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如何评估优先股

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优先股是一种介于债券和股票之间的混合产品:它们提供固定的保证分红,并在强制平仓时享有优先权,但没有投票权。

基本公式很简单:

价值 = 年度股息 ÷ 所需回报率

实际示例: 如果一只股票每年支付$6 ,而你的要求回报率为8%,则公允价值为$75 每股($6 ÷0.08)。

  • 如果报价为 $72 → 购买机会 (收益 > 8%)
  • 如果报价为$78 → 过高(收益< 8%)

你还需要考虑的:

优先股可以被赎回(公司以固定价格回购),因此收益可能会受到限制。同时要注意利率的变化:如果上升,价值会下降。

与普通股相比:优先股=稳定收入;普通股=更大的增长潜力但没有保证。根据您是寻求现金流还是增值来选择。

总结: 优先股的估值比其他资产更可预测,适合需要定期收入的保守型投资组合。

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