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软银抛售了价值58亿美元的英伟达股票——但对人工智能并不看跌

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软银刚刚清空了其全部的英伟达持股,持有3200万股,但在你惊慌之前——他们并不是放弃人工智能。他们只是转变方向。

发生了什么:软银以58亿美元退出了英伟达,这标志着他们第二次完全抛售NVDA (第一次退出是2019)。为什么?他们将资金重新投入到OpenAI和StarGate项目——一个$500B 与OpenAI、甲骨文和MGX的AI基础设施合资企业。

计算很简单:Nvidia 给他们提供了基础设施曝光 (GPU 芯片,数据中心设备)。OpenAI 给他们提供了软件曝光 (模型,应用,企业工具)。软银押注下一波 AI 价值位于软件/模型层,而不仅仅是在硬件下游。

从财务上讲,这是合理的——NVDA在五年内上涨了超过1,280%;获利后投资于更高风险的赌注是软银的经典玩法。

真正的看法: 不要1:1地模仿企业并购的举动。你的投资组合限制 ≠ 他们的。如果有的话,软银的再平衡提醒你检查一下是否在大型半导体上过度投资。但英伟达的基本面(62%的收入增长,66%的数据中心增长)并没有恶化——它们只是轮换出,而不是完全退出人工智能。

定期定额投资优质公司仍然胜过市场时机把握。

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