2024年，全球銅供應鏈面臨持續增加的壓力，隨著電氣化和能源轉型倡議的需求不斷攀升。與此同時，最高產銅國家的老舊礦山在沒有新產能投產的情況下，難以維持產量。這一動態在全球銅市場所帶來的挑戰與機遇並存，導致2024年5月銅價首次突破每磅5美元大關。但儘管能源轉型的需求為長期提供支撐，來自中國經濟放緩的短期消費減少，為追蹤銅供應動態的投資者帶來了複雜的局面。
根據最新的美國地質調查局數據，2024年全球銅產量達到2,300萬公噸。然而，要了解哪些國家主導銅礦開採，不能僅看表面數字。最高產銅國家在儲量、基礎設施和運營專業方面仍具有顯著優勢——儘管競爭日益激烈，這些優勢在短期內可能不會有太大變化。
最高產銅國家共同掌控著全球金屬供應的骨幹。在產量、儲備和精煉能力方面，這些國家塑造了從電網基礎設施到電動車電池生產的各個層面。值得注意的是，幾家主要礦商已開始將重點轉向新興產銅國的勘探和擴產，預示未來五到十年內供應可能出現短缺。
美國地質調查局和Mining Data Online的礦業數據顯示，銅開採呈階梯式結構：少數幾個國家約佔全球銅開採的70%，其餘產量分散在次要產銅國。這種集中度使供應鏈存在脆弱性——主要產銅國的中斷可能在數週內波及全球市場。
智利仍是全球最大銅生產國，2024年產量達到530萬公噸，約佔全球產量的23%。該國的主導地位來自世界最大在產銅礦——埃斯孔迪達（Escondida），BHP持有57.5%的股份，力拓（Rio Tinto）持有30%，Jeco持有餘下股份。BHP在2024年僅此一個礦就產出約113萬公噸銅。
除了埃斯孔迪達外，智利還有國營的Codelco、英美資本的Anglo American、嘉能可（Glencore）和安托法加斯塔（Antofagasta）等巨頭運營。預計2025年智利銅產量將反彈至創紀錄的水平，可能超過600萬公噸，隨著新礦項的投產，這一預期凸顯智利仍是衡量其他最高產銅國的標杆。
2024年，剛果民主共和國（DRC）銅產量躍升至第2位，達到330萬公噸，佔全球產量的11%以上，較2023年的293萬公噸大幅提升。這主要得益於Ivanhoe Mines和紫金礦業（Zijin Mining Group）旗下的卡莫阿-卡庫拉（Kamoa-Kakula）項目於2024年8月商業投產，當年交付銅產量約43.7萬公噸。
剛果作為主要銅產國的崛起，反映出非洲礦業的擴張與中國投資策略的推動。Ivanhoe預計2025年產量將進一步提升，Kamoa-Kakula的產量指導目標在52萬至58萬公噸之間，顯示剛果已成為與傳統大國競爭的有力選手。
2024年，秘魯仍保持第三名，產量為260萬公噸，較2023年減少16萬公噸。主要原因是Freeport McMoRan的Cerro Verde礦產量下降3.7%，原因包括庫存浸出礦石量下降和維修導致的磨礦率降低。儘管長期以來秘魯一直是最高銅產國之一，但其產量仍易受運營中斷影響。
2023年，Cerro Verde產出194萬公噸銅精礦，是秘魯最大的礦場。英美資本的Quellaveco和南方銅業（Southern Copper）的Tia Maria也是重要的次要資產。秘魯的銅大多出口至中國、日本、韓國和德國，凸顯其礦業的出口依賴性。
2024年，中國產生180萬公噸礦石銅（較2023年的182萬公噸略有下降），但其真正的優勢在於精煉銅加工能力。2024年，中國的精煉銅加工量達到1200萬公噸，佔全球精煉銅產量的44%以上，是排名第二的智利的六倍。
此外，中國擁有全球最大銅儲量，達1.9億公噸。紫金礦業在西藏運營著青龍（Qulong）銅-鉬-銀-金複合礦，為中國最大的銅礦。2024年，該公司獲得青龍礦所有者50.1%的股份，並正逐步整合至全資擁有。2023年，青龍產出3.4億磅銅，預計2024年約3.66億磅，展現中國將礦業與精煉一體化的策略。
