何時買入，何時賣出：加密貨幣市場的情緒氣壓計

加密貨幣市場是一場情緒的戰場。貪婪推動交易者攀向巔峰，恐懼則在下跌時引發恐慌。正是為了在這場情緒混亂中導航，存在著恐懼與貪婪指數 (Fear and Greed Index) — 一個將市場集體情緒轉化為0到100數值刻度的工具。如果你曾經想過如何判斷市場是否在高點或即將反彈，這個fear index可能會成為你的指南針。

恐懼與貪婪指數到底測量了什麼？

這不僅僅是另一個技術指標。F&G Index是每日反映市場心理狀態的快照，顯示交易者和投資者的風險偏好程度。這一概念源自Bill Williams的研究，但在加密貨幣領域獲得了新生命。

這個刻度的運作很簡單：

• 0–24 (極端恐懼) — 市場恐慌，價格下跌，大家都在等待最壞的情況。矛盾的是，這通常是買入的信號。
• 25–49 (恐懼) — 投資者保持謹慎，但恐慌尚未爆發。
• 50 (中性) — 應對恐懼與樂觀之間的平衡。
• 51–74 (貪婪) — 信心增加，買盤活躍，低估風險。
• 75–100 (極端貪婪) — 狂熱，所有人都像天才一樣，修正不可避免。

當前市場狀況：BTC的市場情緒約為 50.00% (正面/負面)。這表明市場處於平衡狀態，沒有明顯偏向某一方。

這個指數究竟是如何計算的？

Fear and Greed Index從五個主要來源收集數據。每個來源都對最終結果有所貢獻：

波動率 (25%權重) — 分析比特幣過去30和90天的價格波動。劇烈波動=恐懼。

交易量與動態 (25%) — 比較當前交易量與歷史常態。上升市場中的高交易量=貪婪。

社交媒體 (15%) — Twitter是主要數據來源。追蹤與比特幣相關的標籤討論速度與熱度。

比特幣主導地位 (10%) — 比特幣佔整個加密市值的百分比。主導地位上升通常表示資金從山寨幣流向“安全的”比特幣。

Google Trends (10%) — 搜索查詢分析。像“Bitcoin crash”這類突增代表恐慌；“how to buy Bitcoin”則代表興趣。

舉個例子。假設一天內數據如下：

• 波動率顯示20 (極端恐懼) × 0.25 = 5
• 交易量75 (貪婪) × 0.25 = 18.75
• Twitter活動70 (貪婪) × 0.15 = 10.5
• BTC主導地位30 (恐懼) × 0.10 = 3
• Google Trends25 (恐懼) × 0.10 = 2.5

總合：5 + 18.75 + 10.5 + 3 + 2.5 = 39.75 → 被歸類為恐懼，歷史經驗顯示這是進場的良好時機。

在哪裡可以獲取最新的指數數據？

主要有兩個來源：

Alternative.me — 原始平台，推出了F&G Index。這裡可以找到每個組成部分的詳細分析和歷史圖表。

CoinMarketCap — 於2023年推出自己的版本，擴展到不僅涵蓋比特幣，還包括其他主要加密貨幣。他們加入了衍生品分析和市場結構等因素。

兩者都會定期更新數據，讓你隨時掌握最新的市場情緒。

交易者如何在實務中運用這個指數？

針對波段交易者的策略

這個指數與技術分析結合最為實用。運作方式如下：

比特幣跌至 $52K 約$45K，F&G Index顯示20 (極端恐懼)。單憑這個信號還不足以買入——它只是情緒指標。但如果你同時看到：

• RSI跌破30 (超賣)，
• MACD出現看漲背離，
• Fibonacci支撐位得到確認，

……那麼恐懼圖形與心理恐懼的結合，會提供更有說服力的入場信號。

指數不能預測什麼

這點很重要：F&G Index非常適合短期分析 (天、週)，但完全不能保證長期趨勢。加密市場波動如此劇烈，指數可能在崩盤前就顯示極端貪婪。情緒往往先於基本面變化。

使用F&G Index的三個交易規則

1. 明確的交易計劃比直覺更重要
不要只依賴指數——它只是輔助工具，而非核心。提前設定好進場點、停損點、獲利點。

2. 保持交易日誌
記錄每次進場時的F&G Index值與結果。長期下來，你會發現交易中的規律。

3. 向成功的交易者學習
指數是專業人士的語言。理解它有助於更好讀懂市場大玩家的想法。

簡要總結：恐懼與貪婪作為工具

恐懼與貪婪指數不是魔法棒，但卻是理解市場心理的強大輔助工具。當它顯示極端恐懼時，通常不是恐慌的時候；而當它顯示極端貪婪時，則需保持謹慎。

最重要的規則：始終將F&G Index與技術分析、基本面資訊和自律相結合。加密市場由情緒驅動，但真正賺錢的人，是懂得測量並善用這些情緒的人。