當比特幣開始運作時：Bitway和BTCFi執行層的崛起

Bitway 代表了 BTCFi 從實驗轉向執行的轉變，專注於比特幣如何參與真實的金融活動，而不改變其基礎層。

通過優先考慮即時最終性、基於Wasm的合約環境以及以執行爲先的架構，Bitway將自己定位爲金融基礎設施，而不是消費者DeFi平台。

通過DeTraFi和delta中性收益策略，Bitway將比特幣從一種被動的價值儲存方式重新定義爲適合機構資本的生產性資產。

比特幣金融進入第二階段

在其歷史的大部分時間裏，比特幣一直被視爲一種被動資產。它被持有、轉移和存儲，但很少被使用。這一限制是結構性的，而非哲學性的。比特幣的設計是爲了結算和安全，而不是爲了高頻金融執行。十分鍾的區塊時間、概率最終性以及受限的腳本環境使得在基礎層進行復雜的金融活動變得不切實際。

因此，比特幣在很大程度上與其他地方出現的收益驅動金融系統保持了脫節。但這種不平衡變得越來越明顯。隨着去中心化金融中的收益壓縮，機構重新評估其資產負債表上的閒置BTC，一個新問題浮出水面。比特幣能否繼續置身於現代金融工作流程之外。

BTCFi 標志着這個問題的答案。當前階段的重點是執行，而不是關注資產發行或實驗性可編程性。Bitway 直接定位於這一轉變，將比特幣視爲可以部署的資本，而不是靜態的價值儲存，同時保持其核心安全假設。

從側邊協議到比特道：戰略性縮小

Bitway並不是一個專注於比特幣的項目。它的前身，Side Protocol，專注於跨鏈流動性和互操作性。這種方法反映了早期市場週期的優先事項，當時連接性本身被視爲主要限制。

到2025年，互操作性已經標準化並日益商品化。重新品牌爲Bitway代表了一種明確的戰略收縮，而非表面上的變化。該項目選擇專注於一種具有無與倫比的規模和流動性的單一資產，而不是試圖連接每條鏈。比特幣。

作爲一個互聯網資本網關，Bitway重新定位爲BTC的執行入口，而不是一個通用基礎設施協議。這一轉變反映了一個更深刻的信念，即圍繞比特幣金融的垂直專業化比單純的橫向互操作性提供了更大的長期槓杆。

按設計執行第一架構

Bitway的技術架構始終反映一個優先事項。金融執行。

Bitway作爲一個主權執行鏈，而不是將復雜的邏輯強加於比特幣基礎層，通過sBTC引入比特幣流動性。這種設計優化了確定性、速度和操作清晰度，這些對於金融系統至關重要。

在共識層面，Bitway建立在CometBFT上，這是一個源自Tendermint的框架，提供即時最終性。對於金融應用而言，這不是一個便利功能，而是一個必要條件。清算、抵押品調整和策略再平衡不能依賴於概率確認。

智能合約環境強化了這種優先執行的理念。Bitway 採用使用 Rust 編寫的 Wasm 智能合約，優先考慮內存安全和性能，而非短期開發者的熟悉度。這一選擇與機構系統設計更加契合，而非快速的 DeFi 復制。

sBTC機制本身遵循相同的工程邏輯。使用由驗證人聯盟管理的FROST門限籤名，Bitway選擇了一種信任最小化但在操作上可行的橋接方案。盡管理論上並非完全無信任，但它代表了今天能夠支持大規模真實比特幣流動性的少數幾種模型之一。

DETRAFI與比特幣收益的形態

技術本身並不能定義Bitway的理論。它的差異化在產品層面變得更加明確。

Bitway推出DeTraFi，這是一個旨在將機構金融策略轉化爲鏈上系統的框架。Bitway Earn作爲這種方法的主要表達。

與追逐投機收益不同，Bitway專注於降低方向性風險的delta中性策略。通過平衡現貨頭寸與衍生品，收益來源於市場結構而非價格升值。該模型反映了傳統對沖基金策略，但在比特幣本地環境中很少被實施。

對於BTC持有者來說，這個含義是重要的。比特幣不再需要被出售、重新質押到不相關的生態系統中，或者暴露於市場方向以產生收益。它可以保持比特幣的身分，同時作爲一種生產性的金融資產運作。

這種定位也解釋了Bitway的語氣和產品設計。它並不像一個面向消費者的應用程序。相反，它更像是金融基礎設施，在這裏，資本保留和可靠性比參與度指標更爲重要。

BITWAY在BTCFI領域的地位

在更廣泛的BTCFi生態系統中，Bitway佔據了一個獨特的角色。

像Babylon這樣的項目強調共享安全，而像Stacks這樣的項目則專注於將計算錨定到比特幣共識上。相比之下，Bitway更優先考慮執行效率和金融可行性。每條路徑反映了對比特幣下一步需求的不同假設。

隨着BTCFi的發展，決定性的問題可能不再是意識形態的純粹性，而是操作的實用性。重要的指標不是一個系統與比特幣基礎層的相似程度，而是它多有效地允許比特幣作爲資本運作。

比特方式的答案很明確。比特幣本身不需要改變。圍繞它的金融系統需要改變。

〈當比特幣開始運作時：Bitway 和 BTCFi 執行層的興起〉篇文章最早發展於《CoinRank》。