委內瑞拉的制裁是穩定幣的概念驗證

來源：Blockworks 原標題：委內瑞拉的制裁是穩定幣的概念驗證 原連結： 「我不認為這是一件壞事，這個他們所稱的『美元化』過程……感謝上帝它存在。」

— 尼古拉斯·馬杜羅

委內瑞拉已成為「第一個以加密貨幣管理大量財務的國家」——但並非出於自願。

大約一半的委內瑞拉收入來自以美元計價的石油銷售，而委內瑞拉作為一個受到制裁的國家，法律上不能合法地發送或接收美元。此前，受到制裁的政府會通過一系列空殼公司和離岸銀行以美元出售石油，或用石油進行商品或基礎設施投資的易貨交易。

現在，他們有更簡單的選擇：接受穩定幣付款。經濟學家阿斯德魯巴爾·奧利維羅斯估計，Tether的USDT穩定幣約佔委內瑞拉石油銷售的80%。

政府曾一度禁止使用穩定幣交易，認為它們威脅到玻利瓦爾。但美國制裁的嚴重影響使委內瑞拉別無選擇，只能接受它們。在國家批准下，銀行現在將石油銷售所得的USDT賣給本地企業，企業用它們支付國內外供應商。雜貨店也在努力建立接受USDT付款的系統。

換句話說，委內瑞拉政府正鼓勵使用由Tether發行的美元來取代自己發行的玻利瓦爾。USDT現在被用於「從雜貨到公寓費用，再到薪資和供應商付款的各個方面。」

加密貨幣在大規模資金轉移中的限制

儘管如此，在美國政府對尼古拉斯·馬杜羅的起訴中，既未提及加密貨幣，也未提及穩定幣。檢察官描述的非法資金轉移方式仍是傳統的：載滿毒品贓款的飛機、用武器換取可卡因，以及現金賄賂。

為什麼沒有提到加密貨幣？更可能的解釋是「加密貨幣和穩定幣還不足以滿足馬杜羅及其同夥所需的大規模資金轉移。」正如阿斯德魯巴爾·奧利維羅斯所解釋的：「國家正努力迅速變現這些資產，因為轉移加密資金需要通過多重控制，而這些控制尚未達成。」

TRM Labs的研究也得出類似結論：「大型販毒組織仍然大量依賴實體現金、貿易洗錢，以及國家或準國家保護來轉移核心贓款，而加密貨幣通常扮演次要或輔助角色，而非取代這些機制。」

國家安全分析人士指出：「以加密貨幣為基礎的制裁規避仍然只是冰山一角，遠不及傳統非法金融途徑。」

加密貨幣的新興利基

然而，穩定幣已找到特定的應用場景。墨西哥的毒品卡特爾正由一個「工業規模的加密洗錢管道」支撐，將髒錢通過數字網絡轉移到中國的化工供應商。穩定幣在這一利基市場中扮演角色，滿足中國金錢經紀人需要美元賣給規避資本管制的客戶，以及墨西哥卡特爾需要從中國購買芬太尼前體化學品的需求。

美國缉毒署（DEA）報告稱，其查獲的非法現金大幅下降，因為犯罪集團「優先使用加密貨幣而非傳統現金洗錢方案。」從2020年到2024年，DEA查獲的加密貨幣資金達25億美元，而現金僅為22億美元。

更廣泛的影響

儘管如此，委內瑞拉接受數字美元正開創新局。正如分析人士所總結：「美國對手已建立了一個操作性概念驗證，並且新興的金融科技可能進一步鞏固這一點。」

被禁止使用美元並未讓委內瑞拉接受人民幣來進行石油交易——反而讓政府轉而使用數字美元。這一發展表明，即使支付機制在演變，美元的主導地位仍可能持續。