黃金該如何投資？認識5種黃金買賣方式，找到最適合你的策略

隨著全球地緣政治風險升溫和通膨壓力持續，越來越多投資者開始考慮將黃金納入資產配置中。但黃金買賣的方式五花八門，除了傳統的實體黃金外，還有存摺、基金、期貨、差價合約等多種選擇。不同方式各有優劣，關鍵在於了解自己的投資目標和風險承受能力，才能選出最合適的黃金投資渠道。

現階段黃金投資還值得進場嗎？

在評估黃金投資前，先看一下近年的市場表現。2022至2023年間，金價在1700美元至2000美元間大幅震盪，主要受地緣衝突和美聯升息影響。進入2024年，金價開始反轉上升，多重因素共同推動，包括美國降息預期升溫、全球央行集中購金（創紀錄達1045噸，連續三年超千噸），以及地緣風險擴大。至2025年9月，國際金價已突破3700美元大關，高盛預測2026年中可能達到4000美元以上。

不過要認清一點，金價受多重複雜因素影響，短期走勢難以準確預測。長期投資黃金的核心是找對進場時機，而不是等著價格上漲後才想起來進場。 如果目標是長期保值增值，可考慮實體黃金、黃金存摺或黃金ETF。但如果想要在短期內抓住市場波動機會、賺取價差收益，且能承受相應風險，則需要掌握市場分析能力，選用黃金期貨或差價合約等槓桿工具。

黃金買賣方式全面對比

投資者常見的黃金買賣方式包括五大類，每種的投資門檻、交易成本、交易時間、杠杆機制都不盡相同：

買賣方式	實體黃金	黃金存摺	黃金ETF	黃金期貨	黃金差價合約
投資門檻	中等	中等	中等	較高	較低
交易時間	銀行/銀樓營業時間	銀行營業時間	國內外券商交易時間	4~6小時	24小時
交易方式	現金/銀行卡	銀行卡	銀行卡	保證金（高）	保證金（低）
杠杆作用	無	無	無	杠杆高	杠杆低
手續費率	1%~5%	1.00%	0.25%	0.10%	0.04%

黃金到底在哪裡買最划算？

這個問題沒有統一答案，完全取決於你的投資策略。

如果目標是保值和長期持有，實體黃金是直觀選擇。實體黃金需要更多初始資金，且涉及儲存、保險等額外成本。購買金條最安全的途徑是正規銀行，雖然保管費較高但品質有保證。如果購買小克數黃金，銀樓可能更經濟，但要確認純度。需要注意的是，實體黃金買賣超過新台幣5萬元須申報個人一時貿易所得，稅務成本也要計入。

如果目標是賺取買賣價差，多種非實體方式更具效率。黃金存摺、黃金ETF都適合中低頻交易和長期持倉，門檻相對親民。黃金期貨和差價合約則專為短線交易者設計，這類工具能實現雙向交易（做多或做空），且槓桿選項靈活，初期投入成本極低。不過要記住，短線交易需要具備基本的技術分析能力，且槓桿會同時放大收益和虧損，風險管理至關重要。

逐一認識五種黃金投資方式

1. 實體黃金：傳統避險之選

實體黃金包括金條、金塊、紀念幣等實物資產，通常在銀行或銀樓購買。建議直接購買金條，因為黃金飾品和紀念幣含有加工費，賣出時還要支付手續費和磨損費，交易成本較高。

實體黃金並非理想的投資品，因為它不產生收益（非生息資產），還需支付專門保管費用，流動性相對較差（存在「易買難賣」現象）。不過由於能實際持有黃金，許多投資者仍為了長期保值和收藏而購買。

適合： 收藏、避險、保值

優點

• 風險相對較低
• 購買和出售方式直觀簡單

缺點

• 單價門檻高
• 需要妥善儲存
• 額外成本（保管費、保險）較多

台灣銀行是購買金條的可靠選擇，是全台唯一提供實體黃金買賣服務的銀行，產品規格從100公克到1公斤不等，品質有保證且加工費較低。若購買小克數黃金，可考慮銀樓或當鋪，但務必確認黃金純度，因為賣出時都是按重量計價。

2. 黃金存摺：無需持物的便利方案

黃金存摺（又稱「紙黃金」）讓投資者購買黃金而不需實際持有實物，銀行為你保管並提供存摺記錄。交易完全通過銀行帳戶進行，遠比購買金條便捷。台灣銀行、中國信託、第一銀行、華南銀行等多家銀行都提供這項服務，且可隨時兌換為實體黃金。

黃金存摺有多種購買方式：用新台幣買、用外幣買，或新型的「雙幣黃金存摺」（同時享受台幣和外幣匯率變動收益）。不同方式手續費有異，用台幣買會承受匯率風險（國際金價以美元計價），用外幣買則要承擔初期換匯成本。總體而言，兩種方式的成本相近，屬於中等摩擦成本，但頻繁買賣會累積可觀的費用。

