停止市價與停止限價：了解差異並精確設定您的委託

為什麼掌握這兩種訂單類型至關重要

在加密貨幣交易中，自動控制你的持倉何時被激活，對於管理風險和執行高效策略至關重要。任何交易者都必須掌握的兩個基本工具是帶有價格觸發的訂單——更具體來說，是停損市價單 (market with stop) 和停損限價單 (limit with stop)。

雖然兩者都以觸發價格 (trigger price) 為原則，但在被觸發後，它們的行為方式卻截然不同。理解這些差異對於根據你的策略和當前市場狀況選擇正確的工具至關重要。

停損市價單：保證執行，價格變動

停損市價單是一種條件合約，結合了停止 (stop) 和市價單的概念。基本上，你設定一個觸發價格，當資產觸及該水平時，訂單立即轉換為市價單並執行。

工作機制

當你下達停損市價單時，它會保持待命狀態，直到適當時機。它的功能很簡單：在價格達到你的觸發點時激活。此時，訂單“醒來”並以最高優先權送往市場，以當時可得的最佳價格成交。

在交易平台上，這個轉換幾乎是瞬間完成的。現貨市場中的停損市價單被迅速成交，交易在毫秒內完成。

然而，有一個重要細節：執行價格可能與你的觸發價格有顯著偏差，尤其在以下三種情況下：

1. 流動性不足的觸發點——如果在你設定的價格點，買家或賣家很少，訂單將以下一個最佳價格成交，造成滑點
2. 市場快速波動——加密貨幣波動性高；在觸發與執行之間，價格可能已經大幅變動
3. 高度波動的市場——波動越大，收到偏離預期價格的可能性越高

優點是？你的執行幾乎是保證的。缺點是？你放棄了對確切價格的控制。

停損限價單：價格控制，但無保證執行

停損限價單結合了停止和限價單的特性，提供額外的保護層——但可能不會被執行。

結構與運作

這種類型的訂單有兩個關鍵組件：

觸發價格 (trigger price)：就像開關一樣，達到後激活訂單。

限價：設定你接受成交的最高 (買入)或最低 (賣出)價格。只有當市場穿越該水平或更好時，訂單才會被執行。

想像這樣的情境：你想在價格跌至 $40,000 (stop) 時賣出加密貨幣，但不接受低於 $39,800 (limit) 的價格。當價格觸及 $40,000 時，訂單被激活，並被動等待市場到達 $39,800 或更好時執行。

如果價格直接從 $40,000 跌到 $39,500 而未觸及 $39,800，你的訂單將保持未成交狀態，等待無限次 (或直到你取消)。

適用於波動大且流動性低的市場

在流動性不足或高波動性的環境中，停損限價單提供一層寶貴的保護。它們可以防止你被突如其來的清算或不利的滑點“追殺”，讓你始終保持在自己舒適的價格區域內。

並列比較：停損市價 vs 停損限價

根本差異在於執行與控制：

方面	停損市價	停損限價
激活後類型	市價單	限價單
執行保證	幾乎一定	不一定，條件式
價格控制	有限	完全
理想用途	保證快速退出	達成特定價格目標
主要風險	滑點	不成交

停損市價單：「以最佳價格立即退出」

停損限價單：「只在達到我的最低價格時退出」

步驟設定你的停損市價單

第一步：進入現貨交易平台

前往平台的現貨交易界面。你需要在訂單面板 (通常在右上角) 輸入你的交易密碼。

第二步：選擇“停損市價”

在訂單類型部分，選擇標示為停損市價的選項。不同平台名稱可能不同 (stop-market、market-if-touched 等)，但功能相同。

第三步：設定參數

• 左側欄：設定以價格激活的買入
• 右側欄：設定以價格激活的賣出

輸入：

• 你的觸發價格 (觸發點)
• 要交易的加密貨幣數量

點擊確認你的訂單。

步驟設定你的停損限價單

第一步：進入現貨界面

進入現貨交易平台，並用交易密碼驗證身份。

第二步：選擇“停損限價”

找到並選擇停損限價訂單選項。名稱可能依平台而異。

第三步：填寫所有參數

這次，你需要填寫三個欄位而非兩個：

• 停止價格：你的觸發點
• 限價：你接受的價格區間
• 數量：你想交易的數量

確認訂單。它會等待觸發，一旦激活，將保持為限價單，直到成交或取消。

選擇哪一種：根據情況決定

在停損市價與停損限價之間的選擇，取決於你的目標與市場狀況：

使用停損市價單時：

• 你需要快速退出或進入
• 市場流動性充足，非問題
• 你的優先是執行，而非價格
• 想在波動事件中保護持倉

使用停損限價單時：

• 你有明確的價格目標
• 市場流動性低或波動大
• 你希望掌控價格
• 不想以任何價格成交

每個交易者都必須了解的風險

滑點風險（Derrapagem）

在高波動或市場快速變動時，執行價格可能與觸發價格差距很大。一個計劃在 $40,000 的訂單，可能在幾秒內以 $39,500 成交。在加密貨幣市場中，這是正常現象。

不執行風險（Non-Execution）

停損限價的最大風險是長時間未成交。如果市場跳過你的限價水平，你將被卡住，看到理想價格未能達成。

分析你的最佳停損價格

設定正確的觸發點需要仔細分析：

• 檢視歷史支撐與阻力，找出心理關卡
• 使用技術指標 (moving averages、RSI、MACD)，確認可能的反轉點
• 考慮整體市場情緒 (牛市或熊市主導)
• 評估你選擇的價格水平的流動性
• 考慮當前波動性 (平靜市場可設置更接近)

經驗豐富的交易者會結合技術分析與成交量模式，設定真正有效的觸發點。

止損與獲利點的限制：實務應用

限價單 (帶或不帶停損)，非常適合以下兩個用途：

1. 保護獲利：設定在持倉獲利20%時賣出
2. 限制損失：當價格下跌10%時自動賣出

許多交易者會結合使用：一個停損市價單作為“緊急熔斷器” (避免完全崩潰)，以及一個停損限價單作為更精細的策略 (精確獲利)。

結論：精通兩者工具

無論是停損市價還是停損限價，都是任何認真交易者工具箱中的基本工具。重點不在於哪個“更好”，而在於哪個更適合特定情境。

停損市價保證退出，但你會犧牲價格。停損限價則讓你保持控制，但沒有執行保證。聰明的交易者都懂得兩者，知道何時使用，並根據市場變化調整策略。

建議先在流動性較高的市場中練習，因為此時停損市價與限價的差異較小。隨著經驗累積，你會培養出在適當時機選擇正確工具的直覺。

祝你交易順利！