比特币和黄金ETF以罕见的前十名交易激增震惊华尔街

关键要点：

• BlackRock 的 iShares 比特币信托 (IBIT) 和 SPDR 黄金 ETF (GLD) 在 10 月 3 日排名美国交易量前 10 的 ETF 中，这是一种不寻常的情况。
• 这一激增反映出投资者对“硬资产”的需求不断增加，以对冲通货膨胀和货币贬值。
• 分析师将这一趋势归因于所谓的贬值交易，这是一种在波动市场中对比特币和黄金的支持不断增加的指标。

令人惊讶的是，本周黄金和比特币ETF都进入了美国交易量前10的ETF，这在安全避风港资产类别同时聚集的情况下几乎是前所未闻。这个趋势突显了投资者情绪的变化，因为经济不确定性驱动了对非法定货币价值储存的渴望。

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ETF出现罕见交易量激增

根据彭博社ETF分析师Eric Balchunas的说法，GLD和IBIT在10月3日的日交易量中冲入前10名。这种双重出现是在通常由与标准普尔500指数相关的股票基金主导的排名中非常不寻常的。

• SPDR 黄金股票 )GLD(，全球最大的黄金支持的 ETF，交易量达到数十亿，并排名靠前。
• iShares Bitcoin Trust )IBIT(，黑石公司的现货比特币ETF也进入了名单，标志着机构和零售资金涌入加密货币的强劲潮流。

Balchunas将这一举措称为“贬值交易”的一部分，意指投资者转向能够抵御货币贬值的资产，如黄金和比特币。

Debaser交易解释

“贬值交易”是指在黄金和比特币等资产中的定位，以对冲法币贬值的风险。在通货膨胀压力依然存在以及中央银行 juggle 高利率的情况下，投资者正在寻找现金和债券的替代品。

• 黄金长期以来一直是传统的避风港，今年随着全球需求激增，价格接近历史最高水平。
• 比特币，常被称为“数字黄金”，具有类似的稀缺特征，并带有现代去中心化的特点。

通过在ETF交易量排名中共同出现，GLD和IBIT强调了一种双重投资策略：将经过时间考验的避风港与颠覆性的数字资产相结合。

银被纳入硬资产反弹

有趣的是，白银也在飙升，接近多年高点，几乎重新加入1980年和2011年的抛物线增长，接近48。白银曾在与黄金周期相同时达到最高点，这些时刻往往是硬资产周期的转折点。

如果这一趋势持续下去，分析师表示黄金可能接近其天花板，而比特币可能还有更多的上涨空间。这一偏差可能有助于数字黄金的故事，并吸引更多资金流入IBIT。

交易影响

对交易者来说，ETF的交易量通常是基础资产波动的先兆。当像IBIT这样的资金每天吸引数十亿美元的成交量时，这意味着投机性头寸能够增加价格波动。

) 如何在比特币ETF中寻找机会

溢价/折价于净资产价值：IBIT相对于净资产价值的交易是监控IBIT价值以检测套利的好方法。

与股票的相关性：在比特币与纳斯达克科技股相关性增加的风险偏好时期之后，比特币在风险规避时已经脱钩，并可以进行对冲。

技术水平：BTC接近其历史最高点，因此阻力水平变得重要。突破可能会引发动量买入，而拒绝可能导致严重回撤。

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市场心理的转变

比特币目前与黄金一起列入ETF名单的事实，表明投资者对硬资产投资的看法发生了更显著的变化。比特币不再被视为一个遥不可及的赌博，而是实际上被提及在保值的背景下。

甚至连像多米尼克·弗里斯比这样的长期支持坚实货币的人也认为，黄金和比特币的出现表明人们对法币稳定性的怀疑加剧。正如他所说：“人们几乎失去了对法币的信心。”

这与更多的宏观经济问题相关：债务增加、货币贬值的威胁以及地缘政治紧张。在这种背景下，GLD和IBIT的交易量激增不再是偶然，而更像是投资者向替代价值储存形式有计划的投资流出。