剧烈波动。分析人士指出，鲍威尔的鹰派言论加大了美联储进一步加息的预期，这可能会加剧经济放缓的风险。另一方面，鲍威尔对软着陆的乐观也为市场注入了一些信心。

2. 中国监管部门联合打击虚拟货币交易炒作

中国人民银行近日联合公安部、中央网信办等13个部门召开会议，部署打击虚拟货币交易炒作的工作。会议指出，虚拟货币交易活动存在非法集资、赌博等违法犯罪风险，严重扰乱经济金融秩序。

会议要求各单位深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，进一步提升监测能力，严厉打击违法犯罪活动。

业内人士表示，此次会议阵容的扩大，标志着中国对虚拟货币的监管正从领域协同全面升级为系统治理。未来，监管将从基础的资金流监控，转向对非法金融活动的精准识别与专业查处。

分析指出，这一变化将在三个层面重塑监管格局：统筹格局升级、监管格局深化、法律格局完善。统筹格局升级意味着中央金融办的介入，将推动监管从部门联动迈向更高层级的跨领域统筹。监管格局深化则意味着国家金融监管总局的补位，将筑牢执法权威。法律格局完善则将推动监管从行政文件主导升级为有更强法理支撑的法律适用与行刑衔接。

3. 日本拟对加密货币交易所得单独征税20%

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策，计划无论交易金额多少，统一按20%的税率征收所得税，使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负，激活国内交易市场。

目前，日本对加密货币交易所得采用综合课税方式，即与工资、事业所得等其他收入合并后，根据总收入金额适用阶梯式税率，最高税率可达55%。政府计划以分离课税方式取代现行政策，不再将加密货币交易所得与其他收入合并计算，而是单独征税。

政府目标是将这一调整内容纳入2026年度税制改革大纲，该大纲预计于年底最终确定。随着税制改革的推进，预计日本国内也将解禁包含加密货币成分的投资信托产品。

日本金融厅还计划在2026年常会上向国会提交《金融商品交易法》修正案，旨在加强对加密货币交易的严格监管。修正案将明确禁止利用未公开信息进行交易的内幕交易行为，并规定加密货币发行者需履行信息披露义务。

分析人士认为，此举将为日本加密货币市场带来新的活力。合理的税率和监管政策有助于吸引更多投资者参与,促进行业健康发展。但同时也需警惕相关风险,加强投资者教育和市场监管。

4. 索尼银行拟发行美元锚定稳定币

据日经新闻报道，索尼银行最快将在2026财年于美国发行与美元锚定的稳定币，并计划用于其生态系统内的游戏与动漫内容支付。

稳定币是一种与法定货币或其他资产挂钩的加密货币，旨在维持价格稳定。索尼银行的这一举措被视为进军加密货币支付领域的重要一步。

分析人士指出，索尼银行发行稳定币的主要目的是为其游戏和娱乐生态系统提供更便捷的支付方式。用户可使用稳定币购买游戏内容、订阅服务等,无需频繁兑换法定货币。

此外,稳定币也可能成为索尼集团在元宇宙等新兴领域的数字货币基础。随着元宇宙概念的兴起,各大科技公司纷纷布局相关技术和应用。稳定币或将成为索尼在虚拟世界中的支付和价值载体。

不过,稳定币的监管问题仍是一大挑战。美国证券交易委员会近期对稳定币发行方的监管力度不断加大,这可能会影响索尼银行的稳定币发行计划。

总的来说,索尼银行的这一举措反映了科技巨头加速布局加密货币和元宇宙领域的大趋势。但稳定币的监管问题仍需关注,行业发展前景或将受到一定影响。

5. 加密货币市场剧烈波动,比特币一度跌破9万美元

12月1日,加密货币市场出现剧烈波动,比特币一度跌破9万美元关口。分析人士认为,日本央行行长释放加息信号、美联储主席鲍威尔的鹰派讲话等因素或为本轮下跌的导火索。

数据显示,比特币当日最低跌至87017美元,较前一交易日下跌近5%。以太坊等主要山寨币也出现不同程度的下跌。与此同时,全球加密货币市值一度蒸发近1000亿美元。

行业分析师表示,日本央行行长植田和男暗示将继续上调政策利率,引发亚太股市普跌,加密货币市场也受到了溢出效应的影响。此外,鲍威尔当日的鹰派讲话加大了美联储进一步加息的预期,进一步打压了风险资产。

不过,也有分析认为,本轮下跌更多是技术性调整。比特币此前一度突破9.2万美元关键压力位,上行动能明显放缓。在缺乏新的利好催化下,获利了结和风险厌恶情绪导致了回调。

