摩根大通发布基于Ethereum的代币化货币市场基金：投资者应关注的要点

MONY基金：JPMorgan如何借区块链重塑传统金融

摩根大通（JPMorgan Chase）已在以太坊上推出首只代币化货币市场基金，标志着传统金融与区块链技术融合迈出关键一步。该基金正式名称为“My OnChain Net Yield Fund（MONY）”，体现了机构资本在数字资产领域的创新运作模式。基金首期投入10000万美元，单笔最低投资为100万美元，彰显JPMorgan打造面向机构的加密货币基础设施的坚实决心。

MONY基金作为代币化货币市场工具运行，旨在提供美元计价收益，并依托以太坊网络透明且不可篡改的账本体系。相比传统结算流程需多方中介、耗时数日，MONY让合格投资者可直接在区块链上交易，所有基金动态与投资者资产均实时上链记录。此类技术革新消除了传统货币市场工具常见的对手方延迟与操作复杂问题。得益于以太坊成熟基础设施，JPMorgan接入了日交易量达数十亿美元的区块链网络，并持续提升安全性。代币化结构让投资者以加密资产形式持有头寸，实现与DeFi协议及其他区块链金融系统的无缝衔接。这一架构展示了代币化货币市场基金以太坊方案的机构级落地，将传统货币市场工具的稳健性与分布式账本的高效性有效结合。

机构投资者为何将资金迁移至链上

机构资本转向区块链方案，体现了大型投资者在运营效率、结算速度和技术创新层面的深刻变革。机构投资者普遍认识到，传统货币市场基金结算通常需3至5个工作日，期间资金无法灵活部署。相比之下，链上交易数分钟即可结算，助力机构高效调配资金，显著降低闲置现金。对需即时配置收益型工具、管理大额现金的财务部门而言，这一优势尤为突出。

链上投资工具还满足了机构日益增长的透明度与可审计性需求。以太坊上的每笔交易均不可篡改、可独立验证，为合规管理者提供比传统中心化托管账本更优的审计链。透明性延伸至实时头寸对账，消除了传统系统中账目不一致的风险。此外，机构投资者高度看重区块链基础设施的全天候市场接入，与传统市场的固定交易时段形成鲜明对比。全球投资组合的机构可跨时区不间断交易，无需等待市场开盘。区块链方案还因运维成本低廉而受到青睐，有望为投资者带来更优收益。JPMorgan的2024年以太坊投资产品，正是面向机构需求，融合了熟悉的货币市场机制与链上高效运作。

代币化货币市场基金：连接华尔街与Web3的枢纽

代币化货币市场基金以太坊方案，将传统货币市场的稳健投资原则与分布式账本的技术优势有机融合，打通了两个此前隔绝的金融生态。传统货币市场基金投资国债、商业票据、回购协议等短期高流动性品种，实现稳健回报与极低本金风险。代币化既保留了这些投资特性，又重塑了资产权益的归属与转让方式。

代币化货币市场基金不仅提供技术便利，更构建了机构投资者直连去中心化金融生态的桥梁，同时保持对美元资产的稳健敞口。例如机构希望为去中心化交易所或借贷协议提供流动性，持有代币化货币市场基金即可将资金投入这些生态，无需放弃严格的现金管理标准。MONY基金以太坊原生运行，合格投资者可在货币市场头寸与其他链上投资机会间灵活转换，无需离开区块链体系。

这种桥接为机构级加密货币货币市场解决方案发展注入新动力。伴随区块链基础设施完善及监管明朗，机构愈发认识到完全分割链上与链下投资组合会增加运营摩擦与错失机会。MONY等代币化产品使机构能够制定覆盖传统与去中心化体系的统一资金管理战略。基金已从被动现金工具升级为兼顾资金保值与创新金融配置的战略工具。对机构客户的财富管理者而言，这也是应对加密资产参与问题的优选方案——顾问可以推荐兼具区块链接入与资金安全性的代币化货币市场基金策略。

入门指南：如何接入JPMorgan以太坊投资工具

投资MONY基金需满足特定准入门槛，并完成JPMorgan的资格审核流程。该基金面向合格机构投资者，包括养老金、捐赠基金、大型企业财务部，以及管理合格投资组合的注册投资顾问。个人投资者暂不具备直接参与资格，但可经机构渠道或金融顾问间接配置MONY至客户投资组合。

潜在投资者需直接联系JPMorgan资产管理团队，提交意向并启动资格审核。在此阶段，JPMorgan将进行尽职调查，确认投资者身份，并评估其链上基金运作的基础设施与准备度。流程包括机构认证、托管及交易环境确认，并为投资者讲解链上基金操作机制。投资者需建立或指定以太坊钱包地址，用于存放MONY代币化持仓。此钱包要求区别于传统货币市场投资方式，传统做法由托管方集中管理所有资产。

100万美元最低投资门槛设定了明确的机构级标准，契合JPMorgan目标市场。完成资格审核和账户设立后，投资者将资金划拨至JPMorgan指定地址，银行随后在链上铸造MONY代币，代表投资者所有权份额。代币将直接显示在投资者以太坊钱包中，并由区块链实时记录。投资者此后可随时通过链上数据实时查询持仓，并灵活进行交易或赎回MONY代币。

对于金融顾问和财富管理者，JPMorgan的以太坊代币化基金通过机构渠道开放，具备充足AUM与机构资质的顾问可与资产管理团队建立合作，便捷地将MONY集成进客户投资组合。了解客户资质与区块链基础设施后，顾问可高效开展代币化货币市场基金配置，同时获JPMorgan持续提供关于基金机制、区块链技术基础及机构持仓集成策略的专业培训。

随以太坊区块链上的代币化资产不断获得机构认可，Gate等支持机构级数字资产管理的平台正加速完善对高端投资工具的接入。围绕代币化货币市场基金投资的基础设施正快速演进，托管、交易平台和顾问服务均在积极满足机构需求。考虑参与MONY的投资者应系统评估区块链基础设施、托管体系与资金管理流程，判断链上基金投资准备度。最终决策反映了机构对于区块链技术采纳的战略定位及对新兴金融基础设施的接受程度。