SCHW 選擇權符號交易將於3月27日到期合約開始

隨著3月27日到期合約正式向投資者開放，查爾斯·施瓦布公司（股票代碼：SCHW）出現了新的期權交易機會。透過先進的分析工具掃描完整的期權鏈，交易者可以在策略性行使價的看跌和看漲合約中找到具有吸引力的策略。以下分析著重於兩個值得投資者考慮的特定部位。

看跌合約策略：建立低於現價的部位

對於考慮在不支付每股101.78美元的現價情況下建立SCHW股票部位的投資者來說，看跌合約策略提供了一個有趣的替代方案。以行使價95.00美元的看跌合約目前的買入價為17美分。透過賣出此看跌合約來建立空頭部位，投資者將承擔在行使價95.00美元買入SCHW股票的義務，但同時可以收取權利金，實質降低實際成本基礎至每股94.83美元。

這個95.00美元的行使價約比當前交易價格低7%，代表該合約處於價外狀態。這段距離為交易提供了顯著的概率優勢：分析模型顯示，目前有78%的機率此看跌合約將到期作廊（毫無價值）。若果真如此，收取的17美分權利金將轉化為約0.18%的現金回報率，年化則約為1.31%，這是期權策略師所稱的YieldBoost機會。

回顧SCHW過去十二個月的交易歷史，有助於理解95美元行使價相對於歷史價格波動的位置，提供概率計算和預期行為的背景參考。

覆蓋買權策略：捕捉上漲空間並產生收入

在期權鏈的另一端，行使價112.00美元的看漲合約目前的買入價為33美分。若投資者以今日的價格101.78美元購買SCHW股票，並同時賣出行使價112.00美元的覆蓋買權，則可以鎖定一個預定的上漲情境。若股價在3月27日到期前達到該行使價，該策略將產生總回報10.37%，其中包括收取的權利金。

這個112美元的行使價約比現價高10%，屬於價外位置。分析模型顯示，該合約有74%的機率會到期作廊（毫無價值）。若果真如此，投資者將保留完整的股票持倉及33美分的權利金，提供約0.32%的YieldBoost，年化則約為2.37%。

回顧SCHW過去十二個月的價格走勢，有助於理解112美元行使價在整體交易模式中的位置，協助投資者評估此收入水平是否符合其市場預期。

波動率分析與策略比較

看跌合約的隱含波動率為33%，而看漲合約則為30%。與SCHW股票過去十二個月的實際波動率（以251個交易日計算，約24%）相比，期權市場目前定價反映出高於近期歷史波動的預期。

這種波動率差異是理解這些YieldBoost機會存在的背景關鍵，也影響它們隨著3月27日到期日臨近的變化。考慮任何策略的投資者都應密切監控這些指標的變化，因為它們直接影響到到期概率和潛在回報。

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