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有人刚刚发布了一项有趣的比较研究,追踪去中心化交易所与中心化交易所(CEX)的合约平台之间的差异。该研究跨度近三年——从2023年初到2025年末——对领先10个去中心化交易所与前10个中心化交易所的永续合约的每月交易量数据进行了分析。



这项分析值得注意的原因是什么?它捕捉到了在重大市场演变期间链上和链下衍生品交易之间动态的变化。交易量比率揭示了在涉及杠杆时,交易者实际上倾向于哪些交易基础设施。
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DeFi老顽童vip
· 12-03 00:56
哈,终于有人把这三年的数据整理出来了,我就说DEX的杠杆玩法迟早要反超。
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幽灵地址挖掘机vip
· 12-02 23:11
三年数据堆砌,但真正的故事在链下交易所的钱包里,那才是我关心的
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熊市苦修僧vip
· 12-02 07:00
三年数据啊...说白了就是看杠杆玩家往哪跑的故事呗。结果八成还是那老一套,周期来临时谁都救不了谁。
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MoonBoi42vip
· 12-02 07:00
三年数据跑出来,DEX 真的干不过中心化交易所啊
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DegenDreamervip
· 12-02 06:54
dex永远打不过cex的杠杆流动性,这数据早猜到了
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Ngmivip
· 12-02 06:46
dex的数据真的这么能打吗,感觉cex还是吃香啊
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DAO研究员vip
· 12-02 06:42
数据说谎不了,三年的体量对比能反映一切。 --- 根据白皮书,这种链上链下的二元对立本质上是激励机制失衡的表现。 --- 值得注意的是,杠杆交易者的迁移模式恰好验证了我之前的假设——token经济学视角下,CEX的风险转嫁能力碾压DEX。 --- 假设成立的话,下一步就该看谁的治理提案能解决流动性碎片化问题了。 --- 三年数据?我更想看看这期间有多少DEX因为做市商激励不相容直接gg的。 --- 从链上实际成交来看,这个对比研究暴露了DEX在衍生品赛道的硬伤:深度不够、滑点过大。 --- 话说这研究有没有拆解过每个交易所的token激励机制?否则结论可能不够全面。
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区块链Talkervip
· 12-02 06:40
实际上,如果我们通过经验市场行为的视角来审视这一点……真正的关键不是哪个平台获胜,而是*为什么*交易者之间不断反复切换,哈哈。三年的数据,我们仍然看到这种引力舞蹈?这才是我认为的真正故事。
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