日本對抗日元疲軟：中央銀行升息，但市場嘲笑其預期

最近日本銀行將利率提高至0.75%——三十年來的最高水平——未能阻止日圓的貶值。事實上，日幣已觸及歷史新低，顯示市場早在官方宣布之前就已預料到此舉。

為什麼0.75%的利率還不夠？

雖然0.75%在歷史上看起來是一個顯著的升幅，但現實情況更為複雜。經通脹調整後的實質利率(仍為負值)，這意味著儲戶的購買力在下降。名義利率與通脹之間的差距，是投資者在做出投資決策時真正關注的因素。

套息交易的回歸：賣出日圓尋求收益

由於日本的實質利率為負，投資者重新採用套息交易策略。其機制很簡單：以低成本借入日圓，賣出日圓換取美元或其他較具吸引力的貨幣，並將資金投資於收益較高的資產。這種動態正是近期推動日圓貶值的原因。

宏觀經濟背景也增加了額外壓力。日本銀行對未來貨幣政策動向的指引不明，加上該國長期的債務問題，造成外匯市場的不確定性。

對比特幣和加密資產的影響

比特幣的歷史顯示一個明確的模式：利率上升通常會在短期內對BTC的表現產生負面影響。然而，日本的情況較為複雜。日圓走弱會促使資金流向其他貨幣資產，可能有利於加密資產。

如果美元/日圓匯率達到160的水平，預計日本銀行將直接介入外匯市場以捍衛貨幣。此類干預將在全球市場，包括比特幣，帶來額外的波動性。

為了讓這些動作的規模更具體：當1000日圓兌換成巴西幣時，反映出近期的貶值趨勢，而包含日圓的貨幣對的波動性則為加密貨幣交易者提供了機會與風險，尤其是在槓桿操作下。

給交易者的建議

交易者應密切關注山寨幣，特別是那些對國際資金流動敏感的幣種。由於日本的貨幣政策調整，套息交易條件的變化常常會在資金輪動中首先反映在較小的加密市場板塊。

情況仍在變化：日本銀行可能會進一步升息或進行外匯干預，這將徹底重塑全球投資格局。