## 關於 Stablecoin 的重要事項：從基礎到進階

Stablecoin 已成為現代加密貨幣生態系統中不可或缺的一部分。與容易受到價格波動的比特幣和傳統數字貨幣不同，stablecoin 被設計用來通過各種錨定機制保持價值的穩定。從希望降低風險的投資者，到尋求新支付解決方案的金融機構，stablecoin 已證明其在建立一個可持續的去中心化 (DeFi) 金融系統中的價值。

### Stablecoin 如何運作？

Stablecoin 是一種數字資產，旨在將價值錨定於外部參考物——這可以是法定貨幣如美元、商品如黃金，甚至是更複雜的金融工具。

它們的主要運作機制取決於 stablecoin 的類型：

**由資產擔保支持的 stablecoin**：這些由實際儲備支持。例如，每個 USDT 由存放在金融機構的美元支持。

**無擔保 stablecoin (Non-collateralized stablecoins)**：這類依賴數學算法自動調節供需。當價格超過目標時，系統會增加供應；當價格下降時，則會減少供應以維持平衡。

### 市場上目前的 stablecoin 類型

#### 法幣穩定幣

**Tether (USDT)**：截至 2023 年 8 月，市值超過 830 億美元，是市值最大的 stablecoin，佔全球 stablecoin 市場份額超過 68%。該代幣在多個區塊鏈上運行，包括以太坊、TRON、Solana 和 Avalanche，具有高流動性和廣泛的可及性。

**USD Coin (USDC)**：由 Center 聯盟（Circle 和 Coinbase 的聯盟）管理，USDC 是第二大穩定幣。每個 USDC 都由一美元的儲備全額支持，包括現金和短期國債。市值超過 260 億美元，目前在以太坊、Avalanche、TRON、Solana 和其他多個區塊鏈上運行。

#### 電子貨幣穩定幣

**Dai (DAI)**：由 MakerDAO（去中心化自治組織 (DAO)）創建，DAI 是一種廣泛應用於 DeFi 生態系統的去中心化穩定幣。擁有超過 400 個整合應用，市值超過 53 億美元，排名第三。

**無擔保穩定幣 - USDD 和 FRAX**：USDD 在 TRON 區塊鏈上開發，使用 Peg Stability Module 允許與其他 stablecoin 1:1 兌換。而 FRAX 被評為“混合算法穩定幣”——結合部分資產擔保與算法來維持穩定。

#### 商品穩定幣

**Tether Gold (XAUT)** 和 **Pax Gold (PAXG)**：這些 stablecoin 提供一種安全的方式，通過區塊鏈技術持有實物黃金。每個代幣代表一盎司的黃金，存放在經過審計的倉庫中。

### 使用 stablecoin 的好處

**價格穩定**：這是核心優點，使 stablecoin 比比特幣和以太坊更適合作為日常交易的媒介。

**抗市場波動**：當熊市來臨時，許多投資者迅速轉向 stablecoin 以保護資產。數據顯示，在經濟衰退期間，鏈上 stablecoin 的交易量顯著增加。

**整合 DeFi**：Stablecoin 在去中心化金融中扮演關鍵角色，用作借貸協議的抵押品，以及在去中心化交易所提供流動性。

**全球接入**：Stablecoin 跨越地理限制，讓沒有傳統銀行服務的人也能進行無國界交易。

**被動收入機會**：通過在 DeFi 平台存放 stablecoin，可以隨時間獲得誘人的收益。

### 近期值得關注的 stablecoin

**PayPal USD (PYUSD)**：PayPal 推出 stablecoin，顯示大型金融公司對此的接受度日益提高。

**First Digital USD (FDUSD)**：2023 年 6 月推出，FDUSD 可完全兌換成美元，增強用戶信任。在一家大型交易所停止支持舊版 stablecoin 後，FDUSD 快速成為替代選擇，市值接近 4 億美元。

**Euro Coin (EUROC)**：由 Circle 於 2023 年 5 月發行，EUROC 與歐元掛鉤，在以太坊和 Avalanche 區塊鏈上提供穩定性。

### 市場數據

截至 2023 年 8 月，Coinmarketcap 記錄超過 140 種 stablecoin 在流通。這個市場正快速成長，不斷出現新型 stablecoin，從知名的 Tether，到來自大型金融機構的新秀。

### 常見問題

**第一個 stablecoin 是什麼？**
Tether (USDT)，於 2014 年推出，被認為是第一個保持 1:1 匹配美元的 stablecoin。

**哪種類型的 stablecoin 最好？**
沒有一個“最佳”標準答案。USDT、USDC、DAI 和 USDD 各有優點，取決於投資者的具體需求。

**Stablecoin 受到監管嗎？**
全球的監管機構，包括各國的貨幣當局，正積極完善 stablecoin 的監管框架，重點在於儲備要求和透明度。

**Stablecoin 會崩潰嗎？**
如果沒有適當的支持和管理，存在風險。UST (一個沒有資產擔保的 stablecoin) 的崩潰，引發了對這類資產穩定性的質疑。

**可以將 stablecoin 存放在硬體錢包嗎？**
可以。像 Ledger 這樣的硬體錢包提供安全的離線存儲方案，適用於 stablecoin。

### 結論

Stablecoin 在建立一個穩健且易於接觸的數字貨幣金融系統中扮演著重要角色。通過解決價格波動問題，它們架起了法幣與數字資產之間可信的橋樑，擴展了加密貨幣在日常生活中的應用可能性。隨著區塊鏈技術的不斷發展，stablecoin 將繼續在塑造未來金融中扮演核心角色。