美股複委託手續費有多坑？一篇搞懂開戶、費用和選券商的眉角

不少想踏入海外投資的人，第一時間都會聽到「複委託」這個詞。但複委託到底是啥、費用會不會很離譜、怎樣選擇才划算，這些問題往往讓新手摸不著頭腦。與其盲目開戶，不如先把基本功課做足。

複委託到底在幹什麼？運作邏輯其實不複雜

受託買賣外國有價證劵業務——這是複委託的正式名稱，聽起來很唬人，其實就是台灣券商幫你代辦海外交易。

具體來說，整個交易流程是這樣的：你在國內券商下單 → 券商轉單給海外合作券商 → 海外券商在當地交易所直接成交 → 結果回傳給你。因為訂單要經過中間人轉達，所以叫「複委託」，英文就是 Sub-brokerage。

為什麼要這樣大費周章呢？ 因為直接開海外帳戶對台灣投資人來說，涉及外匯、稅務、賬戶託管等一堆麻煩事。複委託的好處就是——你只需要用台幣交割、配息自動匯回、稅務有人幫你處理。聽起來很香，對吧？

通過複委託，你可以投資美國、日本、香港、中國等市場的股票、ETF、海外債券。其中，美股複委託買 ETF 是台灣人最常用的海外投資方式。

複委託 vs 海外券商：到底哪個更划算？

這是很多人糾結的問題。簡單對比一下：

開戶門檻： 海外券商可以線上直接開，複委託得跑券商臨櫃或在官網填資料。

手續費： 海外券商單筆費率大約 0.1% 以下，複委託則要 0.1% 到 1%，還有最低消費（通常 25 到 50 美元）。國泰證券最近改革取消了低消，稍微便宜一點。

交割方式： 海外券商用美元或其他外幣交割，複委託可以直接用新台幣。這看似方便，但也代表你要承擔匯率波動的風險和匯率差價。

可交易產品： 海外券商什麼都有——股票、公司債、期貨、衍生品都能玩。複委託就比較受限，只有現股、ETF、債券。

交易方式： 海外券商支持市價單、條件單，還能融資融券、放空。複委託只能掛限價單，完全禁止融資。

中文服務： 兩者都有，但複委託有專人服務，溝通更直接。

實話說： 如果你是新手，交易不頻繁，複委託最省心。等你交易越來越頻繁、金額越來越大，海外券商的成本優勢就會凸顯出來。

複委託手續費有多高？細節你不能不知道

複委託看似方便，但成本問題是繞不開的。主要費用包括三塊：

第一：國內券商的委託手續費

最常見的就是交易金額的 0.1% 到 1%，還要加上最低消費。美股相對便宜，大陸股和港股會更貴，甚至飆到 1% 到 2%。

舉個例子：你買 1 萬美元的美股，如果券商收 0.5%，那就是 50 美元。但如果有 35 美元的最低消費，那就得先付 35 美元起跳。如果買 5000 美元，本來只要 25 美元，但最低消費是 35 美元，那就變成 35 美元。這樣一算，小額投資者虧大了。

第二：海外交易所的交易徵費和 TAF 費

美國證監會（SEC）對股票賣出收 0.00278% 的費率。交易所本身也要收費，買賣各 0.00565%，交易徵費又各 0.0027%。交易活動費（TAF）則在賣出時按每股收 0.000119 美元，上限 5.95 美元。

聽起來都是小數點，但積沙成塔，頻繁交易就會感受到。

第三：稅務和匯費問題

股息涉及 30% 所得稅，理論上可以申請退稅，但手續超繁瑣，大多數人懶得弄。海外所得只有當基本所得額超過 670 萬才需要課稅，基本稅額 = (基本所得額 – 670 萬) × 20%。

跨國匯費看銀行，台新銀行免收，其他銀行各有規定。

複委託的交易規則，你得摸透

1. 只能掛限價單 — 不能用市場即時價格下單，必須事先設定價格。這意味著你的訂單可能成交，也可能最後無法成交。

2. 帳戶要預存款 — 帳戶裡要有足夠的錢才能成交。而且為了應對匯率波動，預存款往往比實際成交額多，成交後退還差價。

3. 沒有融資融券 — 複委託完全禁止借錢交易，大部分券商允許當沖，但也有限制。

4. 時間規則 — 券商複委託不放假，但遇到銀行外匯放假就沒辦法。美股交易時間是美國時間 09:30 到 16:00，台灣時間夏令約 21:30 到隔天 04:00，冬令約 22:30 到隔天 05:00。

5. 匯率差存在 — 複委託用券商固定匯率交割，所以就會有匯率差價，這也是一筆隱性成本。

6. 款項入賬慢 — 美股買入後 T+1 扣款，賣出後 T+3 才入賬，市場交割日是 T+2。賣了以後想提現，得等。

開美股複委託賬戶，需要準備什麼？

你需要兩個東西：國內券商複委託賬戶 + 外幣帳戶。

準備資料：

• 雙證件正本（身份證、護照或居留證）
• 第二證件（健保卡、駕照等）
• 印章（臨櫃申請需要）
• 銀行賬戶影本

開戶步驟：

前往國內任一券商分公司臨櫃簽約，或直接上官網申請。過程中要告知工作人員券商代號，選擇交割貨幣（台幣或美元），簽署協議就完成了。開戶年齡要滿 18 歲，是本國自然人。

成功開戶後，把資金轉入複委託交割帳戶就能開始交易。你的股票和資金都由券商代為託管，你看到的持股其實是以券商名義持有，但你享有所有權益。這種制度在國際市場很普遍，完全合法。

台灣複委託券商費用大PK

市面上常見的複委託券商有富邦、元大、國泰、永豐、凱基等。以電子下單為例：

坦白說，各家差異不大，而且都可以議價折扣。 但和海外券商比起來，還是高。目前國泰券商因為改革取消低消，是相對最便宜的選擇。

真正的費用構成是 本地券商收的 + 海外交易所收的。美股費用最低，中國大陸和港股可能飆到 1% 甚至 2%。

美股複委託適合誰？

適合：

• 交易不頻繁，每個月才下單幾次
• 投資標的單一，主要買美股 ETF
• 願意長線持有，不想頻繁進出
• 喜歡用台幣交割，不想處理外匯

不適合：

• 高頻交易者，費用會吃掉利潤
• 需要融資、放空、期貨等進階功能
• 想要最低成本的人

還有其他方式投資美股嗎？

1. 直接開海外券商帳戶

通過美國本土券商如 Firsttrade 直接買美股、期貨、期權、ETF、美債。買賣佣金免費，只收交易所費用，成本極低。但英文介面多，開戶門檻較高，新手可能吃不消。

2. 美股 CFD 交易

類似期貨，以美股為標的，可以雙向買賣、槓桿、做多做空，小額也能開戶。費率低至 0.01%，交易佣金 0，只收微小價差和隔夜費。適合交易頻率高、需要槓桿的投資者。

結論

複委託適合剛入市、交易少、想要省心的投資人，但費用偏高。 如果你未來交易越來越頻繁，可以考慮轉向海外券商或美股 CFD，各有優劣，互相補充。

名詞小科普：

• ETF（可互換交易基金）：將多檔股票打包成指數基金，比如追蹤科技龍頭的 ETF，會定期調整權重追蹤指數
• 手：交易單位，香港股市每手股數因公司而異（少則 200 股，多至數萬股），大陸統一每手 100 股，美股則以每股計算
• 在途款：賣出股票已成交但還未交割的款項，可以用來買同市場同貨幣的其他證券，但要提現還得等實際交割完成