展望后市,分析师普遍认为,加密货币市场仍将受到宏观环境的主导。通胀、利率决议、就业数据等因素将继续影响市场走势。投资者需密切关注相关信号,审慎把握风险。

二. 行业要闻

1. 比特币短暂跌破8.7万美元,引发市场恐慌情绪

比特币价格在12月1日短暂跌破8.7万美元关口,引发市场恐慌情绪。分析人士指出,此轮下跌主要受到日本央行行长鹰派言论、中国经济数据疲软以及MicroStrategy首席执行官言论等因素影响。

日本央行行长植田和男表示,若经济活动和物价的预测如期实现,日本央行将根据经济和物价的改善情况继续上调政策利率。这一言论引发市场对日本加息预期升温,推动两年期国债收益率突破1%,进而引发风险资产抛售。与此同时,中国11月制造业PMI数据显示,非制造业活动近三年来首次收缩,加剧了市场对地区经济增长的担忧。

另一方面,MicroStrategy首席执行官迈克尔·塞勒(Michael Saylor)的言论也成为推动比特币下跌的重要因素。塞勒表示,如果特朗普提名他担任美联储主席,他将非常乐意接受。这一言论加剧了市场对MicroStrategy公司前景的担忧,进而引发比特币大幅抛售。

分析师认为,比特币短暂跌破8.7万美元关口,反映出市场对全球流动性前景的担忧。尽管美联储有望在12月启动降息周期,但日本加息预期、中国经济放缓等因素或将抵消宽松政策的影响。投资者情绪转趋谨慎,加密货币市场交易活跃度或将受到一定影响。不过,分析师也指出,比特币目前仍在主要支撑位附近运行,如果能够企稳并获得资金流入,反弹机会依然存在。

2. 以太坊遭遇大户抛售,日内跌幅超5%

以太坊价格在12月1日遭遇大户抛售,日内最大跌幅超过5%。数据显示,一位以太坊大户在短短一小时内以2倍杠杆开立了价值1800万美元的空头头寸,目前已实现100万美元的浮盈。

分析人士表示,此轮以太坊抛售或与日本央行行长鹰派言论有关。日本央行行长植田和男表示,若经济活动和物价的预测如期实现,日本央行将根据经济和物价的改善情况继续上调政策利率。这一言论引发市场对日本加息预期升温,推动风险资产大幅抛售。

与此同时,以太坊生态系统内部也存在一些不利因素。知名DeFi协议Yearn 遭遇黑客攻击,被盗价值约300万美元的加密资产。尽管此次攻击未对Yearn的核心产品造成影响,但仍引发市场对DeFi安全性的担忧。

另一方面,灰度资产管理公司计划在纽约证券交易所上市Zcash ETF产品,但由于无法使用隐私保护功能,引发社区质疑。这或加剧投资者对监管风险的担忧,进而影响以太坊等加密货币的表现。

不过,分析师也指出,以太坊生态系统发展依然强劲,各类应用层出不穷。只要宏观环境企稳,以太坊价格仍有望在未来一段时间内重拾升势。投资者需密切关注利率走势、地缘政治风险等因素,审慎把控风险。

3. 山寨币表现抢眼,资金或正在轮动至高风险资产

在12月1日的行情中,山寨币表现相对抢眼,或反映出资金正在流向高风险资产。数据显示,BLADE和FIL5S等山寨币当日涨幅分别达到31.35%和29.58%,明显跑赢大盘。

分析人士指出,山寨币近期表现活跃,或与投资者情绪有关。在比特币、以太坊等主流币种大幅下跌后,部分资金或正在寻求高风险高收益的投资标的,以期在下一轮行情中获利。

与此同时,山寨币项目方也在积极营销,吸引投资者资金。例如,宣布当日Giggle交易对产生的交易手续费的50%将自动转换为Giggle代币,并在Giggle Academy进行部分销毁。此类营销活动有助于提振投资者情绪。

不过,分析师也警告称,山寨币投资风险极高,投资者需格外谨慎。历史上不乏山寨币在短期内暴涨后迅速归零的案例。投资者应合理控制仓位,并密切关注项目方动向和代币发行机制等因素。

总的来说,山寨币短期表现活跃或反映出市场情绪的一个侧面。但投资者需要清醒认识到高风险的本质,理性看待暴涨现象,切忌盲目跟风。只有将风险控制在可承受范围内,才能在未来行情中获得合理收益。

三. 项目要闻

1. Sui区块链主网上线，引领Move生态新浪潮

Sui是一个全新的区块链项目，由曾参与Diem(前Facebook加密货币)开发的核心团队创建。Sui采用Move编程语言和全新的执行引擎,旨在打造一个高性能、低成本的去中心化应用平台。

11月30日,Sui主网正式上线,标志着这个雄心勃勃的项目进入了关键阶段。主网上线后,Sui生态将迎来首批DApp和DeFi应用,包括去中心化交易所Ce、NFT市场Monetized Pixels等。与此同时,Sui基金会也将推出首个代币SUI,用于支付交易手续费和生态激励。