黃金存摺的買賣所得視為財產交易所得，併入隔年個人綜所稅申報。若有虧損，可在財產交易所得中扣除，三年內未扣完的部分可繼續結轉。

適合： 低成本長期投資、低頻買賣

優點

• 風險相對較低
• 可進行小額交易
• 可隨時兌換實體黃金

缺點

• 只能在特定時間段交易
• 只能買低賣高，無法做空
• 涉及匯兌成本

目前台灣銀行、永豐銀行、玉山銀行的黃金存摺服務較受好評，投資者可根據自身需求和手續費對比選擇。

3. 黃金ETF：小額進場的基金方案

黃金ETF是以黃金價格為追蹤標的的指數基金。投資者可選擇臺灣黃金ETF（如00635U）或美股黃金ETF（如GLD、IAU等）。

台股黃金ETF的成本包括年度管理費(1.15%)、手續費(0.15%)和交易稅(0.1%)；美股黃金ETF(GLD)則包括管理費(0.4%/年)、手續費(0~0.1%)和匯兌成本(0.32%)；美股黃金ETF(IAU)的成本為管理費(0.25%/年)、手續費(0~0.1%)和匯兌成本(0.32%)。

黃金ETF的優勢在於投資門檻低、流動性好、交易便捷，適合新手和散戶投資人。但缺點是只能做多，無法做空，也受交易時間限制，最適合長期持倉。

適合： 低成本長期投資、低頻買賣

優點

• 買賣方便快捷
• 投資門檻相對較低
• 流動性充足

缺點

• 需要留意基金管理費
• 交易受營業時間限制

購買臺灣本土ETF可通過國內券商進行，若擁有海外券商帳戶，還可直接買賣美股黃金ETF，這類產品的費用更低、追蹤誤差小，但需要先開立美股帳戶並完成匯兌手續。

4. 黃金期貨：24小時雙向交易

黃金期貨以國際黃金為交易標的，投資者的盈虧取決於進場與出場之間的金價差異，到期後需進行交割。

期貨的核心特色是支持雙向交易（做多或做空）、交易時間長、持倉成本低。投資者繳納保證金後，就可通過槓桿作用進行交易，特別適合短線交易和專業投資者。黃金期貨價格24小時與國際聯動，難以被單方面操縱。

但期貨也有明顯缺點：所有合約都有到期日，因此會產生到期轉倉的成本；在交割月份若持倉不為零會被強制平倉；槓桿在放大收益的同時也會放大虧損，必須具備資金管理和風險意識。稅務上，黃金期貨交易所得稅停徵，僅課徵期貨交易稅（0.0000025）。

適合： 短線交易、波段投資、投資金額大

優點

• T+0，全天候交易
• 支持做多做空雙向操作
• 槓桿提高資金利用效率

缺點

• 槓桿風險較高
• 需要進行交割和換倉
• 需具備一定交易能力

台灣期貨交易通過台灣期貨交易所進行，但交易時間相對有限。相較之下，海外期貨商提供的黃金期貨幾乎是全天24小時交易，多空操作隨時可進行，交易流動性更佳。許多海外期貨商提供中文服務和平台，操作相對便利。

5. 黃金差價合約（CFD）：入門最低的槓桿工具

差價合約(CFD)是追蹤現貨黃金價格的合約類產品，具有最低的進場門檻和極大的操作靈活性。

CFD支持雙向多空交易，投資者無需實際持有黃金，也沒有合約到期限制，相比期貨更加靈活。初期保證金要求極低，槓桿選擇也靈活多樣。交易者的利潤完全來自於買賣價差，手續費主要體現在點差和隔夜持倉費用上。

交易黃金CFD無需煩惱選股問題，只需判斷金價走勢，相對簡單。但需要注意的是，這類海外黃金交易所得屬於海外所得，若單年度超過新台幣100萬元，須併入個人基本所得額計算，納入最低稅負制。

期貨與CFD的核心差異

• 期貨有固定的最小合約規模，CFD則更靈活，保證金要求更低
• 期貨有確定的到期日，CFD沒有時間限制
• 期貨須支付交易手續費和期貨交易稅，CFD無此費用
• 期貨對資金量要求通常更高

適合： 短線交易、波段投資、投資金額小

優點

• 交易門檻最低
• 支持做多做空雙向
• T+0，全天候交易
• 開戶流程簡便快捷

缺點

• 槓桿風險較高
• 需要基礎的技術分析能力
• 平台選擇需謹慎

全球CFD市場規模龐大，海外交易平台眾多。選擇平台時必須確認其是否受國際知名金融機構監管，以避免觸及無牌或套牌平台。市場上確實存在不規範的交易商，投資者選擇時要格外謹慎。

為什麼黃金投資持續受關注？

黃金之所以長期被視為投資配置的核心資產，原因如下：

黃金的保值屬性 — 作為貨幣貶值和通膨上升的傳統避險工具，黃金歷來能有效對沖購買力下降的風險。

全球流動性強 — 黃金擁有規模龐大、歷史悠久的全球投資市場，交易流動性充足，不易被單方面操縱。

動盪時期的「避風港」 — 每當經濟不確定性升高、地緣政治衝突加劇、市場面臨危機時，投資者就會湧入黃金市場尋求安全感。

機構認可度高 — 幾乎所有投資機構都建議在資產配置中納入黃金，一般建議比例不低於投資總額的10%。

從歷史表現看，只要牽涉到系統性風險的重大事件（經濟危機、地緣衝突、戰爭等），金價都會出現顯著波動。例如2022年俄烏戰爭爆發後，黃金價格一度衝到2069美元；最近的3700美元新高同樣源於多重地緣和經濟風險因素疊加。

正因為黃金既能長期保值，又經常出現短期急漲急跌的機會，它同時服務於兩類投資者：一類是將黃金作為投資組合的避險工具，另一類則把黃金波動視為短線交易賺取價差的機會。 選擇哪種方式，最終還是要根據自身的投資目標、風險承受能力和時間精力來決定。