從麥道夫到PlusToken：龐氏騙局如何一次次收割信任？

提起投資詐騙，總繞不開一個名字——龐氏騙局。這種古老而頑固的欺詐手法，已經在金融市場上演了超過100年，從華爾街到區塊鏈，無論時代如何變遷，它都以不同的面孔反覆出現，而受害者名單卻在不斷延長。

龐氏騙局如何運作？從一個義大利騙子說起

這個現象級的金融騙局源自一位名叫查爾斯·龐茲的義大利裔騙子。1903年，他偷渡到美國後幾經沉浮，做過油漆工、雜役等各種工作。有過在加拿大因偽造罪入獄的經歷，也因販賣人口在亞特蘭大被監禁。經歷了一系列失敗後，龐茲發現了最快的賺錢捷徑——金融詐騙。

1919年第一次世界大戰剛剛結束，世界經濟一片混亂。龐茲看準了這個機會，宣稱可以通過購買歐洲郵政票據再轉賣給美國來獲利。他精心設計了一套複雜且誘人的投資計劃，承諾投資者在45天內就能獲得50%的回報。

這個計劃有多瘋狂？在短短一年左右的時間裡，波士頓有近四萬市民加入了進來，其中大多數是懷揣發財夢的平民百姓，平均每人投入幾百美元。這些人普遍缺乏金融知識，對龐茲精心構建的致富夢深信不疑。

事實上龐氏騙局的運作邏輯再簡單不過：不是通過真實的投資產生回報，而是用後進入的投資者的錢去支付給前面的投資者。只要新資金源源不斷地湧入，這個龐大的金錢遊戲就能繼續轉動。但一旦新投資者枯竭，整個體系就會瞬間崩塌。

到了1920年8月，龐茲的騙局終於爆雷。這位義大利騙子被判處5年徒刑，而他的名字卻永遠被寫進了金融史。從此之後，每一個類似的詐騙案件都被冠上"龐氏騙局"的標籤。

歷史上最大的龐氏騙局：麥道夫如何騙了20年

如果說龐茲開創了這個騙局的原型，那麼麥道夫則將其發揚光大到了極致。

伯納德·麥道夫曾是美國金融界的傳奇人物，前納斯達克主席。但這層閃耀的身份卻成了他最好的偽裝。麥道夫深入高端猶太人俱樂部，利用朋友、家人和生意夥伴的信任，以滾雪球的速度不斷發展"下線"。

他承諾投資者每年能獲得穩健的10%左右回報率，並大肆吹噓自己"無論在上漲還是下跌的市場中都能輕鬆獲利"。這番話對普通投資者來說簡直是天籟之音——既有回報又無風險，這正是所有人都夢想的投資聖杯。

靠著這個承諾，麥道夫成功地將175億美元吸引到了他精心打造的騙局中。最駭人的是，這個騙局竟然持續運行了整整20年之久，直到2008年全球金融危機爆發。當市場低迷導致大量投資者要求提款時，約70億美元的擠兌需求瞬間暴露了這個龐大騙局的真相。

2009年，麥道夫因詐騙罪被判處150年監禁。而官方估計，這起詐騙案的總金額高達648億美元——相當於當時美國幾十萬個家庭的存款被一夜抹去。

麥道夫案之所以如此震撼金融界，在於它揭露了一個可怕的事實：即使在最正規、最受監管的市場環境下，龐氏騙局仍然可以存活20年而不被發現。這意味著監管、聲譽、信任——這些金融體系的基石——都可能成為騙子們的掩護。

區塊鏈時代的龐氏騙局：PlusToken如何騙走20億美元

隨著區塊鏈技術的興起，龐氏騙局也穿上了"高科技"的外衣。PlusToken就是這個新時代最臭名昭著的案例。

2019年6月，PlusToken錢包的龐氏騙局敗露。根據區塊鏈分析師團隊Chainalysis的報告，這群騙子在中國及東南亞地區騙取了約20億美元的加密貨幣投資，其中已有1.85億美元被拋售變現。

PlusToken的騙局手法經典得不能再經典：打著區塊鏈應用程式的名義，承諾每月給用戶6%-18%的投資收益，聲稱這些回報來自加密貨幣交易套利。但實際上，整個項目就是一個穿著"區塊鏈"馬甲的傳銷組織。

