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阿里巴巴被低估了?为什么华尔街说它有70%上升空间
有趣的对比来了:美股科技巨头因AI炒到天价,S&P 500估值飙到30倍PE(历史平均20倍),看起来有点虚。与此同时,中国科技股反而被冷落,阿里巴巴就是典型。
现状是什么:
阿里股价虽然今年涨了80%,但还是比历史高点低50%。估值只有18倍明年EPS,便宜得不像话。这背后有故事——2021年反垄断罚款28亿美元、隐私保护收紧、加上疫情冲击和中国经济放缓,导致2023财年营收才长2%。
但转折来了:
最近两年阿里开始反弹。国内电商虽然增速放缓,但海外市场(东南亚Lazada、土耳其Trendyol、南亚Daraz)成了新引擎。云计算业务也活了——企业争着上AI,阿里的Qwen大模型整合到云平台,订单回升。
未来怎么看:
分析师预期从2025到2028年,阿里营收和EPS分别年复合增长8%和12%。如果估值从18倍升到25倍(历史水平),加上汇率稳定,股价可能涨73%。关键变量?一旦中美贸易局势缓和,估值压力会大幅释放。
核心逻辑: S&P 500已经贵了,而中概股被当冷板凳,阿里基本面在修复,风险和收益比有意思。