值得考慮的債券工具有哪些？以及它們的好處是什麼？

在金融市場的不確定時期，許多人正在尋找更安全的出路來保護自己的資金，不論是高波動的股票、價格高得搶眼的黃金，或是低利率的銀行存款。在這種情況下，債券可能成為在良好回報與資金保護之間的平衡選擇。

本文將說明什麼是債券、它在2567年是否有用，以及與股票投資相比，哪個更適合。

簡單理解 債券

如果用簡單的比喻，債券就像是有明確條款的借款契約。當你購買債券，你就成為公司的債權人。公司需要定期支付你利息，並在到期時全數償還本金。

使債券具有吸引力的是，利息回報高於銀行存款，但伴隨而來的則是風險。

可能的障礙：債券的風險

需要注意的五大風險

1. 發行公司可能無法償還本金
如果發行債券的公司財務出問題，到了贖回期限，可能無法全額支付本金，甚至完全不支付。

2. 利率可能變動
如果你持有債券，且市場利率上升，你可能會錯失較高的利率收益。

3. 難以出售資金
債券不像股票有廣泛的交易市場，如果你想提前賣出，可能沒有人買。

4. 通貨膨脹侵蝕實質回報
高通膨會降低你所獲得的利息購買力，如果通膨高於利率，實質回報可能為負。

5. 未來投資的困難
當債券到期，你需要尋找新的投資標的，但當時可能沒有理想的選擇。

潛在的隱藏權利

除了上述風險外，有些債券還具有「隱藏的特殊權利」：

• 提前贖回權 (Callable)：公司可以在到期前贖回，你必須停止收取利息。
• 提前贖回權 (Puttable)：你可以在約定時間前將債券賣回給公司。
• 轉換為股票 (Convertible)：你可以將債券轉換為普通股，可能獲得更高收益。

市場分類：債券的種類

按發行者分類

政府債券
風險較低，因為有政府擔保，但利率較低。

公共機構債券
風險較政府略高，但仍較安全。

企業公司債
風險較高，但利率較高。公司需用較吸引人的利率吸引投資者。

按償付權利分類

劣後債
償付順序在其他債權人之後，較危險。

普通債
與普通債權人同時償付，更安全。

按付息方式分類

定期付息
每半年支付一次，方便現金流規劃。

攤銷
不定期支付，直到到期一次付清本金與利息。

零息債券
以低於面值的價格購買，收益來自於折價差。

按利率類型分類

固定利率
利率不變，安全且易於預測。

浮動利率
利率隨市場變動，可能有利也可能失去機會。

投資與獲利方式

簡單計算回報

假設你購買面值10,000元的債券，年利率8%，每年付兩次，期限4年。

你將獲得：

• 每次利息 = 10,000 × 8% ÷ 2 = 400元
• 每年 = 800元
• 4年合計 = 3,200元
• 到期時 = 10,000 + 3,200 = 13,200元 (本金 + 利息)

債券的買賣場所

初級市場 (Primary Market)
直接向公司或政府購買，透過金融機構。需詳細了解條件。

次級市場 (Secondary Market)
向其他投資者買賣，透過證券交易所 (BEX在泰國)，流動性較好，交割系統為T+2。

2024年投資債券，值得嗎？

現在投資的優點

多樣的期限
從1天到20年，依照需求選擇。

穩定收入
持續付息，不用等到年底。

較高的回報率
銀行利率較低，但債券較高。

可接受的風險
較低於股票，因為債券持有人有優先償付權。

隨時買賣
次級市場提供流動性，不會因持有到期而卡住資金。

債券與股票：哪個適合你？

重要差異

根據個性選擇

如果你年齡： 重視成長、願意接受不確定 → 投資股票

如果你年長： 需要穩定、不能忍受波動 → 債券較適合

如果你想平衡： 兼顧成長與穩定 → 股票 + 債券的組合 (良好的資產配置)

多元配置能降低波動，並維持合理的回報。

總結

債券不僅是退休或保守投資者的選擇。在當今，債券被視為打造投資組合平衡的重要工具。此外，現代投資便利性使得每個人都能輕鬆接觸債券。

重點在於清楚了解債券是什麼、有哪些風險，以及是否符合你的投資目標。一旦做出決策，債券可能成為幫助你實現良好財務狀況的好伙伴。