Kelly准则在币圈交易中的实战应用

很多交易者都在问：怎样科学地确定每笔交易的仓位大小？答案可能在一个古老的数学工具里——Kelly准则。

啥是Kelly准则？

Kelly准则由贝尔实验室科学家Kelly在1956年提出，核心思想超简单：根据你的胜率和赔率，算出最优仓位比例。公式长这样：

f = (bp - q) / b*

其中：

• f* = 应该投入的资金比例
• p = 获胜概率
• q = 失败概率（1-p）
• b = 盈亏比（赚的/赔的）

实战例子

假设你看好某个币种，胜率评估为60%，盈亏比是2:1（赚200块只赔100块），代入公式：

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

这意味着单笔应该投入总资金的40%。这样既能抓住机会，又不会因为一次失利直接爆仓。

优势vs坑点

优势：

• 帮你避免过度杠杆或过度保守
• 长期复利增长最大化
• 交易更有纪律性

坑点：

• 币圈波动太猛，概率估算本身就不准
• 黑天鹅事件（政策、技术风险）Kelly算不出来
• 如果估错概率，可能一次亏损就扒了一大层皮
• 没考虑交易费、滑点、心理压力这些现实成本

怎么用才靠谱？

1. 不要机械套用：Kelly的40%不是上限，可以打个折，比如用20%-30%来降低风险
2. 持续调整：市场变化快，你的胜率评估、盈亏比都要定期更新
3. 组合思考：别只看Kelly，还要考虑仓位分散、现货对冲这些
4. 心理因素：大额亏损对心态打击大，要能接受

说白了，Kelly准则是个参考，不是绝对真理。币圈的钱不好赚，再聪明的数学模型也改不了市场本身的疯狂。用它来优化思路可以，但别迷信。