DePIN 生態系統：哪些網絡在 2025 年領導去中心化基礎設施的革命

去中心化實體基礎設施，稱為DePIN，已成為加密貨幣市場中最具活力的細分領域之一。與短暫的炒作不同，DePIN代表著我們建構和運營基礎網路方式的真正轉型。展望吸引下一億用戶進入去中心化網路，DePIN領域不僅吸引風險投資者的關注，也受到傳統機構和資產管理公司如VanEck的青睞。

今日DePIN市場規模

DePIN行業的市值已超過$32 兆美元，日交易量約在$3 十億美元左右。這一水準不僅反映投機，也展現多個垂直領域的實際應用：再生能源、無線連接、分散式存儲和雲端運算。專門基金如Borderless Capital的DePIN III在2024年中投入$100 百萬美元，彰顯對這些網路長期潛力的信心。

DePIN的實務運作方式

DePIN的運作方式與集中式基礎設施截然不同。它不依賴企業擁有的資料中心，而是將責任分散給數千名由代幣激勵的參與者。例如：在一個由DePIN供電的共享太陽能系統中，太陽能板所有者可以透過智能合約直接將多餘的電力賣給鄰居，省去中介並降低成本。

任何DePIN架構的三大支柱：

• **區塊鏈作為信任層：**記錄所有交易，並透過智能合約自動化流程
• **代幣化：**獎勵參與者提供的資源(計算能力、存儲空間、頻寬)
• **互操作性：**實現與其他區塊鏈和傳統系統的無縫整合

去中心化模式的競爭優勢

與傳統基礎設施相比，DePIN提供多項優勢，解釋其快速成長的原因。第一：高韌性。沒有單點故障，即使個別元件失效，網路仍能運作。第二：降低運營成本。如Filecoin和Arweave等專案，存儲成本比傳統企業方案低70-80%。第三：普及化接入。任何擁有閒置資源的個人(GPU、寬頻、硬碟空間)都能變現並獲取被動收入。

主要DePIN專案運作現況

Internet Computer (ICP): 全球運算

Internet Computer重新構想雲端運算的概念。由DFINITY開發，ICP允許在區塊鏈上直接托管完整的Web應用，無需集中式伺服器。想像在由數百個獨立資料中心運行的全球虛擬機器上運行應用。

2024年，ICP推出Tokamak、Berílio和Stellarator等升級，大幅提升性能與吞吐量。該協議現已整合AI能力，並計畫在2025年與Solana等生態系統實現互操作。

2025年12月最新數據：

• 價格：$2.99/代幣
• 市值：$1.63十億美元
• 12個月變動：-73.22%

( Bittensor )TAO###: 分散式人工智慧

Bittensor是首個將區塊鏈與機器學習大規模結合的專案。其網路如同點對點市場，合作訓練AI模型，貢獻者根據提供的資訊價值獲得TAO代幣。類似去中心化的維基百科，但專為人工智慧設計。

2024年，Proof of Intelligence和Decentralized Mixture of Experts的實現，使AI服務組合更為複雜。2025年路線圖包括持續優化與擴展新應用領域。

2025年12月最新數據：

• 價格：$216.50/代幣
• 市值：$2.08十億美元
• 12個月變動：-56.67%

( Render Network )RENDER(: 去中心化渲染

Render讓創作者能存取全球分散的GPU運算能力，用於3D動畫、視覺特效、VR內容等高強度任務。2024年，專案從Ethereum轉移至Solana，將代幣改名為RENDER，並保持1:1的價值比。此變動優化了延遲與交易成本，符合藝術家與製作方的需求。

2025年12月最新數據：

• 價格：$1.26/代幣
• 市值：$654.97百萬美元
• 12個月變動：-83.25%

) Filecoin ###FIL(: 去中心化永久存儲

Filecoin實現點對點雲端存儲的概念。硬碟所有者出租閒置空間，用戶以FIL支付存儲費用，存證資料的可驗證性。2024年推出的Filecoin Virtual Machine（FVM）擴展了應用範圍，不僅限於存儲，還支持Ethereum兼容的智能合約，TVL超過)百萬美元。

2025年12月最新數據：

• 價格：$1.23/代幣
• 市值：$898.97百萬美元
• 24小時最高價：$1.28

( The Graph )GRT(: 區塊鏈資料索引與查詢

The Graph解決Web3中的核心問題：如何高效查詢區塊鏈資料？該協議允許開發者建立並分享)子圖(API，索引公開資料，促進高階dApp的建構。GRT作為其實用代幣，激勵索引者、策展人與委託者，確保資料的品質與可用性。

