彼得·蒂爾如何成為加密行業的建築師：從矽谷偶像到區塊鏈的低調造王者

PayPal革命背後的人物

早在彼得·蒂爾成為加密貨幣機構採用的代名詞之前，他已經在重塑金融科技格局。1998年，蒂爾與馬克斯·列夫欽和盧克·諾塞克共同創立了Fieldlink (，後來更名為Confinity)，這家公司最初在手持設備安全軟體方面遇到挫折，之後轉型為數位錢包，並於1999年推出了PayPal的第一個版本。當Confinity於2000年3月與伊隆·馬斯克的X.com合併，並於2001年6月正式更名為PayPal時，蒂爾的科技先見之明已經確立。2002年，eBay以約15億美元收購，標誌著他的首次重大財富轉折點——更重要的是，創造了“PayPal黑幫”，這個網絡在接下來的數十年裡主導了矽谷的投資格局。

但蒂爾的影響遠不止於此。他在2004年對Facebook的傳奇性500,000美元可轉換債券投資，當時該平台估值僅4.9百萬美元，展現了他早期洞察變革性技術的非凡能力。作為Facebook的第一位外部投資者和董事會成員，蒂爾持有10.2%的股份，最終在2012年首次公開募股後獲得超過11億美元的回報——這一回報驗證了他的逆向投資論點。

打造未來基礎設施

蒂爾的風險投資演變始於2005年與盧克·諾塞克及其他PayPal校友共同創立的Founders Fund。最初專注於國防和硬科技，該基金最終投資了矽谷一些最有價值的公司：Airbnb、LinkedIn、SpaceX、Stripe和DeepMind。同時，他於2003年成立的數據基礎設施公司Palantir，逐漸成為美國政府機構和金融機構的重要工具，其股價在五年內增長了二十倍。

這不是運氣——而是有意識的模式。蒂爾始終投資於基礎設施和上游控制，無論是計算能力、政府關係還是經濟系統。這一原則也指引他進入加密貨幣領域。

早期對去中心化的押注

蒂爾的第一個重大加密貨幣舉動相當低調。2013年，Founders Fund領投了$2 百萬美元的BitPay種子輪，顯示頂級矽谷資本開始重視支付層區塊鏈應用。但最具象徵意義的時刻是在2014年，蒂爾的蒂爾獎學金選中了20歲的以太坊共同創始人Vitalik Buterin，這是一個為年輕創始人提供的非稀釋支持計畫，已在創業圈內成為傳奇。

真正的加速來臨是在2018年，EOS的母公司Block.one(宣布包括彼得·蒂爾資本在內的戰略投資。三年後，Block.one推出了Bullish，一個機構加密貨幣交易平台，蒂爾被列為早期關鍵支持者，該項目聲稱是一個)十億美元的風險投資。同時，2019年，蒂爾支持Layer1，一家專注於美國本土比特幣挖礦基礎設施的公司——這與他長期控制供應鏈和基礎設施的論點完美契合。

18億美元的加密貨幣意外之財

真正讓蒂爾與眾不同的，不僅是早期信徒，更是他的執行力。據路透社報導，Founders Fund自2014年起就積極累積比特幣，並在2022年市場崩盤前退出，實現約18億美元的收益。這並非巧合，而是反映了蒂爾對通脹、央行政策以及數字資產作為替代財富存儲的宏觀信念。

到2023年夏天，隨著加密市場回暖，Founders Fund已經開始再次買入，比特幣和以太坊的投入約$10 百萬美元，這段期間比特幣價格低於3萬美元，以太坊在1500到1900美元之間波動。2021年10月，蒂爾公開表示自己“比特幣投資不足”，直言不諱地建議：“你只需要買比特幣。”

機構轉向：Bitmine及其他

2023年，蒂爾與Founders Fund開始布局下一波浪潮。當前前Pantera聯合首席投資官Joey Krug加入Founders Fund擔任合夥人時，他明確表示：制定基金未來十年的加密策略，並尋找值得支持的下一代加密創始人。這已不再是邊緣押注——加密貨幣正逐漸成為核心資產類別。

真正的信號出現在2025年中期，當比特幣挖礦公司Bitmine Immersion Technologies宣布戰略轉向以太坊，任命Fundstrat聯合創始人Tom Lee為董事長，並推出$200 百萬美元的私募。作為主要股東，蒂爾披露持股9.1%，此消息一出，股價立即飆升15%。如今，Bitmine的以太坊庫存約為120萬枚，市值超過$250 十億美元，成為全球最大的企業以太坊持有者，遠超第二名競爭者。

同年8月，Bullish在紐約證券交易所上市，象徵著蒂爾機構基礎設施論點的全面成熟。他在礦業、交易平台和支付基礎設施的耐心資本，終於匯聚成可公開交易的資產。

為何蒂爾的加密論點如此重要

蒂爾的方法與他的整體投資哲學如出一轍：尋找科技創新、基礎設施控制與宏觀經濟失序的交集。他不追逐投機——而是建立系統。他對比特幣的支持，明確符合他對有限政府、貨幣獨立和科技進步的價值觀。與大多數加密倡導者不同，蒂爾帶來了三十年的變革性科技經驗$5 和18億美元的已證明回報(，用以驗證他的論點。

隨著Founders Fund持續尋找下一波加密基礎設施提供者，以及蒂爾早期押注逐漸成為機構基準，他對加密貨幣行業走向的影響遠未結束。這位曾幫助建立PayPal的人，現在正塑造著機構如何配置去中心化金融——這條路徑不僅是押注比特幣，更是構建支撐未來金融體系的基礎設施。