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摩根士丹利刚刚提出了一些关于甲骨文资产负债表的疯狂预测。这家数据库巨头的调整后净债务?预计在2025年至2028年间将膨胀近3倍,可能接近3000亿美元。
是什么推动了这种大规模的杠杆作用?甲骨文公司正在全力推进与其OpenAI合作相关的基础设施扩张。我们谈论的是数百亿美元的新借款,以建设计算基础设施。
这种激进的资本支出战略使甲骨文与MSFT和NVDA在人工智能基础设施军备竞赛中处于同一有趣的公司。每个人都应该问的问题是:人工智能收入是否能证明这笔债务负担,还是我们正在观察另一个云基础设施泡沫的膨胀?