2025年最具盈利潛力的股票：波動時代的投資策略

市場展望：不確定性與機會

2025年帶來全球金融市場的劇烈變化。在美國政府實施的關稅政策後，股市指數經歷了顯著波動。全球進口關稅基準10%、對歐盟的措施50%、對中國55%、對日本24%等，初期造成了不確定性。

然而，市場展現出韌性。三月至四月的修正後，大型指數逐步回升，目前接近歷史高點。這種波動性動態為投資者帶來風險與機會。

黃金價格創下歷史新高，突破每盎司3300美元，反映出避險資產的需求。相較之下，經過近期修正的基本面良好的股票，估值更具吸引力。

2025年挑選高收益股票的標準

投資選擇應建立在堅實的標準上。在當前貿易緊張的背景下，投資者應尋找：

• 在本土市場具有穩固佈局或較少依賴國際貿易的企業
• 在創新與數位化領域領先，回應全球結構性需求
• 具有穩健營運利潤率與財務彈性的公司
• 地理與產業多元化，以降低區域性風險

2025年值得關注的五大企業

微軟：人工智慧的布局

微軟公司2024財年營收達2451億美元，同比成長16%。營運利潤增長24%，淨利成長22%。

2025年初，股價較歷史高點修正約20%，至3月31日最低點為367.24美元。4月的第三財季顯示復甦，營收達701億美元，營運利潤率為46%。Azure雲端服務與雲端解決方案成長33%。

儘管FTC調查其雲端與網路安全的壟斷行為，微軟仍積極投資。公司在5月至7月裁員超過1.5萬人，將資源轉向人工智慧並優化架構。

近期的修正為進場提供了良機，尤其是在估值較低的情況下。其Copilot生態系統與OpenAI合作，使其成為企業生成式AI的主要供應商。

阿里巴巴：中國市場的復甦與創新

阿里巴巴集團成立於1999年，是中國科技巨頭，涉足電子商務、雲端計算與數位服務。旗下淘寶與天貓主導國內市場，速賣通促進國際貿易。

2024年12月31日季度營收達2802億元人民幣，同比增長8%。2025年3月31日季度營收為2364.5億元，調整後淨利成長22%，受雲端智慧推動。

股價自2024年高點下跌約35%，受AI與雲端投資擔憂及貿易緊張影響。但至2月中旬，股價已反彈超過40%，科技股行情推動。

公司宣布三年計畫投入520億美元強化AI與雲端基礎建設，並推出500億元人民幣的消費券刺激內需。現價或為長期布局的良機。

ASML：半導體的戰略布局

荷蘭ASML控股公司生產先進光刻設備，其極紫外光（EUV）系統是高階晶片的關鍵。

2024年營收達283億歐元，淨利為76億歐元。毛利率為51.3%。2025年第一季營收達77億歐元，毛利率創新高54%，預計全年營收在300億至350億歐元。

股價去年下跌約30%，主要受英特爾、三星等公司縮減支出影響，但台積電與SK海力士仍維持高資本支出，因應AI需求。1月15日，荷蘭擴大出口管制，預計對中國的銷售將減少10-15%。

隨著對高階AI晶片與高性能計算的需求增加，EUV系統需求持續成長。當前修正或為半導體布局的良機。

( 路威酩蘭：全球奢侈品的復甦

LVMH集團是法國奢侈品龍頭，旗下品牌包括路易威登、迪奧、紀梵希、芬迪、Celine、蒂芙尼、寶格麗與絲芙蘭。

2024年營收達847億歐元，經常性營運利潤為196億歐元，營運利潤率為23.1%。2025年1月股價下跌6.7%，4月15日因第一季營收達203億歐元，較去年同期縮減3%，股價再跌7.7%。

美國政府4月對歐盟產品徵收20%關稅，7月9日降至10%，但威脅升至50%，對LVMH影響重大。

儘管面臨挑戰，修正提供了進場良機。公司利用AI平台Dreamscape進行價格與體驗個性化，並在日本)2024年雙位數成長###、中東(區域增長6%)、印度新開店鋪，提升競爭力。

( 诺和诺德：糖尿病與肥胖領域的領導者

丹麥諾和諾德專注於糖尿病與肥胖治療。2024年營收增26%，達到2904億丹麥克朗)約421億美元###。

2025年3月股價下跌27%，為2002年以來最大跌幅，主要因擔憂伊莉莉（Eli Lilly）競爭及其藥物Zepbound，及CagriSema在三期臨床未達預期。

公司於2024年12月完成對Catalent的收購，價值165億美元，擴充產能。2025年3月與Lexicon Pharmaceuticals簽約，出價10億美元授權LX9851，這是一款用於肥胖的試驗性藥物，機制不同於現有治療。

保持43%的穩健毛利率，並在研發上投入大量資金。其管線包括雙重GLP-1/胰素受體激動劑amycretin，在早期研究中已達到24%的體重減輕。5月調降銷售預期至13%-21%，因Wegovy在美國暫停使用。

全球對糖尿病與肥胖治療的需求仍高，支撐長期成長與正向回報預期。

多元化：高收益股票的關鍵

尋找2025年更具收益的股票，一個關鍵是全面多元化：

按產業： 包含能源、金融、製藥、消費、汽車與科技，分散產業風險。

按地理： 結合美國、歐洲與亞洲企業，降低區域性危機的影響。在關稅與貿易緊張的背景下，這種分散尤為重要。

按資產類型： 除個股外，也可考慮主題型基金或差價合約（(CFDs)），用於放大部位或避險。但衍生品需具備紀律與扎實知識。

長期展望：保持耐心

2025年的波動反映全球貿易結構性變化與更激進的經濟政策。過去的收益不代表未來，但選擇有根基的龍頭企業，通常能復甦。

建議策略：

• 避免因恐慌而衝動操作
• 考慮避險資產如債券或黃金，以彌補潛在損失
• 密切關注地緣政治事件與政策變動
• 利用修正逐步布局

結論：理性策略迎向2025

挑選高收益股票需要嚴謹分析而非投機。在2025年這個前所未有的高波動時代，這種能力比以往任何時候都更重要。

分析的五大企業—微軟、阿里巴巴、ASML、路威酩蘭與諾和諾德—因其行業領導、創新能力與財務實力，展現出堅實的投資機會。近期的修正提供了更具吸引力的進場點，適合耐心的投資者。

建立一個有條理且紀律的多元化投資組合，將是對抗不確定性的最佳策略。在變革時代，具備適應力與領先地位的企業股票，往往能帶來可持續的獲利。