股息支付完整指南：2023年日曆與關鍵概念

2023年股息支付日曆：全球主要企業

自2023年7月1日起，我們將呈現全球主要股市參與者的股息支付概況分析。此資訊涵蓋蘋果、微軟、Meta Platforms等科技巨頭，像是桑坦德、摩根大通、PayPal等金融機構，以及Carnival Corp、華特迪士尼、Netflix等娛樂產業公司。

重要股息支付日期表

*預估日期

基礎知識：股息支付在投資中的意義

股息是股東因投入資本於公司而獲得的補償。透過此機制，公司將部分盈餘分配給持股人，分配比例與持股數量成正比。

此獎勵制度是吸引潛在投資者的重要激勵。提供吸引人收益的公司，能吸引額外資金，無論其未來升值前景如何。事實上，有一個特殊分類稱為「股息貴族」（Dividend Aristocrats），專指連續25年持續增加股息的公司。

股息支付的方式與分類

發放方式

股息通常以兩種方式發放：現金或股票。雖然兩者皆有效，但實務上以現金為主，因為投資者偏好直接的貨幣流動性，並避免持股碎片化。

固定股息： 股東大會設定一個預定的金額，平均分配。

彈性股息： 股東可選擇收取現金、額外股票或兩者混合。

多數大型公司採用固定制度，而銀行機構則較常提供彈性。當以股票支付時，先授予可交易的購買權，然後再發放新股。

按支付性質分類

普通股息： 來自正常營運結果，符合一般商業預期。

補充股息： 在確認結果超出預期後發放。

特別股息： 來自特殊收入，如出售資產或企業股份。

股息支付週期中的四個關鍵日期

為確保股息的正確領取，必須了解股息支付日曆中的四個重要日期：

1. 宣告日

股東大會正式通過股息分配，確定金額、預定支付日及股東名冊截止日。

2. 名冊截止日

設定最終界線：只有在此日期持有股票者，才有權在指定日領取股息。此時須確認持股狀況。

3. 除息日

決定股息權利的日子，與實際支付日無關。持有至此日者，享有全部股息權利，次日可賣出股票而不失權。反之，之後買入者，雖在支付日仍是股東，但無權領取本次股息。

4. 支付日

支付日為所有符合資格股東完成股息支付的日子，依據名冊截止日的記錄。

影響股息連續支付的因素

營運結果惡化

股東大會批准股息時，基於預測的收入，但若實際未達標，支付金額可能縮減或暫停。由於取消股息會嚴重影響股價，一些公司會將股息用儲備金支付，暫時性解決方案。

突發風險

雖較少見，但財務壓力如訴訟或流動性危機，可能導致暫停股息，待情況穩定。

政府規範限制

例如歐盟後COVID時代的法令，禁止救援企業派發股息，顯示在系統性危機中，監管限制可能干預股息支付。

盈餘與特殊資產

意外盈餘或重大資產出售，常引發額外特別股息。

企業併購行動

公司遭遇公開收購時，相關文件可能取消或修改常規股息支付安排，以維持財務穩定。

股息課稅：稅務框架

股息屬於應稅事件，會受到自動(基金)或手動(直接股票或差價合約)的稅務扣繳。在西班牙稅制下，稅務處理依收取方式而異：

現金支付

依累進稅率課稅：

• 6,000歐元以下：19%
• 6,000至50,000歐元：21%
• 50,000至200,000歐元：23%
• 超過200,000歐元：26%

股票支付

稅務延後至出售新股時，基礎為原始購買價格，按比例分配於所有舊股(及股息所得)。

實務股息支付計算

股息計算可利用Bloomberg、Reuters、Infobolsa等專業平台提供的標準公式。

每股股息 (DPA)

DPA = 總可分配股息 / 在外流通股數

股息收益率 (RD)

RD = (DPA / 當前股價) × 100

示範範例

假設銀行Dino的盈利為1000萬歐元，設定80%的派息比率，支付800萬歐元股息。流通股數為3.4億股：

DPA = 8,000,000 / 340,000,000 = 0.0235歐元

若股價目前為1.50歐元：

RD = (0.0235 / 1.50) × 100 = 1.56%

此收益率1.56%代表投資者純粹因股息獲得的回報，不考慮資產價格變動。

股息追蹤資源

欲查詢歷史與預估股息資訊，可參考：

• Apple (AAPL) - 股息
• 桑坦德 - 股息
• Sabadell - 股息
• 可口可樂 - 股息
• Caixabank - 股息
• Iberdrola - 股息
• BBVA - 股息
• Repsol - 股息