2024年，The Graph擴展多鏈支持)Ethereum、NEAR、Arbitrum、Polygon、Avalanche、Fantom、Moonbeam等###，鞏固其基礎設施地位。2025年路線聚焦於資料服務市場、開發者賦能與索引器性能優化。

2025年12月最新數據：

• 價格：$0.04/代幣
• 市值：$385.80百萬美元
• 12個月變動：-83.77%

( Theta Network )THETA(: 去中心化影片串流

Theta重新定義影片內容傳遞，讓用戶分享頻寬與運算資源，獲取報酬。網路有兩種代幣：THETA用於治理，TFUEL用於交易與激勵。

2024年，Theta推出EdgeCloud邊緣計算平台，結合雲端與邊緣運算，支援影片、媒體與AI應用。2025年第三階段將開放市場與智能協調器，優化任務分配。

2025年12月最新數據：

• 價格：$0.26/代幣
• 市值：$259.40百萬美元
• 12個月變動：-89.02%

) Arweave $200 AR(: 永久且不可變存儲

Arweave提出創新經濟模型：一次付費，永久存儲。採用“blockweave”結構)非線性區塊鏈###與Proof of Random Access Sucinto（SPoRA）機制，確保歷史資料持續保存。

2024年11月，Arweave推出2.8版本升級，新增封裝格式，降低礦工成本並提升能源效率。生態系統內有超過130個專案，歷史交易超過12.8億筆。

( JasmyCoin )JASMY(: 物聯網與數據主權

JasmyCoin由索尼前高層創立，結合區塊鏈與物聯網，讓用戶掌控自己的數據。用戶可在去中心化市場中管理並變現自己的資料，避免企業集中控制。

2025年12月最新數據：

• 價格：$0.01/代幣
• 市值：$296.08百萬美元
• 12個月變動：-84.59%

) Helium (HNT): 去中心化無線連接

Helium提供長距離物聯網無線覆蓋，透過社群運營的熱點設備。轉用Solana後，交易速度大幅提升。引入子代幣(IOT與MOBILE)，可用HNT兌換，激勵特定應用。

2025年12月最新數據：

• 價格：$1.49/代幣
• 市值：$276.69百萬美元
• 12個月變動：-79.91%

Grass Network (GRASS): AI用寬頻變現

Grass讓用戶出售閒置頻寬，經過收集與處理，產生訓練AI模型的結構化資料集。Beta階段已有超過200萬用戶，2024年10月空投1.5百萬個代幣，推廣普及。

2025年12月最新數據：

• 價格：$0.30/代幣
• 市值：$130.19百萬美元
• 12個月變動：-87.55%

2025年路線包括質押機制、治理模型與逐步去中心化資料收集。

( IoTeX )IOTX###: 物聯網專用區塊鏈平台

IoTeX結合區塊鏈與物聯網，採用Roll-DPoS機制，提供高吞吐與低延遲。2024年推出IoTeX 2.0，加入專為DePIN設計的模組，包括DePIN基礎設施模組（DIMs）與模組化安全池。生態系已擴展至超過230個dApp與50個DePIN專案。

2025年12月最新數據：

• 價格：$0.01/代幣
• 市值：$67.82百萬美元
• 12個月變動：-81.58%

2025年目標：連接1億台物聯網裝置，釋放數兆的實體價值上鏈。

DePIN面臨的實際挑戰

儘管潛力巨大，DePIN仍面臨實質性挑戰。技術複雜性是核心：整合實體系統與區塊鏈需專業知識，包括密碼學、擴展性與容錯性。監管不確定性在多個司法管轄區持續存在，增加合規難度。競爭優勢的證明依然關鍵：主流用戶仍需明確證明DePIN在成本效益上優於傳統集中式方案。

DePIN未來幾年的市場路徑

分析師預估，到2028年，DePIN市值可能達到(3.5兆美元，較目前水準成長約100倍。這一預測基於對高品質串流、內容傳遞優化與可擴展資料存儲的實際需求日益增加。從集中式轉向去中心化的網路，為全球基礎設施投資提供了結構性轉機。

最終思考

DePIN不僅是市場的敘事，更是一種逐步成形的基礎設施，作為傳統中心化模式的真正替代方案。本文所介紹的專案展現了技術可行性與初步採用的實質證據。隨著監管成熟與用戶體驗改善，預計DePIN將逐步佔據全球基礎設施市場的份額，為深度理解該領域的投資者帶來豐厚回報。