Sui的出现为Move语言带来了新的发展机遇。相比以太坊的Solidity,Move被认为更加安全高效,有望推动区块链应用的创新。除Sui外,Aptos和Linera等项目也在积极拥抱Move。业内人士预计,Move生态将在未来一年内快速发展,成为以太坊之外的又一重要公链阵营。

不过,Sui也面临着诸多挑战。首先是与其他公链的激烈竞争,其次是Move生态的培育难度。Sui能否最终成功,还需时间检验。但无疑,Sui的出现为区块链世界带来了新的活力和可能性。

2. Blur去中心化交易所上线,NFT交易新体验

Blur是一个全新的NFT交易平台,采用AMM模型和去中心化架构,为用户带来前所未有的NFT交易体验。

11月30日,Blur正式上线测试网,吸引了大量NFT交易者和投资者的关注。与传统的中心化NFT交易所不同,Blur允许用户直接在链上进行NFT交易,无需信任第三方。同时,Blur还提供了高级交易功能,如NFT组合交易、NFT期权等,大大提高了交易的灵活性。

Blur采用AMM模型,通过代币BLUR激励做市商提供流动性。用户可以质押BLUR代币挖矿,获得交易手续费分成。Blur还将推出DAO治理,由社区决定平台的发展方向。

Blur的出现可能会给NFT交易带来全新的体验。去中心化模式有望提高交易的透明度和公平性,AMM模型则能为NFT带来更好的流动性。不过,Blur也面临着用户教育、生态建设等诸多挑战。

OpenSea对Blur表示欢迎,认为竞争将推动行业进步。但也有分析人士担心,Blur可能会分散NFT流动性,加剧行业无序竞争。Blur能否成功,还需时间检验。

3. Aptos推出可升级智能合约,开发者迎来新时代

Aptos是一条由Meta前员工创建的新兴公链,采用Move编程语言,以高性能和可升级性著称。11月30日,Aptos宣布推出可升级智能合约功能,这一创新有望为开发者带来全新的编程体验。

传统的区块链智能合约一旦部署就无法修改,给开发者带来诸多不便。Aptos的可升级智能合约则允许开发者在不破坏现有数据的情况下,对合约代码进行升级和修复。这不仅提高了开发效率,也增强了合约的安全性。

Aptos可升级智能合约的推出,标志着Move语言生态进入了新的发展阶段。开发者可以充分利用Move语言的优势,编写更加安全高效的合约。与此同时,Aptos也在积极培育DApp生态,吸引更多开发者加入。

业内人士认为,Aptos的可升级智能合约功能将推动区块链应用的创新,为开发者带来全新的编程范式。不过,Aptos也面临着生态建设、用户教育等诸多挑战。能否最终成功,还需时间检验。

总的来说,Aptos的创新给Move语言生态带来了新的活力,也为区块链应用的发展开辟了新的可能性。

四. 经济动态

1. 美联储加息步伐放缓，通胀压力持续

美国经济在2025年第四季度呈现复杂走势。GDP同比增长2.1%，略低于上季度的2.3%。通胀率虽有所回落，但仍高于美联储2%的目标水平。失业率维持在4.6%的相对低位。

美联储在12月份的货币政策会议上决定加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%。这是美联储连续第九次加息，但加息步伐较之前有所放缓。美联储主席鲍威尔表示，通胀压力虽有所缓解，但仍处于高位，需要进一步加息来控制价格上涨。

市场对美联储的决策反应不一。投资者普遍认为加息步伐的放缓有利于缓解经济衰退的风险，但同时也担心通胀难以完全受控。股市短期内出现震荡，美元指数小幅下跌。

高盛首席经济学家Jan Hatzius认为，美联储的加息路径可能已接近尾声。他预计2026年上半年美联储将暂停加息，并在下半年开始降息。但他同时警告，通胀压力可能会持续较长时间，美联储需要保持耐心。

2. 中国经济复苏步伐加快，政策支持力度加大

中国经济在2025年第四季度呈现复苏态势。GDP同比增长4.9%，较上季度的4.3%有所回升。制造业采购经理指数升至52.7，显示制造业扩张步伐加快。

中国政府出台一系列政策措施支持经济复苏。央行继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕。财政政策加大力度，基建投资同比增长15.6%。此外，中国还推出一系列措施支持房地产市场复苏。

市场对中国经济复苏前景反应积极。人民币兑美元汇率小幅上涨，沪深股市呈现上涨趋势。外资对华投资同比增长8.9%，显示外资对中国经济前景保持信心。

中金公司首席经济学家陈文伟表示，中国经济复苏步伐加快，主要得益于疫情影响减弱和政策支持力度加大。他预计2026年中国经济增速将进一步回升至5.5%左右。但同时也警示，地缘政治风险和全球经济放缓可能会对中国经济构成一定压力。

