Demand 是購買需求 - 了解股票價格系統與成功交易公式

如果你是投資者，曾經疑惑過「為什麼股價會上下波動」或是「為何買盤與賣盤的力量對獲利如此重要」，答案就在於一個名為Demand Supply的基本概念，它是分析市場的核心，無論是從經濟理論角度還是實務交易角度。

Demand（需求）是指在不同價格水平下，買方願意購買的數量，理解這個概念將幫助你更清楚地看到市場的運動。

Demand是什麼？它如何推動市場價格

Demand是反映買方在不同價格下願意購買的數量的基本概念。當投資者觀察股價上漲，通常是因為買方渴望進場，這就是Demand的實際行動。

Demand的基本規則是：需求與價格呈反比——價格越高，需求越低；價格越低，需求越高。這種現象由兩個因素造成：

收入效應（Income Effect）：當價格下降，你的購買力增加，可以用相同的錢買到更多商品。

替代效應（Substitution Effect）：當某商品價格下降，它相較於其他替代品更便宜，買方因此傾向於購買這個商品。

成功的交易者會觀察Demand，特別是當價格持續創出新低時，買盤可能會重新變得強勁——這就是明顯的Demand出現的時刻。

Supply是什麼？賣壓——買賣雙方的平衡

如果Demand是買方的購買意願，則Supply（供給）是賣方願意在不同價格水平提供的數量。當大量賣方在某一價格區間等待出售，這就是Supply。

Supply的規則與Demand相反：價格越高，賣壓越大；價格越低，賣壓越小。

影響市場供給的因素包括：

• 企業的政策，例如回購股票以減少市場流通量，或增資擴股
• 新股上市（IPO）
• 法規與法律限制
• 賣方獲取流動性的能力

價格平衡點（均衡）：Demand與Supply的交點

市場上的實際價格不是由Demand或Supply單獨決定，而是在Demand與Supply的交點形成，稱為均衡點（Equilibrium）。

當價格高於均衡點，供給過剩（商品多於需求），賣方為了促銷會降價，直到回到均衡；反之，當價格低於均衡點，需求過剩（買方多於商品），買方願意出價，推動價格上升。

這個平衡點不是固定不變的，它會受到外部因素的影響，例如好消息、壞消息或經濟政策的變動。

影響Demand與Supply的市場因素

金融市場比一般商品市場更複雜，因為有許多因素會影響證券的Demand與Supply。

推動Demand的主要因素：

• 低利率激勵投資者追求股市回報
• 系統中的大量資金增加購買力
• 對未來經濟的信心提升
• 企業良好的營運績效

影響Supply的因素：

• 企業擴產
• 新競爭者進入市場
• 政策變動

高效的投資者會不僅關注價格，更會評估這些因素未來如何影響Demand與Supply的變化。

在基本面分析中應用Demand與Supply

基本面分析師會將股價視為公司價值（市值）的代表，而非僅是市場數字。當有利的財報預期消息傳出，Demand（買入需求）會增加，代表投資者渴望持有這家優質企業的股份。

反之，壞消息會使賣壓增加，價格下跌，Demand降低，投資者觀望。

優秀的投資者會預測這些Demand與Supply的變化趨勢，而不僅僅是看價格走勢。

技術分析中的Demand與Supply

價格行為分析（Price Action）：

• 陽燭（收盤價高於開盤價）代表Demand（買盤）勝出
• 陰燭（收盤價低於開盤價）代表Supply（賣盤）勝出
• 十字星（開盤價等於收盤價）代表市場平衡

趨勢判斷：

• 持續上漲的價格顯示Demand強勁
• 持續下跌的價格顯示Supply佔優
• 價格盤整（不動）則代表雙方力量平衡

支撐與阻力：

• 阻力（Resistance）是Demand減弱、Supply增加的價格區域
• 支撐（Support）是Demand回升、Supply減少的價格區域

Demand Supply Zone：專業交易者的交易策略

Demand Supply Zone（需求供給區域）用來判斷買賣時機，觀察價格何時偏離平衡並開始建立新平衡。

範例1：DBR（Drop Base Rally）——反轉向上

• 供過於求，價格快速下跌
• Demand介入，價格在底部區域盤整
• 好消息來臨，Demand勝出，價格突破底部區域，持續上漲
• 交易策略：在突破點進場

範例2：RBR（Rally Base Rally）——持續上漲

• Demand過剩，價格快速上升
• 供應商反應，價格形成底部
• Demand回升，價格突破底部，進入新一輪上漲
• 交易策略：在突破點進場

交易者利用這些區域捕捉價格從舊平衡轉向新平衡的瞬間，這段時間內價格趨勢明確。

為何投資者必須理解Demand與Supply

理解Demand與Supply，彌補了經濟理論與實務交易之間的鴻溝。當你看到價格上升，不僅是數字變動，更是買賣力量在實時交鋒。

Demand是市場的核心需求，學會讀懂、預測並掌握Demand與Supply的變化，讓你的買賣決策不再是盲目猜測，而是理性判斷。