Swap Forex 是什麼？其實會吃掉你多少利潤？

大多數外匯交易者仍然不太注意所謂的「隱性成本」——Swap。我們通常只看到點差(spread)和佣金，但Swap呢？它悄悄地每晚吃掉你持倉的資金。許多新手交易者不知道他們的利潤到底跑去哪裡了。

Swap是什麼？你「看不見」的成本

Swap簡單來說，是持倉過夜所產生的利息(Position)。它是你交易的兩種貨幣之間的利率差異。

當你交易外匯對，如EUR/USD，實際上你是在：

• 買入(Long)：買入EUR，借出USD
• 賣出(Short)：借出EUR，持有USD

每種貨幣都有自己的利率政策，由中央銀行設定。Swap就是你支付的利息與收到的利息之間的差額。

為什麼要支付Swap？背後的故事

來看一個例子：假設EUR的年利率是4.0%，USD是5.0%：

• 買入EUR/USD：你獲得EUR的利息(4.0%)，但支付USD的利息(5.0%) → 差額為負的-1.0%/年
• 賣出EUR/USD：你支付EUR的利息(4.0%)，但獲得USD的利息(5.0%) → 差額為正的+1.0%/年

但實際上，你並不會全額獲得或支付這個利息，因為交易平台(Broker)會加入自己的管理費用。因此，理論上你應該得到正的Swap，但平台可能會扣除手續費，讓你只剩下一部分，甚至變成負數。

多頭Swap vs 空頭Swap：為什麼不一樣？

這就是為什麼多頭Swap(（買入倉位）和空頭Swap)（賣出倉位）永遠不相等的原因。

這兩個數字的差異，是因為交易平台會從兩邊收取不同的手續費。多頭和空頭的Swap差價，有時甚至高達2-3倍，視經紀商而定。

3天Swap：交易者的「熔爐日」

這是大多數新手不知道的秘密：

為什麼會有3天Swap？

外匯市場在星期六和星期日休市，但金融利率每天都在變動，包括假日。因此，交易平台會將星期六、日的Swap費用合併計算到星期五的倉位中。

通常星期三晚上是收取3倍Swap的日子(有些平台可能是星期五)。技術原因是外匯市場的結算週期是T+2，也就是交易後的兩個工作日。

範例：假設你買入1手EUR/USD，Swap Long為-8.5點

• 1點價值(10點)=美元
• 所以1點=美元
• 每晚Swap= -8.5美元
• 星期三晚上Swap= -8.5×3= -25.5美元

這數字可不小喔！

如何精確計算Swap成本

( 方法一：按百分比計算)

公式：Swap(=倉位價值×Swap% ÷ 100

實例：

• 你買入1手EUR/USD)100,000單位(
• 價格：1.0900
• Swap買入：-0.008%/晚

步驟一：計算倉位價值=1×100,000×1.0900=109,000美元

步驟二：計算Swap=109,000×(-0.008)÷100= -8.72美元/晚

步驟三：若是3天Swap= -8.72×3= -26.16美元

) 方法二：從交易平台查詢

大多數平台會直接顯示Swap：

1. 選擇資產
2. 查看Swap Long / Swap Short的詳細數值
3. 依照上面公式計算

Swap的風險：它真的吃掉你的錢嗎？

$10 風險一：吃掉你的利潤

你可能交易獲利50美元，但持倉5晚$1 包含一次3天Swap###：

• 一般Swap：-8.72美元×4晚= -34.88美元
• 3天Swap：-26.16美元
• 總Swap= -60.88美元

利潤50美元，結果變成虧損10.88美元。

( 風險二：被逼平倉

在行情平淡)Sideways(的情況下，持有負Swap的倉位意味著每天都在虧錢。許多交易者忍受不了，最後還是得平倉，即使原本打算持久等待更好的價格。

) 風險三：保證金被吃掉

記住，Swap是根據「完整」倉位價值計算的，不是你所用的保證金。

如果你用1:100的槓桿開1手：

• 需要的保證金：約1090美元
• 每晚Swap=8.72美元
• 相較於保證金：8.72 ÷ 1090×100=0.8%/晚

連續10晚負Swap，可能會把保證金吃掉，因為0.8%×10=8%的資金。

Swap帶來的機會：套息策略Carry Trade

並非所有情況都是負面。有些交易者利用Swap作為「收入來源」，採用Carry Trade策略。

( 概念

找尋：

• 借入低利率貨幣)如日本日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)(
• 買入高利率貨幣)如澳幣(AUD)、紐幣(NZD)，有時還包括墨西哥比索(MXN)、土耳其里拉(TRY)###
• 目的：每天獲得正的Swap收入

範例：買入AUD/JPY

• 獲得AUD的利息###約4.35%(
• 支付JPY的利息)約-0.10%###
• 利差超過4%/年→Swap為正！

( 風險

Carry Trade不是免費的。風險在於匯率的升跌，可能會完全抵銷Swap的利潤。

如果AUD/JPY在半年內下跌10%，匯率損失可能遠大於Swap利潤。

Carry Trade適合在市場穩定、趨勢明確時操作。

無Swap帳戶：適合長線交易者的選擇

如果你想完全避免Swap問題，一些平台提供無Swap帳戶)或稱伊斯蘭帳戶###。

優點：

• 不收取任何Swap費用，不論持倉多久
• 適合Swing Trader和Position Trader
• 不用擔心Swap吃掉利潤

缺點：

• 點差可能比普通帳戶寬1-2點
• 有些平台會收取固定管理費

預先準備：開倉前要做的事

1. 查詢該貨幣對的Swap：看Long和Short是正還是負
2. 計算預期成本：用上面公式，知道每天會損失多少
3. 考慮持倉時間：短期持有不用太擔心，但長期就要慎重
4. 選擇交易風格：Scalper不用擔心，Position Trader則要考慮正Swap或無Swap帳戶

如何查詢Swap資料

大多數交易平台(MT4、MT5及其他平台)，都能直接顯示：

1. 開啟Market Watch
2. 右鍵點擊資產
3. 選擇Specification或Properties
4. 找到"Swap Long"和"Swap Short"

或者只需將滑鼠移到資產名稱上，資訊會自動顯示。

最後提醒：Swap對你的影響有多大？

Scalper(秒或分鐘內平倉) → 幾乎沒有影響

日內交易者(當天平倉) → 影響較小，有時甚至沒有

波段交易者(持倉數天或數週) → 影響較大，需慎重考慮，甚至用無Swap帳戶

長線投資者###持倉數月或數年( → 影響最大

重要的教訓是：在開倉前，先「考慮」Swap。不要讓它成為你不知不覺中吞噬利潤的「隱性成本」。

這樣做可以幫助你避免不必要的驚喜，尤其是在你以為「賺錢」時平倉的瞬間。

投資有風險，並非適合所有人。務必充分了解後再開始交易。