2024年，印尼銅產量達到110萬公噸，超越俄羅斯和美國，躍升為第五大銅產國。產量較2023年的90.7萬公噸和2021年的73.1萬公噸持續攀升，反映擴產和加工升級的成效。
Freeport McMoRan的格拉斯堡（Grasberg）礦場仍是該國的旗艦資產，2023年產銅16.6億磅。PT Amman Mineral的Batu Hijau礦場在2023年產銅5.42億磅，預計2024年隨著高品位第7階段礦石投產，產量將大幅提升至18.4億磅。此外，Amman Minerals在2024年中期啟用了一座年產9萬公噸的冶煉廠，能將銅精礦每年加工成22.2萬公噸銅陰極。
2024年，美國銅產量達到110萬公噸，較2023年僅少3萬公噸，但較2022年的123萬公噸仍有下降。亞利桑那州佔全國銅產量的70%，其他重要產地還包括密歇根、密蘇里、蒙大拿、內華達和新墨西哥。全國有17個主要礦業運營，產量佔99%。
Freeport McMoRan在亞利桑那的Morenci礦是美國最大銅礦，2024年產銅7億磅，儲量達1.263億公噸。Safford和Sierrita礦也分別貢獻了2.49億和1.65億公噸銅，鞏固了公司在國內的領先地位。
2024年，俄羅斯銅產量達到93萬公噸，較2023年的89萬公噸有所增加。主要由Udokan Copper在西伯利亞的Udokan礦的產能擴張推動。儘管2023年底曾發生多起火災，但該礦仍預計2024年產量約13.5萬公噸。隨著2028年Udokan第二階段擴建投產，產量預計將達45萬公噸，顯著提升俄羅斯在全球供應中的份額。
2024年，澳大利亞銅產量達到80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有增加。南澳的奧林匹克大壩（Olympic Dam）礦場產出21.6萬公噸，創下十年來的最高產量。昆士蘭的Mount Isa礦由嘉能可子公司運營，歷來是澳大利亞最大的銅供應來源之一，但預計2025年下半年將關閉。
澳大利亞目前的產量使其成為全球銅產量最高的國家之一，但其真正的資產在於儲備。澳大利亞擁有1億公噸的 proven銅儲量，與秘魯並列第二，僅次於中國的1.9億公噸。
2024年，哈薩克斯坦銅產量達到74萬公噸，與2023年持平，但足以首次進入全球前十，超越墨西哥和贊比亞。產量較2021年的51萬公噸大幅擴張，反映出有意投資和運營改善。哈薩克斯坦政府於2024年2月發布國家發展計劃，目標到2029年將礦產產量提高40%，通過擴大勘探、項目共同融資和稅收激勵來實現。
KAZ Minerals是一家私營公司，運營Aktogay礦，2024年產銅約22.9萬公噸，較2023年的25.2萬公噸略有下降。儘管如此，哈薩克斯坦的整體趨勢使其在未來十年內成為值得關注的高產銅國家。
2024年，墨西哥銅產量達70萬公噸，與2023年的69.9萬公噸基本持平。Grupo Mexico運營Sonora的Buenavista del Cobre，是國內最大的銅礦，2023年產出7.25億磅銅精礦和1.93億磅銅陰極。同一公司擁有墨西哥第二大礦場La Caridad，2023年貢獻38.7萬公噸銅精礦和5100萬磅銅陰極。
隨著全球對銅需求的持續增加，最高產銅國家的競爭格局將持續演變。預計未來五到十年內，供應缺口將普遍存在，為既有產銅國和新興競爭者提供機會。智利可能仍將保持其冠軍地位，而剛果民主共和國和印尼則代表最具活力的增長動力。對於分析銅敞口的投資者來說，追蹤這些地區的產量趨勢，對理解長期金屬供應動態至關重要。
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2024年全球銅產量：哪些國家是最大銅生產國？
