为什么科技巨头们在铀上大举投资(而你应该关注)

如果你一直在关注人工智能的热潮，你会知道数据中心正在变得像贪吃的怪物。训练类似ChatGPT的模型？那需要大量电力。现在这里有个情节反转：大型科技公司正在抛弃化石燃料，转向核能——而这可能是目前没人谈论的铀投资机会。

没人预料到的AI-核能连接

亚马逊、谷歌和Meta可不是在开玩笑。Meta刚刚与星座能源签订了一项为期20年的协议，从2027年开始购买1.1吉瓦的核电。这可不是小数目。世界核能协会公开支持这些巨头，推动到2050年核能容量增加3倍。

为什么？因为人工智能模型消耗的能量远远超过传统计算。24/7 运行推理的数据中心？你需要一些可靠且清洁的东西。核能是答案。

特朗普的行政命令改变了游戏规则

这里变得有趣了：特朗普签署了执行命令，旨在到2050年将美国核能力从100GW增加到400GW。翻译一下？一个不依赖于从加拿大或哈萨克斯坦进口的国内铀供应链。这不仅仅是政策——这是一个包裹在地缘政治中的看涨信号。

但有一个问题：关税正在制造不确定性。对铀的进口限制可能会推高价格或扰乱供应。然而，关税放宽可能会改变局面并提供缓解。

小型模块化反应堆 (SMRs) 是黑马

传统核电站成本高昂，建设时间漫长。小型模块化反应堆（SMRs）？更小、更便宜、部署更快。问题是：目前美国没有零个在运作的小型模块化反应堆。白宫刚刚推动加快监管审批。一旦这道洪流开启，铀的需求可能会快速激增。

为什么铀价即将暴涨

现货价格目前约为 $71.5/lb——基本上是一次下跌。这里是计算过程：

• AI数据中心现在需要电力
• 特朗普政府支持核能 = 长期需求信号
• SMR推广 = 新反应堆建设 = 需要更多铀
• 供应限制已趋紧
• 与石油不同，铀价格几乎不影响核电的总成本(非弹性定价) = 有上涨空间而不会抑制需求

汇聚是真实的：机构资本流入，技术交易锁定，政策支持锁定。

ETF玩法

如果你看好铀市场，但又不想选择个别股票，可以考虑以下选项：

最具流动性：URA (Global X 铀 ETF) — 日均交易量 3.19M，资产管理规模 $3.27B，上涨 9.89% 上个月

适合长期：URAN (主题 铀与核) — 费用最低为0.35%

亚军： URNJ (Sprott Junior Uranium Miners) — 上个月上涨 8.54%

真实的问题

你正在关注人工智能公司和政府在核能上押注数十亿。铀是燃料。价格历史上便宜。基础设施的投资刚刚开始。这感觉就像2020年，当时没有人谈论电动汽车电池。

仅供参考：关税风险存在，地缘政治可能会发生变化。但是，基本的顺风因素——人工智能电力需求 + 特朗普的核能推动 + 小型模块反应堆加速——在未来十年看起来都很稳固。