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今天不再提醒

META股价一个月跌了18%,但这波跌得有点冤。



AI基建支出增加是主因——Meta刚把明年的CapEx指引从660-720亿提到700-720亿。不过仔细看,这笔钱砸在AI上还是有回报的:

• Threads日活涨了10%,短视频Reels年化营收超500亿
• AI广告工具年化营收已过600亿,单价同比涨10%
• Meta AI用户破10亿,B2B信息互动量也破10亿

现在的问题是估值有点贵——P/S倍数6.63X,比Amazon(3.18X)和Snap(2.13X)高不少。加上广告市场竞争激烈,短期没有特别刺激的催化剂。

分析机构给出的建议是HOLD,等个更好的入场点。不过从长期看,Meta在AI+广告这块的布局还是有想象力的。
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