Aspecta 于 2025 年 9 月 4 日获得战略轮融资

$CRDO Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) 2026财年第二季度业绩及2026财年第三季度展望 概述 • 公司在其历史上报告了第二季度最强劲的季度业绩 (FQ2 2026)。 • 收入和盈利能力在环比和同比上都非常强劲地增长。 • 人工智能训练和推理集群的增长是主要推动因素。 • 该股票在盘后交易中上涨了约12.5%，这是在公布业绩后发生的。 2026财年第二季度财务结果 • 收入: • $268.03M • 272.1% 年同比增长 • 分析师预期：$234.99M • 超出预期$33.04M。 • 盈利能力 (非公认会计原则): • 每股收益 (EPS): $0.67 • 预期：$0.50 ( 在某些地方 $0.49) • 超出预期 $0.17。 • 非公认会计原则毛利率：67.7% • 非GAAP净收入：$127.8M • 非公认会计原则营业收入：$124.1M • 非GAAP运营利润率：46.3% • 非GAAP净利润率：47.7% • 产品收入： • $261.3M，20%的环比增长，278%的同比增长。 • AEC (活动电缆)产品线是公司增长最快的细分市场；它再次实现了两位数的增长，并达到了创纪录的收入。 • 客户集中度： • 4家超大规模客户各自占据超过10%的收入。 • 前四大客户的份额：42%、24%、16%和11%。 • 第五个超大规模客户开始贡献收入。 FQ3 2026 财务指导 • 收入: • 预计在335-345百万美元范围内。 • 中点意味着FQ2的顺序增长约为27%。 • 共识预期：$247.6M. • 边际和费用 ( 非GAAP ): • 毛利率：64–66% 范围。 • 运营费用：$68–72M. • 股份数 (稀释，加权平均): ~194M. • 全年预期 (FY26): • 预计每个季度的收入将以“中个位数”的百分比持续增长。 • 预计年收入增长超过170%。 • 非公认会计原则的净利润率预计在 FY26 年约为 45%，净收入预计同比增长超过 4 倍。 • 非GAAP运营费用预计将比FY25增长约50%。 战略和运营亮点 主要增长支柱 (5 个主要领域): AECs (主动电缆) • 公司的增长最快的细分市场。 • 每个4个超大规模客户提供超过10%的总收入。 • AECs 已开始在机架到机架的连接中取代光学解决方案，(可达 7 米)。 • 100G/通道和未来200G/通道的速度提供约1000倍的更高可靠性，并且与传统光模块相比，功耗约减半。 IC解决方案 (重定时器和光学数字信号处理器) • 用于传统交换结构和快速增长的人工智能服务器领域。 • MACsec、齿轮箱功能和软件可编程等特性正受到需求。 • 50G和100G/通道的部署是主要增长领域；对200G/通道解决方案有强烈兴趣。 • PCIe重定时器和AEC系列按计划推进；FY26获得设计胜利，FY27实现重要生产收入。 零拍光学 (ZF光学) • 被描述为第一个基于激光的光学互连系列，旨在提供AEC级可靠性。 • 提供遥测，检测并消除链路抖动，防止其发生。 • 与一家领先合作伙伴的实时数据中心试验正在进行中；计划在本财年向第二家美国超大规模云服务商提供样品。 • 第一个收入预计在 FY27；长期机会预计将是数十亿美元 (multi-B)。 ALCs (活跃LED电缆) • 基于microLED的可插拔光学解决方案。 • ALC的可靠性和功率特性与AEC相似，但电缆直径更细，最大可达30米的距离。 • 首批样品预计在FY27年到达；收入增长预计在FY28年。 • ALC的可寻址市场预计将是AEC市场长期规模的两倍以上。 OmniConnect 齿轮箱解决方案 • 旨在重新定义 XPU (GPU/ASIC 等的内存-处理器互连。 • 首款产品 "Weaver" 变速箱通过 112G VSR SerDes 连接到 DDR 内存，提供： • 内存容量增加约30倍， • 与当前基于HBM的系统相比，带宽增加约8倍。 • 首位客户计划使用 2 TB 内存容量。 • 市场预计在本十年末将达到数十亿美元；首次收入将在FY28。 可寻址市场 )TAM(: • 预计在未来几年超过 )。 • 这个数字是18个月前水平的3倍多。 现金、资产负债表和现金流 • 现金和现金等价物： • 季末：$813.6M • 顺序增加了3.339亿美元。 • 经营现金流： • $61.7M。 • 资本支出 $10B CapEx(: • $23.2M. • 自由现金流： • $38.5M。 • 库存: • $150.2M. 客户与产品动态 • 与6家美国超大规模云服务商以及几家亚洲主要企业合作。 • 每个超大规模云服务商被视为一个独立的市场。 • 强劲的需求可见性延续12个月)在某些情况下更长(。 • Credo表示它是AEC市场的领导者，并已就知识产权侵权问题采取了行动与ITC进行沟通。 保证金前景与费用 • 长期非公认会计原则毛利率目标范围：63–65%。 • 第三季度运营费用指引：6800万至7200万美元，因研发增加、Hyperlume团队以及额外招聘。 问答的关键亮点 • ALC 和 microLED： • ALC市场规模可能是AEC市场的两倍以上，因为连接更多，平均销售价格更高。 • SerDes 和线路速率： • 25G、50G、100G/通道解决方案已投入生产。 • 预计ASP将随着200G过渡而提升。 • 供应 / 铸造能力： • Credo使用较旧的节点，如12nm和较小的芯片尺寸，以限制压力。 • 光学收发器市场： • Zero Flap 光学目标是差异化价值，而非商品市场。 • 客户需求时间： • AEC订单与GPU/ASIC订单一致。 管理层的整体信息 • 2026年第二季度的结果被描述为迄今为止最强。 • AI集群规模和复杂性的增长使得Credo的解决方案变得越来越重要。 • 管理层预计AEC和IC将持续增长，并且ZF光学、ALC和OmniConnect齿轮箱将有额外的增长。 • 长期收益潜力被引用为从 ) 到 $1B 及更远。