3. 欧洲能源危机有所缓解，经济衰退风险降低

欧洲经济在2025年第四季度表现好于预期。欧元区GDP同比微增0.2%，意味着欧洲暂时避免了经济衰退。通胀率虽然仍高达6.5%，但已从今年早些时候的双位数水平回落。

能源危机的缓解是欧洲经济表现较预期乐观的主要原因。天然气价格在第四季度大幅下跌，较高峰时期下降近70%。这主要得益于欧洲国家加大了对液化天然气的采购，并大力发展可再生能源。

欧洲央行在12月份决定加息50个基点，将基准利率上调至3%。欧洲央行行长拉加德表示，通胀压力虽有所缓解，但仍处于高位，需要进一步加息来控制价格上涨。

花旗集团欧洲经济学家Willem Buiter认为，欧洲经济在2026年将温和复苏。他预计欧元区GDP增速为1.1%，失业率将小幅下降。但他同时警告，地缘政治风险和全球需求疲软可能会拖累欧洲经济的复苏步伐。

五. 监管&政策

1. 中国监管部门联合发布《关于加强虚拟货币监管的通知》

中国人民银行、公安部、网信办等13个部门于12月3日联合发布《关于加强虚拟货币监管的通知》。该通知旨在进一步规范虚拟货币相关活动，维护金融秩序和社会稳定。

作为金融监管的主导部门，人民银行多次重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位和偿付能力。此次通知进一步明确了虚拟货币的非法性质，将其相关业务活动定义为非法金融活动。

通知的主要内容包括:

• 重申虚拟货币不具有法偿性,不应在市场上流通使用。
• 将稳定币明确列为虚拟货币的一种形式,存在被用于洗钱、集资诈骗等非法活动的风险。
• 要求各单位继续坚持对虚拟货币的禁止性政策,持续打击相关非法金融活动。
• 加强部门协作,完善监管政策和法律依据,提升监测能力。

该通知的出台旨在防范金融风险,维护经济金融秩序稳定。业内人士认为,明确定义稳定币将为其纳入反洗钱等监管体系提供逻辑前提。

市场对此政策反应不一。一些投资者担忧监管加码会进一步打压加密货币市场,但也有观点认为明确监管有利于行业长期健康发展。专家表示,监管部门需要在创新与风险防控之间寻求平衡,为加密货币产业营造有利环境。

2. 美国证券交易委员会发布加密资产监管框架草案

美国证券交易委员会(SEC)于12月3日发布了加密资产监管框架草案,旨在为加密货币市场营造更加透明和有序的环境。

作为美国证券市场的监管机构,SEC长期以来一直在努力将加密资产纳入现有监管框架。此次草案的出台标志着SEC在加密资产监管方面迈出了重要一步。

草案的主要内容包括:

• 明确加密资产的证券性质,将其纳入证券法的监管范畴。
• 要求加密资产发行方和交易平台遵守证券法相关规定,如信息披露、反洗钱等。
• 为加密资产投资者提供更多保护,降低投资风险。
• 草案将于2026年1月1日正式生效,给予行业过渡期。

SEC主席加里·詹斯勒表示,该草案旨在为加密资产市场营造公平、高效和透明的环境,同时保护投资者权益。他强调,SEC将继续与行业保持沟通,确保监管框架与市场发展相适应。

加密货币行业对此草案反应不一。一些企业欢迎监管,认为这将为行业带来确定性和信任。但也有人担心过度监管会扼杀创新。专家认为,监管框架需要在保护投资者和支持创新之间寻求平衡。

3. 欧盟委员会通过统一加密资产监管规则

欧盟委员会于12月3日通过了一项关于加密资产监管的规则,旨在在欧盟范围内建立统一的监管框架。

作为欧盟的执行机构,欧盟委员会长期以来一直在推动加密资产监管的统一化进程。此次通过的规则将为欧盟成员国提供统一的监管标准。

新规则的主要内容包括:

• 要求加密资产发行方和服务提供商获得监管机构许可。
• 规定加密资产发行和交易的信息披露要求。
• 建立反洗钱和反恐怖融资的合规措施。
• 为投资者提供更多保护,降低投资风险。

欧盟委员会金融服务专员麦格雷戈表示,这一规则将为欧盟加密资产市场营造公平、透明和安全的环境,同时支持创新。她强调,统一的监管框架将增强欧盟在全球加密资产领域的影响力。

加密货币行业对此规则反应不一。一些企业欢迎统一的监管标准,认为这将促进行业发展。但也有人担心过度监管会限制创新。专家认为,欧盟需要在保护投资者和支持创新之间寻求平衡,并与行业保持沟通。