MACD 這個趨勢指標，交易者必須了解並能準確運用

簡介關於 MACD 指標

MACD 指標或移動平均收斂擴散指標是什麼？ 這個指標是一個具有雙重功能的分析工具，即能同時指示價格的(趨勢)和衡量動能(，自1970年代末由分析師 Gerald Appeal 發明以來，這個工具受到交易者和投資者的高度信賴。

MACD 指標是由移動平均線的應用發展而來，通過計算兩條EMA的差值)收斂與擴散(來觀察價格趨勢的變化。MACD 指標的重要性在於幫助交易者快速捕捉趨勢轉變。

构成 MACD 指標的結構

實際使用的 MACD 指標由三個主要部分組成，每個部分扮演不同的角色：

) MACD 線 - 系統的第一部分

MACD 線是由短期EMA ###EMA 12( 減去長期EMA )EMA 26(的結果。這條線的意義如下：

• 當 MACD > 0 )在中央線之上(，表示短期平均高於長期平均，趨勢偏向上升
• 當 MACD < 0 )在中央線之下(，表示短期平均低於長期平均，趨勢偏向下降

此外，趨勢的強度也可以通過MACD線的斜率來判斷：如果斜率加快)不論正負(，代表趨勢變得更強；反之，斜率變緩或變平，則表示趨勢可能開始減弱。

) 信號線 - 趨勢的確認線

信號線是MACD的9日EMA，交易者用來確認趨勢信號，通過與MACD線的比較來判斷：

• MACD > 0 且 信號線 > MACD：此為多頭MACD，表示上升趨勢已被確認
• MACD < 0 且 信號線 < MACD：此為空頭MACD，表示下降趨勢已被確認

值得注意的是，信號線不一定非得是EMA 9，交易者可以根據實驗調整為EMA 5或EMA 7，以獲得更精確的信號。

MACD 柱狀圖 - 明確顯示差異

MACD 柱狀圖由MACD線與信號線的差值計算而來，並用柱狀圖清楚呈現：

• 柱狀 > 0 ###正值(，表示MACD > 信號線，預示上升趨勢。正值越大，趨勢越強；若正值縮小，則趨勢可能在減弱。
• 柱狀 < 0 )負值(，表示MACD < 信號線，預示下降趨勢。負值越大，趨勢越強；若負值縮小，則趨勢可能在減弱。
• 柱狀 = 0：此為轉折點，MACD 等於信號線，代表趨勢可能即將反轉。

EMA 與 SMA 在 MACD 計算中的角色

為什麼選擇EMA而非SMA？移動平均有兩種類型：SMA（簡單移動平均）對所有數據點權重相等，而EMA（指數移動平均）則對最新數據賦予較大權重。

EMA反應較快，能更迅速反映價格變動，因此在MACD指標中更為適用，尤其是在分析時間序列數據如股價時，能提前提供信號。

以USDCHF數據為例計算MACD指標

計算公式如下：

EMA)12( = )P × k( + )EMA_{n-1} × (1 - k)(

EMA(26) = )P × k( + )EMA_{n-1} × (1 - k)(

其中，k = 2 / (n + 1)

接著，計算信號線：

EMA)9( = (MACD × k) + )EMA_{n-1} × (1 - k)(

柱狀圖（Histogram）則為：

MACD - 信號線

日期	收盤價	EMA)12(	EMA)26(	MACD	信號線	柱狀圖
21/07/2023	0.8651	0.8705	0.8808	-0.0104	-0.0067	-0.0037
20/07/2023	0.8579	0.8728	0.8821	-0.0093	-0.0057	-0.0036
19/07/2023	0.8576	0.8755	0.8840	-0.0086	-0.0048	-0.0037
18/07/2023	0.8604	0.8787	0.8861	-0.0074	-0.0039	-0.0035
09/06/2023	0.8987	0.9062	0.9014	0.0049	0.0038	0.0011

將這些數據繪製成圖，即可觀察EMA)12(與EMA(26)的動向，以及它們的差值形成的MACD線與信號線的交叉點，幫助判斷買賣時機。

MACD 指標提供給交易者的資訊

) 第一個功能：趨勢判斷

根據基本原理，當價格處於上升趨勢時，短期EMA會高於長期EMA，導致MACD > 0，交易者可以判斷為多頭趨勢。同理，MACD < 0則代表空頭趨勢。

MACD等於0時為轉折點，代表EMA兩條線剛好交叉，預示趨勢可能反轉。

( 第二個功能：衡量動能

MACD線的斜率反映趨勢的動能：斜率加快（正或負）代表趨勢變得更強；斜率放緩則表示動能在減弱。

) 第三個功能：背離信號(MACD Divergence)

MACD背離發生在價格與MACD指標不一致時：

• 看跌背離：價格創新高，但MACD逐漸走弱，暗示趨勢可能反轉向下
• 看漲背離：價格創新低，但MACD逐漸走強，暗示空頭趨勢可能結束

使用MACD指標進行交易的策略

( 方法一：零軸穿越 - 中央線交叉

最簡單的方法是觀察MACD何時穿越中央線：

• 買入信號：MACD由下向上穿越中央線，從負轉正，代表趨勢轉多
• 賣出信號：MACD由上向下穿越中央線，從正轉負，代表趨勢轉空

) 方法二：MACD交叉 - 與信號線的交叉

此方法比零軸穿越更敏感，能更早捕捉轉折點：

• 買入信號：MACD由下向上穿越信號線，即使MACD仍為負
• 賣出信號：MACD由上向下穿越信號線，即使MACD仍為正

( 方法三：MACD背離 - 背離信號

此方法提供較有預警意義的訊號，雖然較少出現：

• 買入信號：價格創新低，但MACD的負值逐漸減少，出現背離
• 賣出信號：價格創新高，但MACD的正值逐漸減少，出現背離

搭配其他工具使用MACD指標

) MACD + RSI

RSI是衡量動能的指標，反應較快；MACD則是滯後指標，反應較慢。兩者結合能提升判斷的準確性：

• 買入信號：RSI進入超賣區（低於30）且MACD由下向上穿越中央線
• 賣出信號：RSI進入超買區（高於70）且MACD由上向下穿越中央線

( MACD + 布林帶

布林帶用來判斷價格是否過度擴張，當價格觸及布林帶邊界且MACD發出信號時，預示趨勢可能反轉：

• 買入信號：價格突破布林帶下緣且MACD由下向上穿越中央線
• 賣出信號：價格突破布林帶上緣且MACD由上向下穿越中央線

) MACD + William %Range

William %Range用來衡量超買超賣狀態：

• 買入信號：William %Range進入超賣區（低於-80）且MACD由下向上穿越中央線
• 賣出信號：William %Range進入超買區（高於-20）且MACD由上向下穿越中央線

MACD 指標的限制

MACD是一個滯後指標，意味著它的信號常常在價格變動後才出現：

• 第一個限制：零軸穿越，反應較慢，常在趨勢已經形成後才發出信號
• 第二個限制：MACD交叉在盤整市場中容易產生假信號
• 第三個限制：背離較少出現，但一旦出現，持續時間可能較長

因此，不建議僅依賴MACD一個指標，應結合其他工具和指標來提高準確率。

總結

MACD指標是一個強大的分析工具，能幫助交易者同時判斷###趨勢###和衡量動能###。儘管存在一些限制，但作為完整交易系統的一部分，能大幅提升判斷的準確性。建議交易者透過模擬帳戶練習使用MACD，並在不同時間框架中測試與調整參數，找到最適合自己交易風格的設定。