打造高效投資組合：三只ETF帶來超額回報，卻不傷荷包

在當前的投資格局中，找到結合低費用比率與卓越績效的交易所交易基金（ETF）仍然是投資組合經理的一大挑戰。儘管透過ETF進行多元化越來越受歡迎，市場也要求贏家基金滿足兩個關鍵標準：可證明的績效指標與不侵蝕回報的成本結構。隨著2025年接近尾聲，少數策略性布局的基金因在年初至今（YTD）取得67%或更高的漲幅，同時年費低於0.60%，而顯得格外突出——這種罕見的組合值得深入探討。

抓住清潔科技熱潮：稀土金屬領導地位

[VanEck稀土與策略金屬ETF (REMX)]( 已成為科技產業供應鏈多元化的有力布局。REMX追蹤從事鈦、鉬及稀土元素等關鍵材料的生產、精煉與回收的公司——這些材料是現代電子產品、再生能源系統與電池技術的無形支柱。

該基金今年以來的73%績效反映出這些材料需求的上升，以及其供應來源的地緣政治複雜性。中國在全球稀土產量中的主導地位造成價格波動，並增加不確定性，尤其在持續的貿易緊張局勢下。此外，政府在國防與基礎建設上的支出也放大了需求的波動。

儘管這種波動帶來風險，也創造了機會。REMX的集中投資組合約有24家持股，能充分捕捉該產業的曝光，同時維持0.58%的費用比率——對於專門策略來說，這是一個具有競爭力的成本。對於能接受較高波動性的投資者來說，這提供了進入一個利基但日益重要市場的真正價值。

核能的未來十年：布局長期成長

[VanEck鈾與核能ETF (NLR)]( 採用不同的策略來應對能源轉型。行業分析師預計，到2040年，核能在全球能源結構中的比重將擴展至12%，這主要由氣候議題、電網可靠性需求與反應堆設計的技術進步所推動。

NLR提供涵蓋上游鈾礦產商、設備製造商與公用事業運營商的多元化投資組合。該基金擁有26家持股，分布於北美、歐洲與亞太的成熟市場，捕捉整個價值鏈，同時享有不同的監管環境與經濟週期優勢。

雖然核能仍屬專門投資範疇，NLR的0.56%費用比率使其相較於同類產品具有優勢。許多競爭基金收取較高費用或交易量較低，可能不利於積極交易者。NLR在成本效率與流動性之間取得平衡，讓大多數投資者都能輕鬆進入。今年以來73%的回報反映出全球政府重新承諾核能作為減碳工具的動能增強。

區塊鏈無直接加密貨幣曝險：多元化的替代方案

對於希望參與加密貨幣產業，但又不願直接持有代幣的投資者，[Schwab加密主題ETF (STCE)]( 提供了一個間接途徑，透過支持區塊鏈採用的公司來布局。STCE並非追蹤比特幣或其他數位資產，而是專注於礦業公司、交易所運營商、硬體製造商與區塊鏈基礎建設供應商。

該基金的36個持股涵蓋多個地區，近81%以美國公司為主，並有次要的加拿大公司曝險。這種地理集中反映出發達國家中大部分的加密基礎設施集中地。關鍵的是，STCE在市值上保持多元化，避免過度集中於超大型公司，同時捕捉中小型新興競爭者的曝光。

STCE的0.30%費用比率大幅低於如[Grayscale比特幣信託 (GBTC)](等替代工具，後者收取的費用高出五倍。儘管具有成本優勢，並在近期加密市場反彈期間取得76%的年初至今回報，但其交易量仍屬適中(平均每月少於10萬股)，這可能在較大持倉時帶來流動性考量。

投資理由：成本效率與成長潛力的結合

這三個基金的共同特點是都能在保持嚴格成本結構的同時，取得強勁的雙位數回報。在費用比率可能顯著侵蝕長期財富累積的環境中，這些工具證明了專門行業曝險並不一定需要支付溢價。

每個基金都針對不同的長期趨勢——清潔科技的材料稀缺、能源轉型的加速與區塊鏈基礎設施的擴展——確保在專題策略中也能實現投資組合的多元化。對於在新興主題中建立配置框架、同時關注成本的投資者來說，這三者提供了一個具有吸引力的工具箱，隨著市場在2025年及未來持續演變。