它之所以能在一年多時間內騙走那麼多人的錢，核心原因是利用了大眾對區塊鏈認知的不足。許多投資者被"區塊鏈"這個概念迷惑，根本沒有意識到自己參與的其實還是老一套的龐氏騙局。當PlusToken無法提幣、客服停止服務時，受害者才如夢初醒——他們的錢早已血本無歸。

龐氏騙局永不消亡的秘密

為什麼龐氏騙局能夠一次次卷土重來？答案很簡單：它抓住了人性中最原始的貪婪。

每一個龐氏騙局的本質都是一場心理遊戲。騙子們精準地計算出了人們對「低風險高回報」的渴望，然後不遺餘力地滿足這個幻想。麥道夫承諾10%年化回報，PlusToken許諾月6%-18%收益——這些數字都高得不合理，但卻遠不及人們內心的貪欲那麼膨脹。

此外，龐氏騙局的隱蔽性極強。它們通常不會一上來就暴露真相，反而會通過按時向早期投資者支付回報來建立信任。一旦這種信任形成，後續投資者就會蜂擁而入，新人的資金源源不斷地流入，騙局體系運行得越來越順利。直到某一個臨界點——資金鏈斷裂、市場崩盤或監管介入——整個體系才會轟然倒塌。

如何識別和躲避龐氏騙局？

既然龐氏騙局如此隱蔽且持久，普通投資者該如何保護自己？

警惕"低風險高回報"的承諾。任何投資都伴隨風險。如果一項投資宣稱能實現日盈利1%、月收益30%這樣的高回報，卻絲毫不提及風險，那就要立刻提高警惕。正常的投資機制中，風險與回報總是成正比的。

絕不相信"零風險"投資。麥道夫曾向客戶強調"投資必贏絕無虧損"，但任何真實投資都免不了受經濟波動的影響。承諾100%保證收益、收益率永遠不變的項目，必然是騙局。

深入了解投資產品。龐氏騙局往往將投資策略設計得極其複雜晦澀，故弄玄虛，製造神秘感。但如果你無法理解一項投資的具體運作邏輯，就不應該將錢投入其中。真正的好項目應該能清楚地向投資者解釋其商業模式和盈利方式。

查證項目背景和合法性。通過工商系統查詢項目公司的註冊登記信息，確認投資是否正式註冊。如果投資者向項目方詢問詳細資訊卻得不到正面回復，這本身就是一個危險信號。

警惕"金字塔式"的推薦模式。如果有人以拉下線、拉人頭的方式邀請你加入某個投資項目，並承諾能獲得高額提成，那麼這個項目極有可能就是龐氏騙局的變異版本——傳銷。

觀察提款難度。龐氏騙局通常會設置各種障礙阻止投資者提款：提高手續費、隨意改變提款規則、以各種名目延遲到賬。這些都是騙局即將崩塌的信號。

了解項目發起人。龐氏騙局的創始人往往將自己塑造成"天才"或"英雄"人物。比如3M金融互助的創始人謝爾蓋·馬夫羅季就通過打造個人神話來迷惑投資者。過度包裝個人品牌、誇大個人成就的項目負責人，往往值得懷疑。

尋求專業意見。當你對某項投資拿不准時，不妨諮詢專業的財務顧問或投資顧問。聽取專業人士的建議，總比憑感覺盲目跟進要安全得多。

記住：“天上不會掉餡餅”。這是最基本也最重要的投資哲學。騙子們正是利用人性的貪婪，給受害者畫出一張巨額回報的大餅。保持清醒的頭腦，時刻警惕自己內心的貪欲，守住底線，才是最好的自我保護。

結語

龐氏騙局已經存在了一個多世紀，它以不同的形式、不同的包裝、不同的承諾反覆出現。從查爾斯·龐茲到伯納德·麥道夫，再到PlusToken背後的騙子們，他們的手法在本質上沒有絲毫區別——都是用後來者的錢去償還前面的投資者，用虛假承諾去激發人性的貪婪。

或許龐氏騙局永遠不會消失，因為它直指人性中最脆弱的部分。但只要我們能記住"風險與回報成正比"這一金融鐵律，保持對不合理承諾的懷疑態度，提升自身的金融素養，就能大幅降低被騙的風險。願你永遠不要成為龐氏騙局的下一個受害者。