2024年，全球銅供應鏈面臨持續增加的壓力，隨著電氣化和能源轉型倡議的需求不斷攀升。與此同時，最高產銅國家的老舊礦山在沒有新產能投產的情況下，難以維持產量。這一動態在全球銅市場所帶來的挑戰與機遇並存，導致2024年5月銅價首次突破每磅5美元大關。但儘管能源轉型的需求為長期提供支撐，來自中國經濟放緩的短期消費減少，為追蹤銅供應動態的投資者帶來了複雜的局面。
根據最新的美國地質調查局數據，2024年全球銅產量達到2,300萬公噸。然而，要了解哪些國家主導銅礦開採，不能僅看表面數字。最高產銅國家在儲量、基礎設施和運營專業方面仍具有顯著優勢——儘管競爭日益激烈，這些優勢在短期內可能不會有太大變化。
了解全球銅格局
最高產銅國家共同掌控著全球金屬供應的骨幹。在產量、儲備和精煉能力方面，這些國家塑造了從電網基礎設施到電動車電池生產的各個層面。值得注意的是，幾家主要礦商已開始將重點轉向新興產銅國的勘探和擴產，預示未來五到十年內供應可能出現短缺。
美國地質調查局和Mining Data Online的礦業數據顯示，銅開採呈階梯式結構：少數幾個國家約佔全球銅開採的70%，其餘產量分散在次要產銅國。這種集中度使供應鏈存在脆弱性——主要產銅國的中斷可能在數週內波及全球市場。
主要產銅區域：理解銅的巨頭
1. 智利：無可爭議的領導者
智利仍是全球最大銅生產國，2024年產量達到530萬公噸，約佔全球產量的23%。該國的主導地位來自世界最大在產銅礦——埃斯孔迪達（Escondida），BHP持有57.5%的股份，力拓（Rio Tinto）持有30%，Jeco持有餘下股份。BHP在2024年僅此一個礦就產出約113萬公噸銅。
除了埃斯孔迪達外，智利還有國營的Codelco、英美資本的Anglo American、嘉能可（Glencore）和安托法加斯塔（Antofagasta）等巨頭運營。預計2025年智利銅產量將反彈至創紀錄的水平，可能超過600萬公噸，隨著新礦項的投產，這一預期凸顯智利仍是衡量其他最高產銅國的標杆。
2. 剛果民主共和國：崛起的巨人
2024年，剛果民主共和國（DRC）銅產量躍升至第2位，達到330萬公噸，佔全球產量的11%以上，較2023年的293萬公噸大幅提升。這主要得益於Ivanhoe Mines和紫金礦業（Zijin Mining Group）旗下的卡莫阿-卡庫拉（Kamoa-Kakula）項目於2024年8月商業投產，當年交付銅產量約43.7萬公噸。
剛果作為主要銅產國的崛起，反映出非洲礦業的擴張與中國投資策略的推動。Ivanhoe預計2025年產量將進一步提升，Kamoa-Kakula的產量指導目標在52萬至58萬公噸之間，顯示剛果已成為與傳統大國競爭的有力選手。
3. 秘魯：逆境中的穩定
2024年，秘魯仍保持第三名，產量為260萬公噸，較2023年減少16萬公噸。主要原因是Freeport McMoRan的Cerro Verde礦產量下降3.7%，原因包括庫存浸出礦石量下降和維修導致的磨礦率降低。儘管長期以來秘魯一直是最高銅產國之一，但其產量仍易受運營中斷影響。
2023年，Cerro Verde產出194萬公噸銅精礦，是秘魯最大的礦場。英美資本的Quellaveco和南方銅業（Southern Copper）的Tia Maria也是重要的次要資產。秘魯的銅大多出口至中國、日本、韓國和德國，凸顯其礦業的出口依賴性。
4. 中國：精煉巨頭
2024年，中國產生180萬公噸礦石銅（較2023年的182萬公噸略有下降），但其真正的優勢在於精煉銅加工能力。2024年，中國的精煉銅加工量達到1200萬公噸，佔全球精煉銅產量的44%以上，是排名第二的智利的六倍。
此外，中國擁有全球最大銅儲量，達1.9億公噸。紫金礦業在西藏運營著青龍（Qulong）銅-鉬-銀-金複合礦，為中國最大的銅礦。2024年，該公司獲得青龍礦所有者50.1%的股份，並正逐步整合至全資擁有。2023年，青龍產出3.4億磅銅，預計2024年約3.66億磅，展現中國將礦業與精煉一體化的策略。