符号 平均销售价格(ASP) 价格 $0.04274 市值 $11.19M 未平仓合约 $2.21M 资金利率 -0.0789% 24小时交易量 $11.23M 24小时清算 $426.66 价格变动(1小时) -0.5100% 价格变动(24小时) 2.1000% RSI (1h/4h/1d) 56.46/51.11/42.93 恐惧贪婪指数 23/100 #替代币季节指数 37/100 #加密货币

🔝 前5名 #growth leaders over the last 24h: #FLR #SKY #KAS平均销售价格(ASP) #PI #ENA #crypto

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想象一下在以太坊上发送一笔交易，没人能追溯到你，同时仍然完全合规。 这正是Kohaku为生态系统带来的。 这不是一个你今天可以下载的钱包，而是一个工具包，旨在使未来的钱包更智能、更安全，默认情况下更私密。 这里是简单的说法： ➢ 想象一下你拥有一个普通的以太坊钱包。 ➢ 使用Kohaku，您可以生成一个与您的主钱包无关的临时地址。 ➢ 你把资金发送到那里，之后你可以使用ZKP来领取它们。 没有人能追踪到这笔交易是你发起的。 在链上，它看起来就像是一条私密的备注被使用了，但没有透露是谁或来自哪里。 隐私是自动的，但如果您需要，仍然可以揭示某些内容，以保持其合规。 ------------------------------------ 为什么选择琥珀？ 以太坊希望隐私对每个人来说都是正常的。他们正在构建的工具不仅仅是保护你的钱包。 ➢ 他们让人们在DAO中投票，而不暴露他们的选择 ➢ 处理DeFi交易而不透露其资产和 证明事物而不透露所有细节。 ➢ 他们也专注于保护诚实用户，同时使欺诈者更难隐藏。 ------------------------------------ 琥珀的特点 Kohaku的一个关键部分是隐私池，由@0xbowio开发。它使用关联列表来防止骗子藏匿，同时保护普通用户。 与其像旧系统那样将每个人混合在一起，不如保持分组结构，这样你可以隐藏交易细节，但仍能证明你没有做任何非法的事情。 隐私池分为三个部分： ➢ 合约层持有和跟踪资金 ➢ 零知识层保持交易的私密性，和 ➢ ASP层确保存款是合法的。 --------------------------------------------------------- Kohaku在每一层都保护用户： ➢ 让您可以在本地验证事物，并发送交易而无需暴露您的网络数据。 ➢ Kohaku 使用 ZKP 和像 Railgun 这样的集成来隐藏信息，让您可以私密地转移资金，并在需要时再透露。 ➢ 它将每个应用的活动隔离，保持读取合约和调用函数的私密性，并可以为每个应用提供一个唯一地址，以便活动不被关联。 ➢ 还支持社交恢复、多签名、支出限制和后量子安全措施，所有这些都是非托管的，因此您保持控制权。 ➢ Kohaku 支持硬件钱包，并可能最终包括一个以隐私为中心的浏览器，从设备层面提供隐私保护。 ------------------------------------ 建筑 Kohaku 是作为模块化 SDK 构建的，为钱包团队提供他们需要的所有工具，而无需强迫他们重新构建所有内容。 钱包可以选择像私密发送和接收、隐身地址、每个去中心化应用的账户、内置轻客户端、私密状态读取、社交恢复、硬件钱包支持、支出政策和后量子安全措施等功能。 为了展示可能性，以太坊基金会正在构建Kohaku Wallet，一个参考浏览器扩展。 这展示了隐私功能如何在实践中运作。目标是整个生态系统的广泛采用，因此隐私在钱包中成为默认设置，比如 @MetaMask、@rainbowdotme 和 @Rabby_io。 ----------------------------------------------------------------------- 团队 Kohaku 是由 @VitalikButerin 和 @ncsgy 领导的合作项目，但它涉及一大群以太坊的顶尖隐私和安全开发者。 参与的团队和研究人员包括： @AmbireWallet @helios_finance @DeFi_Wonderland @obliviouslabs @zknoxhq @RAILGUN_Project 在总结中，Kohaku旨在使隐私无缝地跨越以太坊钱包。到2026年，隐私应该感觉自然，因为这些工具已内置于生态系统中。最重要的是，它并不是与现有钱包竞争，而是改进它们，以便让用户拥有控制权和安全性。 告诉我你对Kohaku的看法！