2025年最佳白銀交易所交易基金（ETF）：您的貴金屬與礦業股票投資指南

尋求多元化投資組合並暴露於白銀的投資者，可以透過交易所交易基金（ETF）找到多個具有吸引力的選擇。隨著2025年白銀市場在地緣政治不確定性和貿易政策轉變的推動下大幅走強，白銀ETF產品也不斷擴充，為交易者和長期投資者提供多條途徑，讓他們在不持有實體金條或單獨管理礦業股票的情況下，獲得白銀的曝險。

白銀已成為金價策略的有吸引力的替代方案，尤其在2025年，這種貴金屬價格飆升至歷史新高。在2025年第四季度，白銀價格突破1980年的紀錄，並在盤中高點接近每盎司58.83美元，顯示投資者對這個經常被忽視的貴金屬重新產生興趣。雖然白銀通常在整體升值方面落後於黃金，但其近期的動能來自工業需求的反彈以及在經濟不確定性中作為避險資產的定位。

為何選擇白銀ETF？了解您的投資選項

在深入探討具體的白銀ETF工具之前，值得了解為何這些基金與其他白銀投資方式不同。投資者可以透過多種渠道獲取白銀：購買實體金條或硬幣、交易白銀期貨合約、直接投資礦業公司股票，或選擇ETF結構。

ETF提供一個折衷方案，類似於共同基金，將資金集中管理，但又像股票一樣全天交易。這種結構具有多項優點：機構級管理、內建多元化、每日流動性，以及相較於購買1,000盎司實體金條較低的門檻。大多數白銀ETF會定期再平衡，以維持其既定目標，無論是追蹤現貨白銀價格或礦業公司表現。

然而，投資者必須認識到其中的權衡。雖然ETF免除了實體持有的存儲和保險問題，但也伴隨著費用比率和追蹤誤差。一些專門基金採用槓桿策略或衍生品，增加了額外的複雜性和每日監控的需求。

直接獲取白銀價格：五大核心ETF工具

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)—行業領導者

總資產接近263.3億美元，是目前最大且最具流動性的白銀ETF。該信託以倫敦金銀市場協會（LBMA）的白銀定價為基準，持有約5.08億盎司的實體金銀，存放於指定倉庫中。每單位約51.21美元，適合希望與白銀現貨價格緊密相關的投資者。

重要披露：iShares Silver Trust作為一個贈與人信託運作，並非根據1940年法案註冊的投資公司，也非商品池。這種結構使其免於某些傳統共同基金的監管要求，但仍維持嚴格的白銀配置標準。

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)—溢價轉換特色

資產約116.1億美元，單位價格約18.65美元，吸引重視實體支持和贖回權的投資者。該基金透過JPMorgan Chase的托管安排，持有191.12萬盎司的倫敦金銀交割標準條。

圖示：Sprott Physical Silver Trust的標誌與相關資訊

Sprott的特色在於：單位持有人可以將股份轉換為實體白銀交割，前提是累積足夠的單位（相當於十個1,000盎司的金條）。這個功能吸引最初追求ETF便利性，但未來可能希望擁有實體金銀的投資者。

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)—最低成本的直接替代方案

資產約37.1億美元，追蹤白銀價格的費用比率為0.30%。個股交易價格約53.71美元，持有45.51萬盎司的白銀，存放於JPMorgan Chase倫敦倉庫。該基金與iShares信託類似，披露其非註冊投資公司的身份。

ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)—槓桿放大策略

成立於2008年，資產約13.3億美元，追蹤白銀價格的日內兩倍表現，透過衍生品和期貨策略實現。費用比率為0.95%，反映維持2倍槓桿的每日再平衡的複雜性。股價約107.32美元，主要吸引高風險承受能力、積極交易者，並能進行每日監控。此工具專為看漲趨勢的交易者設計，不適合長期持有。

ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)—避險下行風險

與AGQ同時推出的空頭對沖工具，追蹤白銀日內負兩倍表現。資產約737.1萬美元，股價約9.51美元，作為預期白銀價格下跌的避險工具。費用比率同樣為0.95%，反映衍生品的複雜性。此工具需要每日積極管理，適合高階交易者。

礦業公司曝險：五支股票型白銀ETF

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)—多元化營運商組合

管理資產約39.3億美元，股價77.66美元，提供全球白銀礦業和特許權公司多元化投資。費用比率0.65%，由專業管理團隊操盤，持倉包括Wheaton Precious Metals（佔比22.5%）、Pan American Silver（12.3%）和Coeur Mining（8.1%）。這些流媒體和生產公司通常透過營運槓桿和成本優勢放大白銀價格的變動。

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)—專注小型股策略

被稱為首支專注於小型白銀礦業公司的ETF，資產約29.7億美元，股價26.09美元，費用比率0.69%。專注於新興白銀生產商，投資範圍涵蓋加拿大、美國和英國，主要持倉包括Hecla Mining（11.3%）、First Majestic Silver（10.3%）和Coeur Mining（8.7%）。小型礦業股波動較大，但在白銀牛市中具有較高的上行潛力。

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)—最低成本的礦業替代方案

年費僅0.39%，資產約6.3億美元，提供追蹤全球白銀礦業股票的經濟實惠途徑。股價約31.59美元，主要持有從事白銀勘探或生產的公司。投資組合偏重加拿大（69%），美國和墨西哥持股分別佔27%。Hecla Mining佔比15.5%，其次是Industrias Peñoles（11.7%）和Fresnillo（10.0%）。

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)—混合配置模型

2025年初推出，資產約4.537億美元，獨特之處在於結合實體白銀與礦業股票，股價51.31美元。管理費用0.65%，涵蓋兩類資產的積極配置。持倉包括：Sprott Physical Silver Trust（佔比14.3%，提供金銀實物曝險）、First Majestic Silver（27.12%）和Endeavour Silver（10.6%）。

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)—多元化貴金屬策略

2025年2月推出，提供積極管理的黃金與白銀股票曝險，股價41.18美元。資產約1.344億美元，透過積極調整配置，根據相對估值在金銀礦業機會間動態調整。管理費用0.89%，追求風險調整後的最佳回報。主要持倉包括OceanaGold（4.32%）、G Mining Ventures（4.18%）和Equinox Gold（4.16%）。

選擇指南：關鍵決策框架

**直接追蹤價格與礦業槓桿：**對短期價格波動較有信心的投資者偏好實體ETF，而相信礦業公司在白銀反彈時表現較佳者則偏好股票型工具。

**成本敏感度：**費用比率從0.30%到0.95%不等，長期持有者宜選擇低成本方案，活躍交易者則可能願意支付較高的槓桿或管理費用。

**地理偏好：**礦業ETF在地理集中度上差異很大——從偏重加拿大的組合到更全球分散的策略。

**風險承受能力：**槓桿工具（AGQ、ZSL）和小型礦業股（SILJ）適合激進型交易者，較保守的投資者則偏好實體白銀信託和大型礦業基金。

**投資期限：**多年度投資者適合低成本的被動型工具，而活躍交易者則可能偏好槓桿或積極管理的結構，儘管費用較高。

2025年白銀ETF市場為不同投資者提供多樣化的機會。無論是追蹤白銀現貨價格，還是追求礦業公司潛在上行，這十款工具都提供了便捷的入門點，讓投資者在全球經濟轉變中把握白銀重新獲得投資者青睞的契機。