5. 印尼：崛起中的新秀
2024年，印尼銅產量達到110萬公噸，超越俄羅斯和美國，躍升為第五大銅產國。產量較2023年的90.7萬公噸和2021年的73.1萬公噸持續攀升，反映擴產和加工升級的成效。
Freeport McMoRan的格拉斯堡（Grasberg）礦場仍是該國的旗艦資產，2023年產銅16.6億磅。PT Amman Mineral的Batu Hijau礦場在2023年產銅5.42億磅，預計2024年隨著高品位第7階段礦石投產，產量將大幅提升至18.4億磅。此外，Amman Minerals在2024年中期啟用了一座年產9萬公噸的冶煉廠，能將銅精礦每年加工成22.2萬公噸銅陰極。
6. 美國：國內供應的支柱
2024年，美國銅產量達到110萬公噸，較2023年僅少3萬公噸，但較2022年的123萬公噸仍有下降。亞利桑那州佔全國銅產量的70%，其他重要產地還包括密歇根、密蘇里、蒙大拿、內華達和新墨西哥。全國有17個主要礦業運營，產量佔99%。
Freeport McMoRan在亞利桑那的Morenci礦是美國最大銅礦，2024年產銅7億磅，儲量達1.263億公噸。Safford和Sierrita礦也分別貢獻了2.49億和1.65億公噸銅，鞏固了公司在國內的領先地位。
7. 俄羅斯：西伯利亞產能提升
2024年，俄羅斯銅產量達到93萬公噸，較2023年的89萬公噸有所增加。主要由Udokan Copper在西伯利亞的Udokan礦的產能擴張推動。儘管2023年底曾發生多起火災，但該礦仍預計2024年產量約13.5萬公噸。隨著2028年Udokan第二階段擴建投產，產量預計將達45萬公噸，顯著提升俄羅斯在全球供應中的份額。
8. 澳大利亞：儲備優勢
2024年，澳大利亞銅產量達到80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有增加。南澳的奧林匹克大壩（Olympic Dam）礦場產出21.6萬公噸，創下十年來的最高產量。昆士蘭的Mount Isa礦由嘉能可子公司運營，歷來是澳大利亞最大的銅供應來源之一，但預計2025年下半年將關閉。
澳大利亞目前的產量使其成為全球銅產量最高的國家之一，但其真正的資產在於儲備。澳大利亞擁有1億公噸的 proven銅儲量，與秘魯並列第二，僅次於中國的1.9億公噸。
9. 哈薩克斯坦：新興競爭者
2024年，哈薩克斯坦銅產量達到74萬公噸，與2023年持平，但足以首次進入全球前十，超越墨西哥和贊比亞。產量較2021年的51萬公噸大幅擴張，反映出有意投資和運營改善。哈薩克斯坦政府於2024年2月發布國家發展計劃，目標到2029年將礦產產量提高40%，通過擴大勘探、項目共同融資和稅收激勵來實現。
KAZ Minerals是一家私營公司，運營Aktogay礦，2024年產銅約22.9萬公噸，較2023年的25.2萬公噸略有下降。儘管如此，哈薩克斯坦的整體趨勢使其在未來十年內成為值得關注的高產銅國家。
10. 墨西哥：穩固第十位
2024年，墨西哥銅產量達70萬公噸，與2023年的69.9萬公噸基本持平。Grupo Mexico運營Sonora的Buenavista del Cobre，是國內最大的銅礦，2023年產出7.25億磅銅精礦和1.93億磅銅陰極。同一公司擁有墨西哥第二大礦場La Caridad，2023年貢獻38.7萬公噸銅精礦和5100萬磅銅陰極。
高產銅國家的展望
隨著全球對銅需求的持續增加，最高產銅國家的競爭格局將持續演變。預計未來五到十年內，供應缺口將普遍存在，為既有產銅國和新興競爭者提供機會。智利可能仍將保持其冠軍地位，而剛果民主共和國和印尼則代表最具活力的增長動力。對於分析銅敞口的投資者來說，追蹤這些地區的產量趨勢，對理解長期金屬供應動態至關重要。