美国银行业透露的真相：消费者在撑经济，但快到极限了

美国银行(BAC)的一份财报，把美国消费现状扒得明明白白。

消费在硬撑

2022年底，经济学家普遍看空，4成5预测2023-2024年美国会衰退。结果呢？消费者硬是没让经济崩，一个人一张信用卡，就把这些唱空的专家打脸了。

美国银行CEO直言，消费韧性强得不行。存款活跃度长期维持高位，人们刷卡频率也在飙升——哪怕信用卡利息创历史新高，大家还是在堆积循环债务。截至2023年底，美国消费者信用卡债务达1.13万亿美元。

但问题来了：增速在降温。去年消费增速还有10%，现在只剩3-4%。逾期率和坏账率在上升，信用卡逾期率达到3.1%——这是2011年以来最高水平。

财报数据暴露的信号

BAC Q1财报有几个细节值得关注：

• 收入下滑2%，净利润暴跌12%——净息差被压缩，这是银行业普遍的痛点
• 净冲销额15亿美元 ，冲销率从上季的0.45%升到0.58%
• 信用卡冲销率达3.62% ，连续多个季度上升

冲销率越高 = 银行越来越收不上账。这直接反映客户群体的还款能力在恶化。

BAC的CFO倒是给了个说法：虽然逾期率在增长，但增速在放缓，预计未来1-2个季度会稳定。言下之意——消费还能再撑一阵。

为什么BAC比别人强？

BAC的客户质量明显高于平均水平。这行用FICO信用分筛选（满分850），美国平均分715，但：

• BAC信用卡客户平均分：777分
• BAC汽车贷款客户平均分：801分

换句话说，BAC的客户抗风险能力更强。如果真来一波经济下滑，低分数的人群会被打击最狠，但BAC这边的损失可能没那么严重。

关键问题：能撑多久？

BAC管理层预期今年消费会逐步恢复常态。但如果逾期率继续上升，消费支出就可能出现明显下滑，衰退风险重新抬头。对消费类公司和放贷机构来说，这会是个试金石。

核心逻辑：美国消费者现在像在透支，硬撑经济。但信用卡债务破1万亿、逾期率创12年新高这两个信号，说明这种撑法时间有限。