## 中央銀行數位貨幣：CBDC 正在改變金融體系

在過去幾年中，國外的中央銀行開始認真投入開發自己的數位貨幣。這並非與現有的數位貨幣系統競爭，而是為了改進和升級金融基礎設施，使其更加現代化。因此，CBDC（中央銀行數位貨幣）已成為全球金融管理者和投資者關注的焦點，與區塊鏈技術和數位貨幣一樣受到重視。

### CBDC 是什麼：基本理解

**中央銀行數位貨幣 (CBDC) 是由中央銀行開發和管理的新型貨幣**，其特色在於結合了「法定貨幣」與「支付管理系統」。CBDC 的重要性在於能使交易更清楚、更快速且更安全。

CBDC 的開發源於當前社會中支付方式的變革、跨境支付需求的增加，以及數位金融創新帶來的挑戰。中央銀行因此必須開發 CBDC，以提升效率、安全性與便利性，同時降低維護傳統支付系統的成本。

### CBDC 主要分為兩種類型

**批發 CBDC (Wholesale CBDC)**，設計用於金融機構之間的交易，強調大額交易的準確性與快速確認，例如銀行間結算與跨國轉帳。泰國已經透過「อินทนนท์」專案進行試點。

**零售 CBDC (Retail CBDC)**，則是將 CBDC 擴展到一般民眾，讓消費者能在日常生活中使用。未來也能支援新型金融服務。泰國目前正進行บางขุนพรหม專案的試驗。

### CBDC 與其他數位貨幣的比較

**CBDC 與加密貨幣：明顯差異**

雖然兩者都是數位貨幣，但差異很大。CBDC 由中央銀行管理與支持，代表貨幣的價值與穩定性受到國家經濟體系的保障，價值較為穩定，不會像加密貨幣那樣波動劇烈。

相反，加密貨幣由專案團隊或一般民眾創建與運營，價值由市場供需決定，因此波動性高且風險較大，但也提供了傳統貨幣無法比擬的投機機會。

**CBDC 與數位貨幣 (PromptPay)：角色與關係**

兩者都基於傳統貨幣 (Fiat Currency)，但 CBDC 由中央銀行進行升級，可能融合區塊鏈技術，允許設定支付條件 (Programmable)，並與未來的技術整合。

PromptPay 只是由私營部門創建的「支付系統」，用於支付現有的「法定貨幣」，用戶只能進行存款、提款或轉帳。

### CBDC 的起源與開發目的

CBDC 的出現源於現代金融體系面臨的多重挑戰，例如傳統結算系統繁瑣且耗時，涉及多個服務提供者。

數位支付交易的增加、加密貨幣與數位貨幣的普及，使得傳統中央銀行金融體系可能變得過時。各國中央銀行因此致力於改進「後端支付架構」，提升效率。

**CBDC 的主要目標包括：**
- 提升大額與小額交易的效率與準確性
- 降低金融基礎設施與跨境交易的維護成本
- 提供消費者與金融機構新的選擇，並降低成本
- 降低因高波動性加密貨幣服務帶來的風險

### CBDC 在全球的推展

**已經推出 CBDC 的國家：**

牙買加是泰國以外第一個推出 JAM-DEX 的國家，於 2022 年中正式啟用，且為合法認可的 CBDC，但該專案未採用區塊鏈技術。

尼日利亞於 2021 年底推出 eNaira。此外，巴哈馬、多米尼克、聖露西亞等國也已經開始使用自己的 CBDC。

**主要經濟體中的發展中 CBDC：**

中國自 2022 年中開始測試數位人民幣（Digital Yuan），流通金額已達 830 億元人民幣，展現出中國推動 CBDC 的決心。

印度央行宣布將於 2023 年底推出數位盧比（Digital Rupee），並已於 2022 年初進行試點。

瑞典由瑞典央行 Riksbank 正在開發 e-Krona，因國內現金使用大幅下降。

美國則透過 Hamilton 項目，與 (Federal Reserve) 及 MIT 研究機構合作，研究 CBDC 的技術基礎。

英國與加拿大也在研究將 CBDC 與現有金融系統整合的可能性，以促進系統升級。

泰國已在大型交易場域推出 CBDC，並正進行零售 CBDC 的試驗。

除了上述國家外，澳洲、南非、印尼、巴西、秘魯、智利、新加坡等國也正準備推動與研究 CBDC 的可行性。

### CBDC 的準備工作

CBDC 的普及將對金融相關各方產生廣泛影響。最需要快速適應的群體包括：

**支付系統服務商：** 需重新評估如何將 CBDC 融入現有系統，以提供安全、快速且可靠的服務。

**商業銀行：** 必須決定如何利用 CBDC 以最大化效率，同時控制成本。

**加密貨幣投資者：** 需分析 CBDC 對不同數位貨幣需求的影響，因為 CBDC 可能成為低風險且更安全的替代選擇。

### 總結：CBDC 與金融體系的未來

**CBDC 幾乎已經寫好未來的金融藍圖**，無論何時何種形式到來，都在為充滿挑戰與機遇的全球金融體系提供新解決方案。

CBDC 的影響將從金融服務提供者、商家、消費者、投資者及加密貨幣市場參與者等多方面感受到。

理解 CBDC 是什麼，並了解其用途，有助於每個人規劃調整策略，迎接這次變革的挑戰與機會。