一文吃透ROI：從小白到高手的投資報酬率完全指南

ROI是什麼？為什麼投資者必須懂

投資報酬率（ROI）聽起來很複雜，其實就一句話：你投入的錢賺了多少，用百分比表示。

嚴格來說，投資報酬率（Return on Investment）是衡量獲利能力的核心財務指標。它不僅用於個人炒股、炒幣，也被公司用來評估專案效率，甚至電商從業者用它來衡量廣告效果。

為什麼要懂ROI？因為它能讓你快速判斷：這筆投資值不值得做。

ROI計算公式：其實很簡單

ROI = (淨收益 - 投入成本) / 投入成本 × 100%

或者換個說法：ROI = 淨損益 / 總投入資金 × 100%

說白了就是：賺了多少錢 ÷ 投了多少錢。

拿個最直白的例子：你花100萬買了某隻股票，後來賣出獲得130萬，那麼ROI = (130萬-100萬) / 100萬 = 30%。意思就是你的錢成長了30%。

但現實中沒這麼簡單。買賣股票有手續費、有稅金、還可能有其他隱性成本，這些都要從收益裡扣掉。

三個典型場景的ROI怎麼算

股票投資：需要算上股息和手續費

假設你以每股10美元買入1000股，一年後以12.5美元賣出，還拿到了500美元股息。買賣股票的交易佣金總共125美元。

這樣算：

• 總收入 = 12.5×1000 + 500 = 13,000美元
• 總成本 = 10×1000 + 125 = 10,125美元
• 淨損益 = 13,000 - 10,125 = 2,875美元
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.4%

關鍵點：股息、交易佣金都要算進去，一個都不能漏。

電商廣告：別把ROAS當ROI

這是最容易踩的坑。電商營運常說"我的廣告ROI是600%"，其實他們說的不是ROI，而是ROAS（廣告投資回報率）。

算法完全不同。假設商品成本100美元，售價300美元，你花500美元廣告費賣出了10件：

ROI的算法： [(300×10) - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%

ROAS的算法： (300×10) / 500 = 600%

區別在哪？ROI算的是最終利潤，ROAS只算的是收入。ROI的成本包括商品成本+廣告成本，ROAS只看廣告成本。

一個是真賺的錢，一個是帳面流水。做生意，看ROI更可靠。

加密貨幣交易：CFD和現貨ROI差異大

這是幣民最關心的。拿CFD交易舉例，它用保證金操作（槓桿），所以ROI看起來特別誘人。

比如你有10000美元，做CFD股票交易只需要付20%保證金，也就是2000美元就能操作。如果這筆交易賺了500美元，ROI = 500 / 2000 = 25%。相比之下，用全額資金做現貨，ROI就只有5%。

這就是為什麼有些人對CFD著迷——同樣的錢，ROI能翻5倍。但別忘了，槓桿也把風險翻了5倍。

年化ROI：讓時間維度變清楚

這是個很多人忽視的點。假設A投資專案2年賺了100%，B投資專案4年賺了200%，選哪個？

單看數字，B好像更賺。但是——

年化ROI公式：年化報酬率(%) = [(總報酬率+1)^(1/年數) -1] × 100%

A的年化ROI = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%

B的年化ROI = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

A每年平均成長41.4%，B每年平均31.6%。這樣看，A才是更好的選擇。

這就是為什麼要看年化ROI——它能還原投資的真實收益效率。

ROI vs ROA vs ROE：公司財務三大指標

如果你要評估一家公司的獲利能力，需要理解這三個指標的區別：

指標	公式	含義
ROI	淨利潤 / 投資總額	企業投入的資本賺了多少
ROA	淨利潤 / 總資產	公司所有資產（自有+借貸）的賺錢能力
ROE	淨利潤 / 股東權益	股東投的錢賺了多少

舉個例子，某公司資產100萬，其中50萬是借的債，50萬是股東的錢。公司投了一個專案10萬，最後回收20萬。

• 專案ROI = (20-10) / 10 = 100%
• 公司當年總利潤150萬，所以ROA = 150 / 100 = 150%
• ROE = 150 / 50 = 300%

同一筆錢，用不同角度看，數字完全不一樣。這也是為什麼你看財報時，有些公司ROI高但ROE低——因為用了大量槓桿。

如何提高自己的投資ROI

從公式反推，提高ROI只有兩條路：增加收益 or 降低成本。

最直接的方法：選擇高ROI的資產類別。一般來說：

加密貨幣&外匯 > 股票 > 指數&基金 > 債券

但這有個前提——高ROI伴隨高風險。加密貨幣波動率7，股票波動率3，你可以在資金配置上做反向調整，用3的比例配加密，7的比例配股票，來平衡風險。

另一個思路是看估值。同樣是指數，A指數的PE百分位（目前估值位置）是70%，B是50%。B的風險更小，潛在回報反而更大，因為還有上升空間。

具體的高ROI投資方式包括：

1. CFD交易 — 槓桿操作讓ROI看起來特別高，但風險也成倍增加。適合有交易經驗的人。

2. 外匯保證金交易 — 全球日均交易量最大的金融市場，收益率有時超過30%，但對投資者的經驗和風控能力要求高。

3. 黃金 — 具有保值增值功能，2019年漲了18.4%，在經濟不穩定時期是常見的避險選擇。

4. 股票 — 以美股為例，近200年平均年回報率超過12%，相對穩定，適合長期持有。

使用ROI時常見的坑

1. 忽視時間維度

專案X的ROI是25%，專案Y是15%。看起來X更好，但如果X花了5年才賺到25%，Y只用了1年就賺到15%，誰更划算？顯然是Y。這就是為什麼要用年化ROI對標。

2. 高ROI≠低風險

ROI和風險是孿生兄弟。A投資的ROI確實比B高，但A的波動率也更大。你在第一年可能面臨大幅虧損，一恐慌就割肉了。光盯ROI不看風險，是製造虧損的最快方式。

3. 成本被隱瞞導致ROI虛高

評估房地產投資時，不能只看房價升值。抵押貸款利息、房產稅、保險、維修費——這些都要從ROI裡扣掉。漏算任何一項，ROI數字都會虛高。

4. 只看財務收益，忽視其他價值

ROI只算錢，不算其他收益。比如投資一個社會公益專案，可能財務ROI不高，但社會影響力很大。這種情況下，有人用SROI（社會投資回報率）來衡量。

總結

ROI是投資決策的核心工具，但不是唯一工具。最科學的投資方法是：看ROI確定收益空間，看波動率確定風險大小，看估值確定買入時機。三個維度綜合判斷，才能做出更理性的投資決策。