停止市價單與停止限價單：您應該選擇哪一種訂單？

在加密資產交易中，了解正確的工具對於成功至關重要。特別是在風險管理和自動交易策略的建立方面，交易者可以利用各種委託類型。本文將詳細介紹最常用的兩種委託類型：停損市價委託和停損限價委託，分析它們之間的基本差異，並說明何時使用各自的情境。

停損委託，當價格達到特定水平時，能自動執行交易。無論是停損市價委託還是停損限價委託，都基於(觸發價格)的概念，但在觸發後的行為不同。這個差異在於交易成功率與風險控制方面具有關鍵性。

停損市價委託：快速執行

停損市價委託是條件委託中最簡單的一種。當交易者希望在資產達到某個停損價格時，以市價立即買入或賣出時，就會使用此委託。

運作機制：

被設定的資產在未達到指定的停損價格前，處於被動(非激活)狀態。當價格觸及此水平時，委託被觸發，並以當時的最佳市價成交。例如，如果你想在比特幣跌破40,000美元時賣出，就會設定一個40,000美元的停損市價賣出委託。當價格到達此點時，委託會自動以市價成交。

優點：

• 保證快速成交
• 適用於封閉倉位的風險管理
• 能即時反應價格變動

缺點：

• 在高波動或低流動性時，可能會出現滑價(滑點)
• 成交價格可能與設定的停損價格有較大差異
• 在快速變動的市場中，可能以低於預期的價格成交

在低流動性狀況下，若在停損價格沒有足夠的買賣方，委託會以下一個最佳市價成交。這在加密貨幣市場中特別常見，因為價格變動非常迅速。

停損限價買入：價格控制

停損限價委託結合了兩個元素：(觸發價格)與(限價)（最大/最小成交價格）。這種委託類型在交易者希望在確定的價格範圍內進行交易時，是理想的解決方案。

停損限價買入的運作：

交易者設定一個停損價格和一個最大購買價格（限價）。當資產價格達到停損水平時，委託被激活，但只有在價格達到或低於限價時才會成交。例如，你想在以太坊跌至2,000美元時開始買入，但只想以最高1,950美元的價格買入，就會設定一個停損限價買入委託，停損價格為2,000美元，限價為1,950美元。

價格控制： 停損限價買入能在設定的價格或更好的價格成交，提供一定的價格控制。若市場價格達到你的限價，委託會成交；若未達到，則保持未完成狀態。

主要特點：

• 在波動市場中提供價格保護
• 避免滑價
• 可實現較為確定的進場價格
• 但存在委託可能完全不成交的風險

在變動較大或流動性較低的市場中，停損限價委託對交易者尤其有用，能最大程度降低快速價格變動帶來的負面影響。

停損市價與停損限價買入的主要差異

兩者的差異，會影響你的交易策略選擇：

成交保證 vs 價格控制： 停損市價委託幾乎一定會在價格達到停損點時成交，但成交價格不可預測。停損限價委託則在設定的價格範圍內成交，但有委託完全不成交的風險。

市場條件適應性： 停損市價委託適合快速且以決策為導向的交易。停損限價則適合長期策略和精確價格目標。

滑價風險： 停損市價委託可能面臨較高的滑價風險。停損限價委託由於設定了限價，能避免滑價，但可能因未成交而錯失交易。

你應該選擇哪一種委託？

選擇取決於你的持倉類型與市場狀況：

建議使用停損市價委託：

• 必須確保平倉時
• 風險管理中的止損
• 流動性高的市場
• 需要快速進出策略

建議使用停損限價買入：

• 追求特定價格目標
• 波動較大的市場
• 流動性較低時
• 長期持有策略

設置委託時的注意事項

設定停損與限價： 根據支撐阻力位、技術指標和市場整體情緒來設定。結合分析，提前制定交易計畫。

滑價與風險： 在高波動時期，提醒委託可能以不同於設定價格成交。為了風險控制，可以將停損市價委託設在較保守的價格。

獲利與止損： 限價委託也可用於獲利了結(take profit)和止損點。交易者常在預期獲利點設置限價委託，以鎖定收益或限制潛在損失。

結論

停損市價委託與停損限價委託，都是提供不同優勢的強大風險管理工具。前者保證快速且確定的成交，後者則提供價格控制與精確目標。根據你的市場狀況、交易目標與風險承受能力，選擇適合的委託方式。熟練運用兩者，是成功交易策略的基石。

關於加密貨幣交易的更多資訊與指南，建議利用教育資源提升。祝你交易順利！